銀河期貨黨委書記、董事長楊青：立足主責主業(yè) 探索創(chuàng)新綜合服務模式

　　“期貨市場在服務實體經(jīng)濟、參與國家宏觀調(diào)控方面有著得天獨厚的優(yōu)勢，在確保糧食安全、能源安全，保價穩(wěn)供，助力鄉(xiāng)村振興，提高實體產(chǎn)業(yè)抗風險能力方面，均可發(fā)揮巨大作用�！便y河期貨黨委書記、董事長楊青在接受中國證券報記者專訪時表示，黨的二十大提出，要把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上。因此，期貨行業(yè)更要將服務實體經(jīng)濟作為自身發(fā)展的核心宗旨。期貨公司應當回歸服務實體經(jīng)濟本源，聚焦實體經(jīng)濟發(fā)展要求，不斷探索創(chuàng)新綜合服務模式，助力實體產(chǎn)業(yè)更好地運用期貨市場管理風險、抵御波動，減輕實體企業(yè)發(fā)展的包袱。

　　運用專業(yè)優(yōu)勢 積極服務國家戰(zhàn)略

　　中國證券報：銀河期貨將從哪些方面入手，全方位、深層次提升服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力？

　　楊青：銀河期貨將始終踐行國企使命擔當，繼續(xù)立足主責主業(yè)，加大對產(chǎn)業(yè)客戶的服務力度，運用專業(yè)優(yōu)勢為產(chǎn)業(yè)客戶提供有效的風險管理服務；積極服務國家戰(zhàn)略，通過創(chuàng)新業(yè)務為中小微企業(yè)解決融資難、融資貴、抗風險能力弱等問題，運用“保險+期貨”工具助力鄉(xiāng)村振興，貢獻期貨人的智慧。

　　中國證券報：在支持、鼓勵期貨公司深化服務實體經(jīng)濟、服務產(chǎn)業(yè)客戶方面，您希望監(jiān)管部門給予哪些政策支持？

　　楊青：目前，期貨行業(yè)同業(yè)競爭激烈，價格戰(zhàn)幾近白熱化，給期貨公司經(jīng)營造成一定壓力，希望監(jiān)管部門就實體經(jīng)濟發(fā)展相關的品種、產(chǎn)業(yè)客戶給予更大的費率優(yōu)惠政策，一方面可以緩解期貨公司展業(yè)壓力，另一方面也可以激勵產(chǎn)業(yè)客戶運用期貨衍生品工具開展風險管理、價格管理。

　　中國證券報：在拓寬公司融資渠道、行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面，您希望給予哪些政策支持？

　　楊青：目前大部分期貨公司，尤其是頭部期貨公司，都是券商全資或控股，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，上市公司控股的金融企業(yè)無法分拆上市，限制了期貨公司進一步資本擴充。期貨公司想要擴大規(guī)模，只能依靠母公司輸血。希望監(jiān)管機構可以研究探索券商控股期貨公司在公開市場融資的模式和條件，為期貨公司更大的發(fā)展鋪平道路。

　　期貨公司目前的業(yè)務范圍較窄，希望盡快出臺相關政策，允許期貨公司嘗試自營業(yè)務、保證金融資業(yè)務等新業(yè)務形式，幫助期貨公司更加有效地創(chuàng)新轉型。

　　投身鄉(xiāng)村振興 “保險+期貨”項目成效顯著

　　中國證券報：“保險+期貨”是期貨行業(yè)立足我國基本國情創(chuàng)新推出的普惠金融實踐，它開拓出一條中國特色金融服務“三農(nóng)”的有效途徑。請簡述貴公司長期以來的相關工作。

　　楊青：銀河期貨是首批參與并連續(xù)入圍交易所“保險+期貨”項目立項的期貨公司之一，擁有豐富的項目經(jīng)驗，項目規(guī)模覆蓋全國大部分糧食主產(chǎn)區(qū)，整體賠付效果不斷提升。2017年至2022年，累計開展了273個“保險+期貨”試點項目，惠及超30萬戶次農(nóng)戶，累計理賠金額約6.39億元。試點過程中，既有傳統(tǒng)的價格保險試點，也有創(chuàng)新的收入保險、飼料成本指數(shù)保險、養(yǎng)殖利潤保險試點；既積極爭取交易所支持的項目，也大力探索中央獎補、各部委牽頭的項目，通過多年來的探索實踐，銀河期貨提出了“政府+保險+期貨”、“四單”保障計劃、“保險+期貨+AI”等新模式。

　　中國證券報：當前“保險+期貨”服務鄉(xiāng)村振興工作存在哪些瓶頸？如何推進優(yōu)化？

　　楊青：作為一項重要農(nóng)業(yè)保險項目，“保險+期貨”需要財政資金持續(xù)引入，才能擴大試點讓更多農(nóng)民受益。建議逐步將“保險+期貨”試點納入政策性保險范疇，同時健全政府財政補貼機制，組織制定一套適用于我國當前國情的標準化政策性收入保險實施方案和定價規(guī)則。此外，建議加快上市更多的農(nóng)產(chǎn)品期貨期權品種，以滿足各類農(nóng)產(chǎn)品尤其是中國特色農(nóng)產(chǎn)品價格風險管理需求。

