招商天氣指數(shù)系列衍生品發(fā)布

　　中證網(wǎng)訊（記者 趙中昊）記者12月17日從招商證券獲悉，國內(nèi)首個寒潮指數(shù)衍生品、首個以降水指數(shù)為標(biāo)的的衍生品、首個面向售電企業(yè)的天氣衍生品——招商天氣指數(shù)系列衍生品今日發(fā)布。該系列產(chǎn)品以溫度、降水等天氣指數(shù)為標(biāo)的，利用期貨等衍生品工具，將風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移和對沖，可幫助實體企業(yè)和農(nóng)戶對沖不利天氣風(fēng)險。

　　據(jù)招商證券介紹，氣候變化是全人類面臨的共同問題，應(yīng)對氣候變化是全人類的共同事業(yè)。近年來，極端天氣頻繁，給工業(yè)生產(chǎn)、電力供應(yīng)、農(nóng)業(yè)活動、交通運輸、居民生產(chǎn)生活等帶來了較大影響。期貨市場作為國家現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，在建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國、制造強(qiáng)國和綠色低碳發(fā)展等領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。2023年12月17日，招商期貨有限公司于第十七屆深圳國際金博會會場內(nèi)舉辦“期貨ESG可持續(xù)發(fā)展論壇”，并于論壇上舉行“招商期貨天氣衍生品項目啟動儀式”。該項目以中央氣象臺-大商所溫度指數(shù)等為標(biāo)的，由招商期貨有限公司、天韌科技（上海）有限公司聯(lián)合開發(fā)。項目共分兩項，分別是“寒潮指數(shù)天氣衍生品”和 “農(nóng)業(yè)保險+天氣衍生品”。項目開創(chuàng)性地為售電公司求實能源技術(shù)（深圳）有限公司提供了冬季溫度關(guān)聯(lián)電價波動避險需求，為農(nóng)戶提供了冬季溫度和降水的避險需求，同時也滿足了上海象限資產(chǎn)管理有限公司、上海大墉資產(chǎn)管理有限公司、濱海天地（天津）投資管理有限公司等投資機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置需求。

　　寒潮會帶來用電需求上升，拉高電價，增加售電企業(yè)風(fēng)險。招商期貨風(fēng)險子公司“招證資本”發(fā)行寒潮指數(shù)場外期權(quán)產(chǎn)品，求實能源作為產(chǎn)品買方，當(dāng)出現(xiàn)寒潮事故時行權(quán)，可獲得賠償，規(guī)避寒潮風(fēng)險。冬季的凍災(zāi)和旱災(zāi)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來了不小的安全隱患，保險公司向農(nóng)戶銷售凍災(zāi)、旱災(zāi)保險，隨后購買招證資本發(fā)行的溫度指數(shù)+旱災(zāi)指數(shù)場外期權(quán)進(jìn)行對沖。當(dāng)出現(xiàn)凍災(zāi)和旱災(zāi)時，招證資本會向保險公司進(jìn)行賠付，農(nóng)戶會收到保險公司賠付。

　　天氣也對期貨和金融市場造成沖擊。以期貨市場為例，降水影響著電力供應(yīng)和工業(yè)生產(chǎn)，對工業(yè)品期貨價格影響越來越大；同時降水也極大的影響到農(nóng)作物生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品期貨價格；溫度對農(nóng)產(chǎn)品和能源商品價格的影響也不可小覷。此外氣候變化也會導(dǎo)致相關(guān)股票、債券等資產(chǎn)價格下跌并帶來投資損失。據(jù)資管機(jī)構(gòu)人士介紹，參與天氣衍生品既可以幫助我們規(guī)避投資組合中天氣風(fēng)險的暴露，同時為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)揮了積極作用，客觀上也提供了市場流動性，這是很有意義的嘗試。

　　據(jù)招商證券介紹，海外天氣衍生品應(yīng)用已經(jīng)較為成熟，我國天氣衍生品則處于研發(fā)階段，尚未上市天氣類期貨合約。作為國內(nèi)首家探索溫度指數(shù)及其他天氣衍生品的交易所，大商所以服務(wù)農(nóng)業(yè)天氣風(fēng)險管理為出發(fā)點，與中央氣象臺開展長期戰(zhàn)略合作，并于2022年正式發(fā)布“中央氣象臺—大商所溫度指數(shù)”，可以為工業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供有效參考，為相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)提供了定價基準(zhǔn)。在前述兩份天氣衍生品中，寒潮、凍災(zāi)事故的認(rèn)定和相關(guān)指數(shù)的計算均基于大連商品交易所的溫度指數(shù)；旱災(zāi)的認(rèn)定則基于對應(yīng)地區(qū)觀測點所觀測的降水量。

　　招商期貨介紹，公司將踐行期貨擔(dān)當(dāng)，堅守服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)宗旨，繼續(xù)推動天氣衍生品風(fēng)險管理創(chuàng)新，為服務(wù)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國、服務(wù)綠色低碳發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量。