熱門黃金ETF瞬間跌停！黃金行情開始"冷靜"了？
今日（4月8日），A股收跌，兩市股指盤中震蕩下探，受益于近期金價高漲，貴金屬板塊持續(xù)火爆，盤中逆市上漲。
從盤面上看，貴金屬板塊逆市活躍，曉程科技收漲18.13%、中潤資源盤中漲停，金貴銀業(yè)、四川黃金等跟漲。不過，因溢價太高，此前連續(xù)3個交易日漲停的黃金股ETF(159562)開盤后卻迅速跌停。由此可以看出，投資者瘋狂追漲，很容易買在短期高點。
不斷創(chuàng)新高的金價刺激出了一波又一波二級市場投資熱潮，黃金板塊還能持續(xù)多久？短期是否存在利空？有基金經(jīng)理提示，短期快速沖高可能會一定程度上帶來獲利了結(jié)的回調(diào)風(fēng)險。
熱門黃金股ETF復(fù)牌后跌停
近期，受國際黃金市場迎來大幅上漲，黃金期貨及現(xiàn)貨價格均達到歷史新高，A股的“淘金熱”仍在持續(xù)。值得一提的是，4月8日，黃金股ETF(159562)開盤后迅速跌停，受近期黃金價格大漲影響，該基金此前連續(xù)3個交易日漲停。
華夏基金公告，旗下華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票交易型開放式指數(shù)證券投資基金因二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價，為保護投資者的利益，將于4月8日開市起至當(dāng)日10:30停牌。
此前由于假期影響，黃金股ETF于3月29日和4月1日暫停申購、贖回，4月2日、4月3日黃金股ETF申購上限分別設(shè)置為500萬份、1000萬份。該黃金股ETF今日正式放開申購，當(dāng)天累計可申購的基金份額不設(shè)上限。
值得注意的是，該基金為交易型開放式基金，二級市場的交易價格，除了有基金份額凈值變化的風(fēng)險外，還會受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。
記者注意到，黃金股ETF(159562)溢價率一度高達30%，跌停后溢價率仍超過12%。業(yè)內(nèi)人士提醒，散戶追漲買入黃金股ETF是連續(xù)3日漲停且持續(xù)高溢價的重要原因，投資者應(yīng)切忌追漲殺跌，避免高位站崗。
基金業(yè)績上看，近期布局黃金板塊的基金都收獲頗豐。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，華夏中證滬港深黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF一季度上漲27.27%，居所有權(quán)益類基金之首，此外萬家雙引擎、景順長城周期優(yōu)選、廣發(fā)資源優(yōu)選的年內(nèi)漲幅也均達到20%左右。
“淘金熱”行情演繹，有哪些利空因素需注意？
Wind數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)AU9999黃金4月8日盤中一度突破560元/克，倫敦現(xiàn)貨黃金4月7日報收2329.57美元/盎司，雙雙創(chuàng)出歷史新高。據(jù)銀行證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月3日，全市場黃金ETF已經(jīng)連續(xù)三周凈流入，合計凈流入金額超過55億元。
不斷創(chuàng)新高的金價刺激出了一波又一波二級市場投資熱潮，黃金板塊還能持續(xù)多久？短期是否存在利空？
中信保誠全球商品主題基金經(jīng)理顧凡丁在接受券商中國記者采訪時表示，近期海外地緣風(fēng)險事件頻發(fā)，國際金價屢創(chuàng)歷史新高，黃金相關(guān)產(chǎn)品受到市場廣泛關(guān)注，投資熱情高漲。但與實物黃金不同，黃金ETF是基金產(chǎn)品，雖然其凈值與黃金價格掛鉤，但上市交易的ETF價格受到短期買賣情緒的影響可能產(chǎn)生非理性波動，近期個別ETF波動較大正是因為其價格已大幅偏離凈值，終要向凈值回歸。在交易ETF前可關(guān)注該標(biāo)的的溢價率指標(biāo)，避免以高溢價買入ETF份額導(dǎo)致不必要的虧損。