　　聯(lián)系場內(nèi)與場外 發(fā)揮市場服務者主體作用

　　中國證券報：與證券行業(yè)相比，期貨行業(yè)如何發(fā)揮好風險管理公司守正創(chuàng)新試驗田作用？

　　楊青：與證券行業(yè)相比，期貨行業(yè)可通過風險管理子公司直接參與商品現(xiàn)貨市場和衍生品市場，為實體企業(yè)提供更全面的風險管理服務。一方面，現(xiàn)貨領域內(nèi)的實體企業(yè)風險管理需求較為復雜，風險管理公司通過利用期貨定價現(xiàn)貨能把實體和金融有機結合起來；另一方面，風險管理公司可以開展結合場外衍生品和基差貿(mào)易的含權貿(mào)易，在特定條件下根據(jù)實體企業(yè)的實際情況做出定制化的風險管理方案，以此達到企業(yè)多方面的風險管理需求。例如，銀河期貨旗下風險管理子公司銀河德睿針對國內(nèi)一些大型商品生產(chǎn)商，開發(fā)了一款幫助企業(yè)管理市場價格波動風險、平滑銷售收入的結構化銷售合約，有效幫助企業(yè)提升風險管理水平；此外，風險管理公司組織架構較為精簡，加上相對獨立的運行模式，使其業(yè)務運行與決策模式相對敏捷和高效，因此在創(chuàng)新業(yè)務嘗試上，能夠更快適應市場變化和企業(yè)需求，敏捷地調(diào)整服務策略，為企業(yè)及時提供更全面的風險管理方案。

　　中國證券報：期貨公司作為期貨市場服務實體經(jīng)濟的觸角和抓手，在做好期貨場外衍生品市場頂層設計和底層構建方面，應該起到何種作用？

　　楊青：期貨公司作為期貨市場核心參與者，對期貨市場的運行機制與流動性分布擁有更好的理解，這些信息與場外衍生品的方案設計息息相關。通過風險管理子公司作為交易商扮演者，聯(lián)系場內(nèi)與場外市場，發(fā)揮市場服務者的主體作用，積極參與產(chǎn)品創(chuàng)新、提高市場流動性、提供風險管理服務；此外，通過這一角色，期貨公司能夠起到市場信息整合匯聚的作用，及時把握行業(yè)發(fā)展方向和實體經(jīng)濟發(fā)展需求，引導其他各類參與者合理使用場外衍生品合約工具，更好助力實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　助力經(jīng)濟大局平穩(wěn)運行 傳遞行業(yè)價值

　　中國證券報：如何進一步做好期貨行業(yè)輿情引導工作，提升對期貨市場的宣傳和傳播力度？

　　楊青：期貨行業(yè)應發(fā)揮助力經(jīng)濟大局平穩(wěn)運行的重要功能，當前形勢下，期貨經(jīng)營機構要立足發(fā)展大局，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，傳遞行業(yè)價值、展現(xiàn)行業(yè)擔當，助推期貨行業(yè)服務實體經(jīng)濟向更深層次發(fā)展；要利用專業(yè)優(yōu)勢和資源，加強投資者教育宣傳的深度與廣度，提升投資者的風險意識，提振投資信心，保護投資者合法權益。

　　中國證券報：隨著期貨行業(yè)的發(fā)展，人才越來越多元化，同時當前行業(yè)人才流失是很多期貨公司面臨的主要困難，全面建設適應高質(zhì)量發(fā)展的期貨人才隊伍，需要從哪些方面入手？

　　楊青：在年輕人才隊伍建設方面，要積極對外“開源”，依托校企合作、政企合作，積極探索產(chǎn)教融合、育用一體的行業(yè)人才培養(yǎng)新路徑，培養(yǎng)符合期貨市場需求、具有創(chuàng)新意識的專業(yè)人才隊伍。同時，要全面加強從業(yè)人員綜合能力培養(yǎng)，通過數(shù)字化技術豐富培訓方式，進一步提升從業(yè)人員的法規(guī)意識，打造業(yè)務精通、誠信守法、道德品質(zhì)優(yōu)良的期貨人才隊伍。

　　中國證券報：如何創(chuàng)建出“守信走遍天下”的良好期貨市場環(huán)境？

　　楊青：信義文化是中華民族傳統(tǒng)道德的基石，堅守信義義務也是助力期貨行業(yè)健康發(fā)展、維護投資者合法權益的重要前提。加強以信義義務為導向的行業(yè)文化建設，一方面需要依托行業(yè)的相關專業(yè)培訓，強化從業(yè)人員在中國傳統(tǒng)文化、職業(yè)道德等方面的教育，通過互聯(lián)網(wǎng)、新媒體平臺等豐富形式，加強行為規(guī)范管理，提升整體從業(yè)人員素質(zhì)；另一方面，近年來期貨行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務呈多樣化發(fā)展，加大了期貨投資的專業(yè)壁壘，這對期貨經(jīng)營機構、從業(yè)人員提出了更高的道德準則要求。因此，需結合不同業(yè)務特點，有側重地完善法律法規(guī)和自律規(guī)范，切實維護投資者的合法權益，助力行業(yè)健康發(fā)展。