東海資本巧用累購期權(quán)服務(wù)鋼材供應(yīng)鏈客戶
中證網(wǎng)訊（記者 張利靜）記者近日了解到，隨著近年鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)趨近飽和，貿(mào)易供貨利潤壓縮，如何在本就趨近歷史低位的螺紋鋼市場上采購到更低價(jià)格的貨源來增厚貿(mào)易利潤成為企業(yè)的首要難題。對此，東海期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司——東海資本管理有限公司（以下簡稱“東海資本”）發(fā)揮自身在期貨投研、流動(dòng)性管理方面的優(yōu)勢，利用場外期權(quán)工具，將企業(yè)痛點(diǎn)與期權(quán)產(chǎn)品融合，在客戶擁有下游訂單的情況下，通過金融工具的加持，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，增厚客戶銷售利潤。
東海資本相關(guān)人士舉例介紹，針對A企業(yè)面臨的困境，經(jīng)過研討，從2023年7月6日起，18個(gè)交易日內(nèi)，每個(gè)交易日觀察螺紋鋼期貨10合約為150噸，客戶點(diǎn)價(jià)上期所RB2310合約3745元入場。設(shè)定敲出價(jià)為3945元/噸。（入場價(jià)+200）與敲入價(jià)3645元/噸（入場價(jià)-100），固定賠付為41元/噸。產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)客戶共計(jì)盈利110700元，幫助客戶降低采購成本。企業(yè)也是首次嘗試?yán)圪徯筒少彿桨福m然采購量較小，但為今后利用場外衍生品工具積累了經(jīng)驗(yàn)。
此外，東海資本項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)還給予A公司200萬元的場外期權(quán)交易授信額度，可以在客戶開倉進(jìn)行場外期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，利用授信額度沖抵交易保證金，釋放客戶現(xiàn)金流，幫助客戶實(shí)際減輕資金壓力。
相關(guān)人士認(rèn)為，在本案例中，東海資本發(fā)揮利用專業(yè)的優(yōu)勢，充分發(fā)揮期貨市場功能，為中小企業(yè)提供了期權(quán)+授信的全套全方位風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，服務(wù)了中小貿(mào)易企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理等多元化需求，提升了鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈的韌性，踐行了期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心使命。
