國(guó)投安信期貨劉若顏：守正創(chuàng)新 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理需求

　　  中證網(wǎng)訊（記者 徐昭 王超 馬爽）“隨著期貨和衍生品法的實(shí)施，中國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了更好的時(shí)機(jī)，隨著期貨市場(chǎng)功能的不斷深化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)期貨市場(chǎng)的需求升級(jí)也在持續(xù)進(jìn)行�！眹�(guó)投安信期貨總經(jīng)理劉若顏日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，國(guó)投安信期貨將堅(jiān)持守正創(chuàng)新，利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)為產(chǎn)業(yè)客戶量身定制場(chǎng)內(nèi)+場(chǎng)外相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，優(yōu)化傳統(tǒng)期貨套保的保值效果，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。 

　　期貨市場(chǎng)三大功能助力提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率與質(zhì)量

　　中國(guó)證券報(bào)：如何理解服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是當(dāng)前中國(guó)期貨市場(chǎng)的主要使命？

　　劉若顏：黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)”“要堅(jiān)持以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題”，期貨市場(chǎng)具備發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、資源配置三大功能，隨著期貨和衍生品法的實(shí)施，中國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了更好的時(shí)機(jī)，隨著期貨市場(chǎng)功能的不斷深化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)期貨市場(chǎng)的需求升級(jí)也在持續(xù)進(jìn)行。

　　從機(jī)理上看，期貨市場(chǎng)的三大功能，有助于提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率與質(zhì)量。第一，期貨市場(chǎng)通過(guò)交易產(chǎn)生的價(jià)格公開(kāi)透明且具有權(quán)威性和即時(shí)性，為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供價(jià)格信號(hào)，配合宏觀調(diào)控，進(jìn)而達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的；第二，期貨公司通過(guò)套期保值等服務(wù)，在現(xiàn)貨與期貨、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度，滿足實(shí)體企業(yè)個(gè)性化、精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，提升實(shí)體企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，進(jìn)而在事關(guān)國(guó)家命脈的重要領(lǐng)域也能夠確保國(guó)家安全；第三，期貨交割業(yè)務(wù)中對(duì)于交割品等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格要求，能夠幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)與技術(shù)進(jìn)步，有利于淘汰落后產(chǎn)能，從而提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益；第四，期貨倉(cāng)單業(yè)務(wù)作為一種重要的融資工具，對(duì)于實(shí)體企業(yè)特別是融資難度更大的中小企業(yè)而言，能夠提升融資便利，有效降低資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

　　中國(guó)證券報(bào)：期貨公司作為期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的觸角和抓手，在做好期貨場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)和底層構(gòu)建方面，應(yīng)該起到何種作用？

　　劉若顏：在期貨和衍生品法的指導(dǎo)下，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)已經(jīng)成為期貨公司為產(chǎn)業(yè)客戶解決個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理訴求的廣闊舞臺(tái)。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的觸角和抓手，國(guó)投安信期貨堅(jiān)持守正創(chuàng)新，深入產(chǎn)業(yè)，綜合考慮產(chǎn)業(yè)客戶實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)敞口、現(xiàn)金流、貨物流等多方面因素，針對(duì)日益增多的非標(biāo)準(zhǔn)化、非線性套保需求，靈活運(yùn)用期貨、期權(quán)、互換等衍生品工具，利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)為其量身定制場(chǎng)內(nèi)+場(chǎng)外相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，優(yōu)化傳統(tǒng)期貨套保的保值效果，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。與此同時(shí)，國(guó)投安信期貨亦不遺余力地開(kāi)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)培訓(xùn)、專業(yè)營(yíng)銷(xiāo)人才培養(yǎng)和投資者教育等工作，讓客戶經(jīng)理更精準(zhǔn)地挖掘產(chǎn)業(yè)客戶需求，讓產(chǎn)業(yè)客戶更深刻地理解衍生品交易的本質(zhì)，促進(jìn)產(chǎn)融更緊密的結(jié)合。

　　積極實(shí)踐“保險(xiǎn)+期貨”助力鄉(xiāng)村振興

　　中國(guó)證券報(bào)：“保險(xiǎn)+期貨”是期貨行業(yè)立足基本國(guó)情創(chuàng)新推出的普惠金融實(shí)踐，它開(kāi)拓出一條中國(guó)特色金融服務(wù)“三農(nóng)”的有效途徑。請(qǐng)簡(jiǎn)述貴公司長(zhǎng)期以來(lái)的相關(guān)工作。

　　劉若顏：“保險(xiǎn)+期貨”是發(fā)揮期貨市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的具體實(shí)踐，它已成為服務(wù)“三農(nóng)”的有效途徑，并連續(xù)8年被寫(xiě)入中央一號(hào)文件。今年的中央一號(hào)文件進(jìn)一步提出優(yōu)化“保險(xiǎn)+期貨”的工作要求，對(duì)金融市場(chǎng)、期貨工具助力鄉(xiāng)村振興提出更高要求。

