大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示公告

　　中證網(wǎng)訊（記者 張利靜）受?chē)?guó)內(nèi)外供需、外盤(pán)波動(dòng)等因素影響，近日我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品、能化、黑色等大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)。5月10日，大連商品交易所（下稱(chēng)“大商所”）發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提示各市場(chǎng)主體理性合規(guī)參與，防控風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，同時(shí)表態(tài)持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類(lèi)違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

　　公告稱(chēng)，近期，市場(chǎng)運(yùn)行不確定因素較多，大宗商品，特別是焦煤、焦炭和鐵礦石價(jià)格波動(dòng)較大。請(qǐng)各市場(chǎng)主體理性合規(guī)參與，防控風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。根據(jù)此次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，5月10日，鐵礦石期貨I2106、I2109、I2110、I2112、I2201、I2202、I2203、I2204等8個(gè)合約漲停，下一交易日上述合約的漲跌停板幅度和交易保證金水平將按照《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》第十九條規(guī)定相應(yīng)提高。大商所將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類(lèi)違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

　　記者查詢(xún)相關(guān)辦法，據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》第十九條規(guī)定，10日漲停的鐵礦石相關(guān)合約交易保證金水平11日將提高至15%，漲跌停板幅度提高至13%。

　　今年以來(lái)全球貨幣量化寬松、通脹升溫和供需因素共同帶動(dòng)大宗商品市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上行，黑色、有色金屬等商品板塊相繼突破歷年高位。年初至5月10日，湯森路透社商品CRB指數(shù)從168.29點(diǎn)漲至206.00點(diǎn)，漲幅達(dá)22%，較2020年4月的低點(diǎn)更是上漲了89％，創(chuàng)2018年10月以來(lái)新高。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深度融入全球經(jīng)濟(jì)、很多品種國(guó)內(nèi)外關(guān)聯(lián)度較高，面臨較大的輸入性風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際大宗商品整體上漲態(tài)勢(shì)在很大程度上加劇了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的波動(dòng)。據(jù)文華財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，年初至5月10日，文華商品指數(shù)從168.52點(diǎn)漲至195.69點(diǎn)，漲幅達(dá)16%。分板塊看，文華工業(yè)品指數(shù)同期漲幅為20%，高于農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)6%的漲幅。

　　其中，受全球鋼鐵下游市場(chǎng)大幅回暖、上游供應(yīng)集中且不確定因素多、國(guó)際地緣政治影響等，黑色板塊供需矛盾尤為突出，短期內(nèi)價(jià)格快速上漲。以鐵礦石為例，國(guó)際鐵礦石62%普氏指數(shù)從年初的164.50美元/噸漲至5月7日的212.75美元/噸，漲幅29%，首次突破200美元/噸大關(guān)。普氏指數(shù)大漲波及到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨、期貨價(jià)格上行。5月7日國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨（青島港60.5%金布巴粉）、鐵礦石期貨主力2109合約價(jià)格分別為1399元/噸（折算國(guó)內(nèi)期貨標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格1562.54元/噸）、1205.5元/噸，較年初分別上漲32%、21%。此外，在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，同為煉鋼原料、但未開(kāi)展期貨交易的廢鋼價(jià)格在同期也大幅上漲，美國(guó)1號(hào)重型廢鋼價(jià)格漲幅更是高達(dá)47%。

　　值得注意的是，5月10日，國(guó)內(nèi)多個(gè)黑色系期貨品種主力合約以漲停收盤(pán)。專(zhuān)家分析，在5月8至9日期貨閉市期間，港口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲，青島港PB粉、金步巴粉等均漲超100元/噸。10日7:10，新交所鐵礦石期貨早于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后，其主力合約迅速漲至10.57%。截至10日17:00，新交所鐵礦石2106合約達(dá)222.4美元/噸（折算國(guó)內(nèi)期貨標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格約為1704元/噸）。受現(xiàn)貨及新交所鐵礦石期貨價(jià)格大幅上漲影響，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格上午9：00開(kāi)盤(pán)后上漲，多個(gè)合約并收于漲停板位。

　　專(zhuān)家指出，在上述價(jià)格波動(dòng)期間，相關(guān)品種特別是鐵礦石期貨發(fā)揮了現(xiàn)貨和產(chǎn)業(yè)的“溫度計(jì)”作用。并且，在國(guó)內(nèi)外現(xiàn)貨、衍生品市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格漲幅和絕對(duì)價(jià)位均低于國(guó)外普氏、衍生品及國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨，一定程度上對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)起到了抑制作用。

　　鑒于近期大宗商品，特別是焦煤、焦炭和鐵礦石等品種價(jià)格波動(dòng)較大，大商所此次及時(shí)發(fā)布了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。對(duì)此，市場(chǎng)專(zhuān)家認(rèn)為，今年來(lái)，在交易所嚴(yán)監(jiān)管下，大商所相關(guān)品種流動(dòng)性有所下降，特別是鐵礦石期貨品種，成交量同比大幅下降（降幅58%）、市場(chǎng)持倉(cāng)規(guī)模已低于新交所，在此背景下大商所提示風(fēng)險(xiǎn)，表態(tài)持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管、嚴(yán)肅查處各類(lèi)違規(guī)行為、維護(hù)市場(chǎng)秩序，體現(xiàn)了交易所敬畏風(fēng)險(xiǎn)、及早對(duì)市場(chǎng)預(yù)研預(yù)判、從早從小防范風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)的態(tài)度和立場(chǎng)。

　　據(jù)了解，去年來(lái)大商所堅(jiān)持依法治市、依法監(jiān)管，通過(guò)持續(xù)加強(qiáng)鐵礦石期貨交易監(jiān)管、收嚴(yán)交易限額和持倉(cāng)限額、提高交易保證金比例、加大對(duì)違規(guī)違法行為查處力度等措施，大幅有效抑制投機(jī)交易空間，維護(hù)市場(chǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行。下一步，大商所將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類(lèi)違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序，同時(shí)正在加緊推進(jìn)鐵礦石合約規(guī)則的優(yōu)化工作，以進(jìn)一步貼近現(xiàn)貨市場(chǎng)變化、有效增加可交割資源，確保市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行及期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮。