境外業(yè)務(wù)與財(cái)富管理雙引擎 助推南華期貨行穩(wěn)致遠(yuǎn)

中證網(wǎng)訊（記者 張利靜）在期貨行業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)普遍下滑背景下，2022年南華期貨逆流而上，不僅歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)微增，2023年一季度歸母凈利潤(rùn)更是同比大增。記者在采訪中了解到，境外業(yè)務(wù)和財(cái)富管理的雙雙加持，是公司業(yè)績(jī)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的“密鑰”。

近期，南華期貨披露2023年一季報(bào)。在這份“成績(jī)單”中，一組數(shù)據(jù)極為惹眼，2023年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為6232.75萬元，同比猛增121.74%。

事實(shí)上，翻看南華期貨的2022年年報(bào)，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.01%至2.46億元，同比增幅跑贏同行。

南華期貨凈利潤(rùn)表現(xiàn)超預(yù)期的背后是境外業(yè)務(wù)和財(cái)富管理的鼎力相助。就像境外業(yè)務(wù)，在南華期貨的未雨綢繆下，該業(yè)務(wù)已成為推動(dòng)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的“助推器”。

長(zhǎng)期主義——穿越周期的“利器”

“風(fēng)云變幻”的2022年，期貨行業(yè)喜憂參半。

自2010年以來，我國(guó)商品期貨交易量已連續(xù)12年居全球首位，但2022年成交量略有下降，我國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為67.68億手，同比下降9.93%；累計(jì)成交額達(dá)534.93萬億元，同比下降7.96%。

期貨公司整體業(yè)績(jī)同樣受到?jīng)_擊。據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年全國(guó)150家期貨公司總營(yíng)收為401.58億元，同比下降18.81%；凈利潤(rùn)109.89億元，同比下降19.82%。

在此背景下，南華期貨2022年歸母凈利潤(rùn)卻實(shí)現(xiàn)同比微增1.01%，在同行中脫穎而出。

拉長(zhǎng)時(shí)間來看，南華期貨同樣彰顯成長(zhǎng)性。財(cái)通證券在研報(bào)中表示，南華期貨2019-2022年歸母凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)45.7%。

2023年以來，期貨公司整體業(yè)績(jī)依舊承壓。一季度，國(guó)內(nèi)期貨公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為88.99億元，同比下降9.32%；凈利潤(rùn)為23.23億元，同比下降12.41%。

而反觀南華期貨，今年一季度其歸母凈利潤(rùn)再度大增。一季度同比增長(zhǎng)121.74%至6232.75萬元，同比增幅在四家上市期貨公司中位居第二。

境外業(yè)務(wù)——業(yè)績(jī)向上的“護(hù)城河”

南華期貨業(yè)績(jī)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，離不開其開辟的“第二戰(zhàn)場(chǎng)”——境外業(yè)務(wù)的加持。正如財(cái)通證券表示，境外業(yè)務(wù)是南華期貨業(yè)績(jī)超預(yù)期的核心驅(qū)動(dòng)，境外客戶權(quán)益增長(zhǎng)+美聯(lián)儲(chǔ)加息推動(dòng)境外業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)高增。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈的背景下，境外業(yè)務(wù)逐漸成為期貨公司追逐的“對(duì)象”。2018-2022年全球期貨市場(chǎng)成交量由302億手增至838億手（增幅177%），同期國(guó)內(nèi)增速則為124%。

南華期貨自然不會(huì)放過發(fā)展?jié)摿�巨大的境外業(yè)務(wù)，一直以來其始終踐行國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略。其在2006年成為首批獲準(zhǔn)在香港設(shè)立分公司的期貨公司之一后，緊接著在2007年，公司全資控股的橫華國(guó)際獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在香港地區(qū)經(jīng)營(yíng)香港及國(guó)際期貨業(yè)務(wù)，并于同年9月5日正式營(yíng)業(yè)。經(jīng)過十余年發(fā)展，目前南華期貨境外子公司已遍布境外主要期貨交易地區(qū)，包括中國(guó)香港、新加坡、美國(guó)、英國(guó)等地。

根基穩(wěn)固后，如何繼續(xù)推進(jìn)國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展成為關(guān)鍵。