顧凡丁認為，近期黃金的價格漲幅較快，市場投機情緒較高，COMEX黃金期貨投機凈多頭持倉量已達到近兩年較高水平，若海外地緣風(fēng)險出現(xiàn)緩和，國際金價短期或存回調(diào)可能。中長期來看，美國政府債務(wù)問題及非美央行持續(xù)購買黃金等因素仍有一定可能延續(xù)，或形成相對利好黃金的環(huán)境。
“對于投資者來說，海外地緣風(fēng)險較難跟蹤，因此根據(jù)新聞事件進行黃金相關(guān)產(chǎn)品的高頻買賣或存在較高不確定性；相對而言，我們或可通過觀察美國政府債務(wù)赤字、央行黃金儲備等宏觀數(shù)據(jù)的變化，梳理黃金資產(chǎn)的長期趨勢?！鳖櫡捕”硎尽?/p>
“當(dāng)前市場回歸宏觀基本面主導(dǎo)邏輯，基本面上看，美聯(lián)儲真正開啟降息之前，短期金價可能維持高位區(qū)間震蕩。短期來看，市場搶跑寬松預(yù)期交易，在一季度強勢收官后需要等待更多經(jīng)濟數(shù)據(jù)。投機凈多頭到達階段性高點后小幅回落，美國復(fù)活節(jié)假期歸來后，節(jié)前的交易邏輯可能轉(zhuǎn)弱，短期快速沖高可能會一定程度上帶來獲利了結(jié)的回調(diào)風(fēng)險，可關(guān)注本周即將公布的美國3月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。”國泰基金相關(guān)負責(zé)人表示。
基金經(jīng)理：中長期利好趨勢不變
“我們認為，隨著美國政府信用下降以及全球去美元化推進，黃金資產(chǎn)仍具備長期配置價值；另一方面，今年海外風(fēng)險事件或仍可能不斷擾動資本市場，配置黃金資產(chǎn)一定程度上或能提供良好的風(fēng)險對沖?！鳖櫡捕”硎?。
顧凡丁建議，除了購買實物黃金，投資者還可以通過相關(guān)基金產(chǎn)品來更便捷地配置黃金資產(chǎn)。而由于近期外匯市場波動，美元匯率偏離了美元中間價，投資于海外黃金類資產(chǎn)的QDII基金凈值或存在額外安全墊，而當(dāng)美元匯率向美元中間價收斂時，QDII基金相比于境內(nèi)基金或可產(chǎn)生額外收益。
美聯(lián)儲降息有利于黃金價格，更為關(guān)鍵的還有高企的美元債務(wù)所蘊含的美元信用風(fēng)險。中歐紅利優(yōu)享基金經(jīng)理藍小康表示，“這兩件事發(fā)生的概率都在上升。因此我們對黃金后市保持積極態(tài)度。如果某些事件引發(fā)投資者對美元信用擔(dān)憂加劇，黃金的價格彈性將加大。黃金股的價格彈性可能會超越黃金本身?！?/p>
國泰基金相關(guān)負責(zé)人認為，從中期看，美聯(lián)儲有望年內(nèi)開啟降息，“通脹回落+經(jīng)濟滾動式交替下行”對金價構(gòu)成的利好趨勢不變。近年地緣政治風(fēng)險事件頻發(fā)，2024年全球多地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人選舉，市場不確定性整體可能有所上升，避險需求也為金價帶來一定的中期支撐。全球央行的購金步伐仍在持續(xù)，黃金定價中樞有所上行。
對于后市長期，國泰基金認為，隨著全球經(jīng)濟衰退的總體趨勢、全球央行加購黃金的需求上升，以及全球“去美元化”的趨勢使得黃金有望成為新一輪定價錨，這三因素使得貴金屬有望具備上行動能。后續(xù)可持續(xù)關(guān)注地緣政治形勢、全球宏觀經(jīng)濟走勢及全球央行購金情況。避險情緒可能會對金價有所支撐，若出現(xiàn)回調(diào)或可考慮逢低布局黃金基金ETF。
