南華期貨董事長羅旭峰：依托專業(yè)能力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
“中國特色期貨市場是社會(huì)主義市場體系的重要組成部分。構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制、堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場、深化要素市場改革、建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系是我們的使命和任務(wù)�！蹦先A期貨股份有限公司董事長羅旭峰在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，南華期貨認(rèn)真學(xué)習(xí)各項(xiàng)決策部署，積極依托專業(yè)能力拓展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。未來，公司將從服務(wù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)“一帶一路”等維度出發(fā)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的緊密結(jié)合。
滿足客戶需求 風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)是抓手
“公司認(rèn)真探索衍生品在現(xiàn)貨貿(mào)易中廣泛應(yīng)用，創(chuàng)設(shè)更貼合現(xiàn)貨客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，更好地滿足產(chǎn)業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理需求和現(xiàn)貨購銷需求�！绷_旭峰表示，南華期貨也將幫助現(xiàn)貨企業(yè)更好認(rèn)識(shí)、運(yùn)用金融工具，打通期貨市場到現(xiàn)貨企業(yè)的“最后一公里”。此外，公司將繼續(xù)提升“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目在服務(wù)“三農(nóng)”上的作用，打造示范效應(yīng)，探索應(yīng)用“保險(xiǎn)+期貨+N”模式，讓創(chuàng)新成果惠及更多農(nóng)戶�！氨ｋU(xiǎn)+期貨”作為工具創(chuàng)新的重要成果，已經(jīng)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中得到驗(yàn)證，而近年來推出的“期貨穩(wěn)價(jià)訂單”“訂單農(nóng)業(yè)+含權(quán)貿(mào)易”或其它創(chuàng)新模式目前仍然處于起步階段，南華期貨未來將繼續(xù)致力于此類服務(wù)實(shí)體新工具的推廣和普及。
記者了解到，“走出去”中國企業(yè)境外風(fēng)險(xiǎn)管理需求也在不斷上升。近年來，在中國證監(jiān)會(huì)的支持下，南華期貨完成了在香港、新加坡、美國和英國等地的多點(diǎn)布局，擁有期貨、證券、資管等多類牌照，并取得包括倫敦金屬交易所（LME）、芝加哥商業(yè)交易所（CME）等在內(nèi)的14家境外主流交易所的會(huì)員資格和10家交易所清算資質(zhì)�！澳壳埃先A在海外客戶權(quán)益規(guī)模已經(jīng)突破百億元人民幣。未來，公司將繼續(xù)為‘走出去’中國企業(yè)，提供更加安全、可靠的金融服務(wù)�！绷_旭峰表示。
為進(jìn)一步支持、鼓勵(lì)期貨公司深化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，羅旭峰呼吁在場外衍生品業(yè)務(wù)方面，對(duì)服務(wù)中小微企業(yè)給予更多支持，比如推動(dòng)更多項(xiàng)目支持中小微企業(yè)使用衍生品風(fēng)險(xiǎn)類管理工具。在做市業(yè)務(wù)方面，他認(rèn)為，做市業(yè)務(wù)有助于提高期貨市場的流動(dòng)性，提升市場定價(jià)效率和穩(wěn)定性，充分發(fā)揮期貨市場功能。但目前期貨做市業(yè)務(wù)需要大量資金，成本很高，他建議交易所對(duì)做市商能夠執(zhí)行較低的保證金，如組合保證金，或者給予特別的保證金優(yōu)惠。在跨境業(yè)務(wù)方面，羅旭峰希望盡快落地跨境業(yè)務(wù)相關(guān)細(xì)則，推動(dòng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)更好服務(wù)“走出去”的實(shí)體企業(yè)。
拓寬融資渠道 推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展
機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，期貨行業(yè)高資本占用特點(diǎn)顯著。在拓寬期貨公司融資渠道、行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面，羅旭峰有三點(diǎn)建議：一是通過拓寬融資渠道增加凈資本及補(bǔ)充營運(yùn)資金能力。其一，在銀行融資方面，銀行資金來源較為廣泛，且成本相對(duì)較低，周期固定，方便管理；其二，在同業(yè)拆借方面，同業(yè)拆借的主體數(shù)量較多，且資金用途受限較少，在獲得授信審批的時(shí)間段內(nèi)獲取拆借資金靈活方便；其三，在收益憑證方面，通過發(fā)行收益憑證募集的資金用途受限小，發(fā)行簡便，發(fā)行的收益憑證可定制，形式多樣、靈活性較高，認(rèn)購主體多；其四，在母子公司之間資金拆借方面，母子公司之間的資金拆借相對(duì)于外部資金來源在審批流程上、管理上都更加靈活方便，時(shí)效性比較高。
二是推動(dòng)跨境收益互換等業(yè)務(wù)保持與券商的同等待遇�！澳壳�，由于相關(guān)細(xì)則尚未落地，業(yè)務(wù)開展仍有較大困難�！彼硎�。
三是推動(dòng)對(duì)期貨公司放開QDII資質(zhì)及提供外匯額度�！澳壳�，公募基金、證券資管等都可申請(qǐng)QDII資質(zhì)，可適當(dāng)放開對(duì)期貨公司的限制，并提供一定的外匯額度；也可以期貨公司為單位，進(jìn)行境內(nèi)外保證金封閉運(yùn)行試點(diǎn)。”羅旭峰表示，這有助于解決期貨公司“走出去”的問題，推動(dòng)期貨公司業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展。
形成合力 探索“保險(xiǎn)+期貨+N”新模式