牌照在其中占據(jù)舉足輕重的地位，南華期貨旗下負(fù)責(zé)境外業(yè)務(wù)的橫華國(guó)際現(xiàn)已擁有多個(gè)地區(qū)的期貨、證券、資管、外匯牌照，業(yè)務(wù)范圍已涵蓋期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)等。

與此同時(shí)，南華期貨發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢(shì)打通下屬子公司的業(yè)務(wù)協(xié)作，形成亞洲、北美、歐洲三個(gè)時(shí)區(qū)、24小時(shí)交易，構(gòu)建完整的境內(nèi)外客戶交易結(jié)算體系。

事實(shí)證明，南華期貨的“國(guó)際化大廈”已高高聳立，截至2022年境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)中證券、期貨及外匯等經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶權(quán)益總額為118.85億港元，同比增長(zhǎng)44.64%；境外資管業(yè)務(wù)規(guī)模19.53億港元，同比增長(zhǎng)6.14%。

南華期貨境外業(yè)務(wù)大放光芒，也離不開真金白銀的支持。2019年10月南華期貨對(duì)橫華國(guó)際增資1億元，2022年9月南華期貨對(duì)橫華國(guó)際再增資1億元。

境外業(yè)務(wù)之外，南華期貨的財(cái)富管理業(yè)務(wù)也同樣為公司業(yè)績(jī)行穩(wěn)致遠(yuǎn)“添磚加瓦”。

財(cái)富管理——轉(zhuǎn)型之路的“加速器”

一直以來，期貨公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，但這一單一的業(yè)務(wù)模式不利于公司穩(wěn)中向前，如何轉(zhuǎn)型成為整個(gè)期貨行業(yè)需要思考的關(guān)鍵問題。

財(cái)富管理正是一眾期貨公司錨定的方向之一，究其原因是其蘊(yùn)藏的巨大發(fā)展機(jī)遇。

麥肯錫表示，截至2022年底，中國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)已接近250萬億元，成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)，到2032年全國(guó)整體個(gè)人金融資產(chǎn)將達(dá)到571萬億元。

如此龐大的體量之下，南華期貨朝著財(cái)富管理領(lǐng)域加速奔跑。長(zhǎng)期以來公司履行做大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。在戰(zhàn)略的指引下，目前，南華期貨財(cái)富管理業(yè)務(wù)已涵蓋公募、資產(chǎn)管理以及證券投資基金銷售等。

其中南華基金是南華期貨財(cái)富管理版圖中的重要一環(huán)。作為國(guó)內(nèi)首家期貨系公募基金公司，近年來公司管理規(guī)模不斷增長(zhǎng)，截至2022年末，產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)152.26億元，同比增長(zhǎng)25.03%。截至今年4月底，南華基金管理規(guī)模再增至236.24億元。

南華基金的快速成長(zhǎng)同樣離不開南華期貨的大力支持。2020-2022年，南華期貨均決定向南華基金分別增資3000萬元、2000萬元以及5000萬元。此外，管理規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)也得益于南華期貨具有豐富多彩的產(chǎn)品，固收類、權(quán)益類與指數(shù)類基金協(xié)同發(fā)展。例如，其推出的中證杭州灣區(qū)ETF是國(guó)內(nèi)首只浙江主題ETF與灣區(qū)主題ETF。

除公募基金板塊外，南華期貨在資產(chǎn)管理以及證券投資基金銷售方面也碩果累累。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，截至2022年末，產(chǎn)品規(guī)模為7.32億元，同比增長(zhǎng)9.58%；證券投資基金銷售方面，公司2022年銷售產(chǎn)品為15.18億元，同比增幅高達(dá)97.14%。

除境外業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)，南華期貨兩大傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)期貨經(jīng)紀(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理一直在行業(yè)名列前茅，《期貨和衍生品法》為期貨公司打開了行業(yè)的上行空間。

為提升各業(yè)務(wù)條線的協(xié)同能力，今年3月南華期貨還拋出12億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案。公司擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際業(yè)務(wù)分別投入不超過5億元、2億元、2億元、1億元。

一分耕耘一分收獲。荏苒二十余載，南華期貨憑借四大核心業(yè)務(wù)板塊繼續(xù)勇立潮頭。