對“一買就漲一賣就跌”說不 深圳期貨業(yè)給實體企業(yè)吃下“定心丸”
打通企業(yè)生產經營中的“堵點”“痛點”，為企業(yè)采購原材料提供庫存“穩(wěn)定器”、價格“調節(jié)器”，期貨公司不斷創(chuàng)新工具和服務，幫助企業(yè)穩(wěn)住“錢袋子”。
自2022年8月1日起《中華人民共和國期貨和衍生品法》施行以來，期貨市場創(chuàng)新發(fā)展駛入快車道。在期貨和衍生品法施行一周年之際，上海證券報記者自深圳證監(jiān)局獲悉，深圳轄區(qū)期貨公司積極服務國家初級產品保供穩(wěn)價，為實體企業(yè)解決采購難、價格波動大等難題。期貨業(yè)利用“保險+期貨”、基差貿易、倉單服務、含權貿易、場外期權等避險工具，不斷為實體企業(yè)提供高質量風險管理方案。
貢獻期貨“處方” 讓原料采購不斷供
貨源緊張、資金占用多、倉儲物流難等采購難題是企業(yè)生產經營中常見的“攔路虎”。深圳期貨公司將現(xiàn)貨市場和期貨市場有機結合，確保企業(yè)生產不斷供。
2022年，深圳期貨公司為362家企業(yè)提供交割服務，協(xié)助將49種共計476.94億元貨物送達企業(yè)，為原材料供應穩(wěn)定奠定了堅實基礎。此外，深圳期貨公司運用基差貿易、倉單服務等期現(xiàn)聯(lián)動模式，給企業(yè)穩(wěn)定經營吃下“定心丸”。
期貨交割庫通常設置在期貨品種主要產銷區(qū)及貿易集散地，既可以促進商品資源跨區(qū)域流動，還能將期貨標準傳導至現(xiàn)貨領域。深圳地區(qū)中信期貨、五礦期貨、招商期貨等公司協(xié)助企業(yè)申請?zhí)妓徜�、工業(yè)硅、尿素、花生、玉米、鐵礦石等多個期貨品種交割庫資格。
在期貨交割庫較少的地區(qū)，深圳期貨公司通過在產地建立自營倉庫，為產業(yè)鏈企業(yè)打通經營“痛點”“堵點”。據(jù)悉，鐵合金主產區(qū)寧夏回族自治區(qū)、內蒙古自治區(qū)交割庫較少，中信期貨風險管理子公司中信寰球商貿有限公司先后在兩地建立自營庫，解決了企業(yè)倉儲物流問題，還為企業(yè)開辟了融資、銷售新渠道。
管理價格風險 讓生產經營更平穩(wěn)
面對初級產品等原材料價格大幅波動的情況，企業(yè)常常長期處于“買啥啥漲價，賣啥啥跌價”的窘境。深圳期貨公司幫助企業(yè)穩(wěn)住“錢袋子”，更好保障了初級產品供應。
“保險+期貨”是期貨市場服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要利器。2022年深圳期貨公司累計開展130單“保險+期貨”項目，同比增長41.3%。以生豬期貨為例，“豬周期”長期循環(huán)反復，深圳轄區(qū)平安期貨引入“保險+期貨”工具，為廣東梅縣、湖南寧鄉(xiāng)養(yǎng)殖戶共計2052噸生豬提供價格保險，賠付率超100%，有力保障了生豬基礎產能。
價格“變臉”除了加劇業(yè)績波動外，也會導致庫存商品價值起伏，給企業(yè)庫存管理帶來不小挑戰(zhàn)。深圳期貨公司引入金融工具，助力庫存商品保值增值。
白糖生產和消費季節(jié)性強，在新舊榨季交替階段，企業(yè)面臨老糖跌價減值、庫存無法支撐到新糖上市的雙重難題。2022年，五礦期貨搶抓白糖期貨深度貼水機會，建議產業(yè)客戶積極銷售老榨季舊糖現(xiàn)貨，同時在期貨市場回補白糖現(xiàn)貨頭寸，實現(xiàn)把白糖實體庫存轉換為虛擬庫存。上述期貨方案幫助企業(yè)在兩周內迅速回籠資金超過1000萬元。
深圳期貨公司還利用期貨和衍生品工具，為企業(yè)量身打造穩(wěn)價保利策略。2022年深圳期貨公司商品場外期權累計成交8499筆，涉及名義本金2255億元。
深化對外開放 讓國際供應有保障
深圳期貨公司堅持“引進來”與“走出去”并重，統(tǒng)籌利用境內、境外期現(xiàn)貨市場，既歡迎境外交易者，提升我國資源配置主導力，也深入服務國內企業(yè)跨境大宗商品貿易，持續(xù)增強國際儲備能力。
深圳期貨業(yè)統(tǒng)籌高質量“引進來”。目前境外交易者可直接交易境內23個期貨期權品種。在深圳證監(jiān)局指導下，截至今年第一季度末，轄區(qū)期貨公司已引入近250名境外交易者，涉及期貨權益184億元，交易量達1275.15萬手。
深圳期貨業(yè)還致力于高水平“走出去”。據(jù)悉，深圳4家期貨公司在香港設立9家子公司或孫公司，部分公司取得了新交所、港交所會員資格，為“走出去”的境內企業(yè)提供了個性化、專業(yè)化的風險管理服務。
以鐵礦石期貨為例，在境外鐵礦石價格持續(xù)走高的背景下，企業(yè)套期保值需求強烈。中信期貨香港子公司中信期貨國際有限公司利用新交所鐵礦石掉期，為某境內企業(yè)的香港公司101.5萬噸鐵礦石對沖風險，確保了海外供應穩(wěn)定。
深圳證監(jiān)局表示，將繼續(xù)加大監(jiān)管引導與服務，支持深圳期貨公司加快創(chuàng)新發(fā)展，以高效率、高效益、高品質的風險管理產品服務初級產品保供大局，不斷筑牢國家能源資源安全防護網。
