定制化服務助力企業(yè)期現(xiàn)深度融合

　　作為湖北省荊州市龍頭蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)，湖北九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有限公司（簡稱“九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”）自2023年四季度首次參與期貨交易后，就深刻地意識到期貨工具對企業(yè)風險管理的重要性，目前更是將期貨工具納入企業(yè)未來的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中，并計劃把風險對沖、穩(wěn)健經(jīng)營的理念傳遞給上下游合作方。

　　長江期貨飼料養(yǎng)殖服務中心總經(jīng)理韋蕾已在期貨行業(yè)工作15年之久，是服務九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)首次嘗試運用期貨工具的團隊負責人。日前，韋蕾在接受中國證券報記者采訪時表示，與那些具有多年參與期貨市場經(jīng)驗的企業(yè)相比，在服務“首次參與期貨市場”企業(yè)時，期貨公司要在服務方式及方法、制定定制化策略以及實時指導與支持等方面采取不同策略。

　　手把手引導

　　以九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為例，韋蕾介紹了期貨公司如何引導其首次參與期貨市場交易。

　　近年來，由于蛋雞市場產(chǎn)能擴張，九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)面臨利潤下降風險。通過與企業(yè)負責人交流，長江期貨飼料養(yǎng)殖服務中心團隊成員了解到，企業(yè)對于雞蛋價格下跌帶來的風險非常擔憂，希望能夠找到一種有效的管理工具來降低風險。

　　在了解到九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的風險管理訴求后，長江期貨相關工作人員首先對企業(yè)進行了風險管理系列培訓。企業(yè)經(jīng)過系統(tǒng)學習之后，意識到管理價格風險對于蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的重要性，并在2023年12月開立了期貨賬戶。

　　此后，長江期貨飼料養(yǎng)殖服務中心團隊成員與企業(yè)進行了多次深入的溝通，詳細了解了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、銷售模式、風險管理現(xiàn)狀以及面臨的主要挑戰(zhàn)，雙方明確了企業(yè)面臨的主要風險是雞蛋價格下跌帶來的銷售利潤下滑問題。前者在了解企業(yè)的基本情況后，進一步分析了企業(yè)面臨的價格風險敞口，并評估了風險的大小和潛在影響。

　　基于對企業(yè)風險敞口和市場環(huán)境的分析，長江期貨飼料養(yǎng)殖服務中心團隊成員為九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)量身定制了一系列套期保值方案。方案中，長江期貨建議企業(yè)在雞蛋期貨市場建立空頭頭寸，以對沖現(xiàn)貨價格下跌的風險，同時還根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)和銷售情況，制定了詳細的交易計劃和風險管理措施。在方案實施過程中，長江期貨還為企業(yè)提供了實時的市場分析和指導，幫助企業(yè)把握交易時機和風險控制，并根據(jù)市場變化和企業(yè)需求，對套期保值方案進行了適時的調(diào)整和優(yōu)化。

　　在調(diào)研中，九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)總經(jīng)理梅業(yè)高向記者表示，對長江期貨飼料養(yǎng)殖服務中心團隊成員對九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的服務指導給予高度肯定?！八麄兊墓ぷ魅藛T非常專業(yè)，我們隨時可以保持有效溝通?！泵窐I(yè)高說。

　　此外，利用好交易所的政策、活動、項目也是引導期貨市場“新兵”的重要一環(huán)。如，與九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)相關聯(lián)的食品公司積極參與了“大商所企風計劃”雞蛋龍頭項目，為后續(xù)更為廣泛、深入地參與衍生品市場積累了經(jīng)驗。

　　企業(yè)“戀期”四階段 

　　在韋蕾看來，通常企業(yè)從“首次嘗試”期貨到“持續(xù)參與”期貨，從“初步探索期貨”到“期現(xiàn)深度融合”，需要經(jīng)歷四個階段，期貨公司工作人員要保持足夠的耐心。

　　具體來看，一是基礎知識教育階段，即為新客戶提供期貨基礎知識培訓，期貨公司要幫助企業(yè)了解期貨市場的運作機制、交易規(guī)則等；二是初步嘗試階段，期貨公司要鼓勵新客戶進行小額交易，讓其親身體驗期貨市場的特點，從而逐步建立信心；三是深化合作階段，期貨公司可根據(jù)新客戶的交易情況和需求，提供個性化服務，比如定制化套期保值方案、專業(yè)的市場分析等，深化雙方合作關系；四是期現(xiàn)深度融合階段，期貨公司要引導新客戶將期貨市場與現(xiàn)貨市場相結(jié)合，實現(xiàn)期現(xiàn)一體化經(jīng)營，從而提高風險管理水平。

　　打鐵還需自身硬。韋蕾表示，對于期貨公司來說，也需要從四方面進一步提升服務企業(yè)的能力。建章立制方面，要為新客戶提供完善的期貨交易制度和風險管理制度，確保交易合規(guī)性和風險可控性；樹立正確套期保值觀念方面，要向新客戶普及套期保值的基本原理和作用，幫助他們認識到套期保值是規(guī)避市場風險的有效手段，而非投機工具；服務方面，要為新客戶提供持續(xù)的培訓、咨詢和技術支持，幫助他們不斷地提高期貨交易水平和風險管理能力；客戶關系管理方面，要加強與客戶的溝通和聯(lián)系，及時了解客戶的需求和反饋，并提供個性化的服務，增強客戶的滿意度和忠誠度。

　　“通過以上措施，期貨公司可以有效地拓展和挖掘新的產(chǎn)業(yè)客戶，并引導他們逐步深入?yún)⑴c期貨市場，從而幫助企業(yè)實現(xiàn)期現(xiàn)深度融合和風險管理水平的提升。”韋蕾說。