　　國(guó)投安信期貨始終堅(jiān)持響應(yīng)行業(yè)號(hào)召，發(fā)揮期貨專業(yè)特長(zhǎng)助力鄉(xiāng)村振興工作。自2017年以來(lái)，先后參與了大商所、鄭商所、上期所三家交易所開(kāi)展的“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，同時(shí)也協(xié)助各農(nóng)產(chǎn)品、養(yǎng)殖主產(chǎn)區(qū)及各脫貧攻堅(jiān)所在縣開(kāi)展了商業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目，共計(jì)開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目88個(gè)。以上項(xiàng)目品種上涵蓋了玉米、花生、大豆、雞蛋、蘋(píng)果、天然橡膠、生豬以及豬飼料等，險(xiǎn)種上包括了價(jià)格險(xiǎn)及收入險(xiǎn)，合作保險(xiǎn)公司有人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)、中聯(lián)財(cái)險(xiǎn)、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、中原農(nóng)險(xiǎn)等。項(xiàng)目覆蓋了黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙、河南、河北、甘肅、云南，廣西，廣東以及海南等農(nóng)產(chǎn)品以及養(yǎng)殖主產(chǎn)區(qū)�？偙ＹM(fèi)規(guī)模約2.1億元，總保額近37億元。

　　國(guó)投安信期貨在實(shí)踐“保險(xiǎn)+期貨”助力鄉(xiāng)村振興工作中，得到行業(yè)及廣大社會(huì)群體認(rèn)可，并榮獲來(lái)自行業(yè)和被幫扶地區(qū)的嘉獎(jiǎng)。曾榮獲上海期貨交易所“天然橡膠‘保險(xiǎn)+期貨’精準(zhǔn)扶貧試點(diǎn)項(xiàng)目二等獎(jiǎng)”；上海同業(yè)公會(huì)“立功競(jìng)賽集體獎(jiǎng)（金融創(chuàng)新扶貧團(tuán)隊(duì)）”；河南省桐柏縣毛集鎮(zhèn)人民政府“鄉(xiāng)村振興突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”；江西省湛田鄉(xiāng)人民政府“鄉(xiāng)村振興突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”等。

　　多舉措促進(jìn)提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈活力和韌性

　　中國(guó)證券報(bào)：與證券行業(yè)相比，期貨行業(yè)如何發(fā)揮好風(fēng)險(xiǎn)管理公司守正創(chuàng)新試驗(yàn)田作用？

　　劉若顏：2013年至今，期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理公司已經(jīng)歷十年奮斗。從第一批的8家到現(xiàn)今的100家，越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)管理公司加入期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在守正創(chuàng)新中邁步新征程。行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，資本實(shí)力、業(yè)務(wù)收入均取得較大增長(zhǎng)，逐漸成為期貨公司業(yè)務(wù)和收入來(lái)源的重要補(bǔ)充。

　　與證券行業(yè)相比，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在期貨行業(yè)中扮演著守正創(chuàng)新試驗(yàn)田的角色，通過(guò)以下方式發(fā)揮作用：

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理工具方面，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開(kāi)發(fā)和提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，包括風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具、保險(xiǎn)產(chǎn)品等，以幫助期貨市場(chǎng)參與者降低風(fēng)險(xiǎn)。這些工具可以幫助投資者對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)、降低交易風(fēng)險(xiǎn)，并提供更可靠的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。

　　在設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理策略方面，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以幫助期貨市場(chǎng)參與者設(shè)計(jì)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略。在現(xiàn)貨市場(chǎng)領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)管理公司與實(shí)體產(chǎn)業(yè)客戶開(kāi)展基差貿(mào)易、提供倉(cāng)單服務(wù)，利用期貨價(jià)格指導(dǎo)現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)與庫(kù)存管理。同時(shí)，針對(duì)上市公司、多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)具體情況，利用期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等場(chǎng)外衍生品，為客戶設(shè)計(jì)提供定制化金融服務(wù)方案，進(jìn)一步滿足實(shí)體企業(yè)的個(gè)性化、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

　　在提供風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估服務(wù)方面，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以提供實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估服務(wù)，幫助期貨市場(chǎng)參與者了解和評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況。通過(guò)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、制定風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)準(zhǔn)等，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以幫助投資者及時(shí)識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　在推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的制定方面，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理框架、制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和指標(biāo)體系，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以幫助市場(chǎng)參與者更加科學(xué)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并提高市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

　　在推動(dòng)創(chuàng)新和發(fā)展方面，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在服務(wù)工具、服務(wù)模式、服務(wù)系統(tǒng)方面進(jìn)行創(chuàng)新和推廣，逐漸探索出一系列服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的新方式，不僅切實(shí)解決了實(shí)體需求，而且具有可復(fù)制性和發(fā)展空間，為期貨行業(yè)踐行服務(wù)實(shí)體使命踏出了新路子。

　　通過(guò)以上措施，風(fēng)險(xiǎn)管理公司堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的天職和宗旨，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，保護(hù)投資者的利益，促進(jìn)提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的活力和韌性，為促進(jìn)中國(guó)特色現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量。（更多報(bào)道見(jiàn)中證金牛座APP）