據(jù)了解，南華期貨積極響應(yīng)國家號(hào)召，在原有場外衍生品研究服務(wù)基礎(chǔ)上增加人員投入，迅速開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，并根據(jù)服務(wù)對(duì)象需要及研究的深入不斷推進(jìn)服務(wù)模式的延伸創(chuàng)新。據(jù)南華期貨統(tǒng)計(jì)，2016年至2023年6月底，公司累計(jì)落地完成“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目264個(gè)，覆蓋云南、海南、黑龍江、甘肅、湖北、湖南、青海、西藏、廣東、廣西、吉林、遼寧、陜西、新疆、河南、山東、江蘇等17個(gè)省、自治區(qū)，涉及農(nóng)戶358170戶，脫貧戶有47276戶，期權(quán)賠付金額達(dá)2.18億元。
“2016年以來，南華期貨持續(xù)拓展‘保險(xiǎn)+期貨’服務(wù)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)鏈的廣度和深度�！绷_旭峰介紹，公司服務(wù)廣度從產(chǎn)業(yè)上游向中、下游主體擴(kuò)展，從分散試點(diǎn)到全區(qū)域覆蓋；服務(wù)深度從價(jià)格險(xiǎn)、收入險(xiǎn)向養(yǎng)殖戶的生豬利潤等內(nèi)容延伸。推動(dòng)由交易所主導(dǎo)的推廣試點(diǎn)，向政府主導(dǎo)、需求導(dǎo)向、商業(yè)保險(xiǎn)、期貨公司合力推動(dòng)的機(jī)制轉(zhuǎn)變，更好地發(fā)揮了政府對(duì)涉農(nóng)主體的引導(dǎo)作用和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理作用。在深度方面，“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的產(chǎn)品設(shè)計(jì)及其運(yùn)營效果，直接關(guān)系著投保主體的經(jīng)濟(jì)利益和參與積極性，南華期貨不斷創(chuàng)新“保險(xiǎn)+期貨”產(chǎn)品設(shè)計(jì)。
羅旭峰認(rèn)為，從期貨公司角度而言，在合規(guī)前提下，持續(xù)挖掘自身專業(yè)潛力、創(chuàng)新產(chǎn)品供給、提升投保賠付率、增強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)營效果，始終是期貨公司重要而又緊迫的課題。未來，公司將激發(fā)各類金融機(jī)構(gòu)的主體潛力，深化彼此合作，共同形成政府、交易所、金融中介機(jī)構(gòu)、涉農(nóng)企業(yè)等多方面主體合力，探索“保險(xiǎn)+期貨+N”新模式的可能性，資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)，構(gòu)建起“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興新體系。
羅旭峰坦言，當(dāng)前，“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作仍存在不少瓶頸：一是鄉(xiāng)村地區(qū)保險(xiǎn)市場需求不足。鄉(xiāng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，人口少，市場需求不足，這使得保險(xiǎn)公司及金融公司缺乏參與鄉(xiāng)村振興的積極性。二是鄉(xiāng)村地區(qū)缺乏專業(yè)機(jī)構(gòu)。“保險(xiǎn)+期貨”的市場培育不足，農(nóng)戶認(rèn)識(shí)不到位，市場需求挖掘不足，難以為農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶提供專業(yè)的投資服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理。三是金融產(chǎn)品定制不足。金融機(jī)構(gòu)缺乏針對(duì)鄉(xiāng)村地區(qū)的特定金融產(chǎn)品，難以滿足鄉(xiāng)村地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。
為了推進(jìn)“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作的優(yōu)化，羅旭峰有四點(diǎn)建議：一是加大宣傳力度，增強(qiáng)保險(xiǎn)意識(shí)。通過宣傳，增強(qiáng)鄉(xiāng)村地區(qū)居民的保險(xiǎn)意識(shí)，增加保險(xiǎn)市場需求，吸引更多金融機(jī)構(gòu)參與鄉(xiāng)村振興。
二是支持建立專業(yè)機(jī)構(gòu)。相關(guān)部門可以出臺(tái)政策，支持鄉(xiāng)村地區(qū)建立專業(yè)機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶提供專業(yè)的投資服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理。
三是開發(fā)適合鄉(xiāng)村地區(qū)的保險(xiǎn)金融產(chǎn)品。保險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理類公司可以根據(jù)鄉(xiāng)村地區(qū)的實(shí)際需求，開發(fā)適合鄉(xiāng)村地區(qū)的保險(xiǎn)金融產(chǎn)品，如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、畜牧保險(xiǎn)、小額鄉(xiāng)村貸款等，為鄉(xiāng)村地區(qū)提供更加全面的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。
四是推廣“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)模式。有關(guān)部門可以在鄉(xiāng)村地區(qū)推廣宣傳“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)模式，通過期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，為農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶提供更加全面的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。
“推動(dòng)‘保險(xiǎn)+期貨’服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作，需要政府、保險(xiǎn)公司和期貨公司等各方深度合作，共同促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)和鄉(xiāng)村振興�！绷_旭峰表示。（更多報(bào)道見中證金牛座App）
