定制化服務(wù)助力企業(yè)期現(xiàn)深度融合

　　作為湖北省荊州市龍頭蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)，湖北九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱“九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”）自2023年四季度首次參與期貨交易后，就深刻地意識(shí)到期貨工具對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，目前更是將期貨工具納入企業(yè)未來的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中，并計(jì)劃把風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念傳遞給上下游合作方。

　　長(zhǎng)江期貨飼料養(yǎng)殖服務(wù)中心總經(jīng)理韋蕾已在期貨行業(yè)工作15年之久，是服務(wù)九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)首次嘗試運(yùn)用期貨工具的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。日前，韋蕾在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，與那些具有多年參與期貨市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)相比，在服務(wù)“首次參與期貨市場(chǎng)”企業(yè)時(shí)，期貨公司要在服務(wù)方式及方法、制定定制化策略以及實(shí)時(shí)指導(dǎo)與支持等方面采取不同策略。

　　手把手引導(dǎo)

　　以九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為例，韋蕾介紹了期貨公司如何引導(dǎo)其首次參與期貨市場(chǎng)交易。

　　近年來，由于蛋雞市場(chǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張，九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)面臨利潤(rùn)下降風(fēng)險(xiǎn)。通過與企業(yè)負(fù)責(zé)人交流，長(zhǎng)江期貨飼料養(yǎng)殖服務(wù)中心團(tuán)隊(duì)成員了解到，企業(yè)對(duì)于雞蛋價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)非常擔(dān)憂，希望能夠找到一種有效的管理工具來降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　在了解到九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理訴求后，長(zhǎng)江期貨相關(guān)工作人員首先對(duì)企業(yè)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)管理系列培訓(xùn)。企業(yè)經(jīng)過系統(tǒng)學(xué)習(xí)之后，意識(shí)到管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要性，并在2023年12月開立了期貨賬戶。

　　此后，長(zhǎng)江期貨飼料養(yǎng)殖服務(wù)中心團(tuán)隊(duì)成員與企業(yè)進(jìn)行了多次深入的溝通，詳細(xì)了解了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、銷售模式、風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀以及面臨的主要挑戰(zhàn)，雙方明確了企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是雞蛋價(jià)格下跌帶來的銷售利潤(rùn)下滑問題。前者在了解企業(yè)的基本情況后，進(jìn)一步分析了企業(yè)面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口，并評(píng)估了風(fēng)險(xiǎn)的大小和潛在影響。

　　基于對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口和市場(chǎng)環(huán)境的分析，長(zhǎng)江期貨飼料養(yǎng)殖服務(wù)中心團(tuán)隊(duì)成員為九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)量身定制了一系列套期保值方案。方案中，長(zhǎng)江期貨建議企業(yè)在雞蛋期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，以對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)和銷售情況，制定了詳細(xì)的交易計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在方案實(shí)施過程中，長(zhǎng)江期貨還為企業(yè)提供了實(shí)時(shí)的市場(chǎng)分析和指導(dǎo)，幫助企業(yè)把握交易時(shí)機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)控制，并根據(jù)市場(chǎng)變化和企業(yè)需求，對(duì)套期保值方案進(jìn)行了適時(shí)的調(diào)整和優(yōu)化。

　　在調(diào)研中，九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)總經(jīng)理梅業(yè)高向記者表示，對(duì)長(zhǎng)江期貨飼料養(yǎng)殖服務(wù)中心團(tuán)隊(duì)成員對(duì)九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的服務(wù)指導(dǎo)給予高度肯定。“他們的工作人員非常專業(yè)，我們隨時(shí)可以保持有效溝通?！泵窐I(yè)高說。

　　此外，利用好交易所的政策、活動(dòng)、項(xiàng)目也是引導(dǎo)期貨市場(chǎng)“新兵”的重要一環(huán)。如，與九邦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)相關(guān)聯(lián)的食品公司積極參與了“大商所企風(fēng)計(jì)劃”雞蛋龍頭項(xiàng)目，為后續(xù)更為廣泛、深入地參與衍生品市場(chǎng)積累了經(jīng)驗(yàn)。

　　企業(yè)“戀期”四階段 

　　在韋蕾看來，通常企業(yè)從“首次嘗試”期貨到“持續(xù)參與”期貨，從“初步探索期貨”到“期現(xiàn)深度融合”，需要經(jīng)歷四個(gè)階段，期貨公司工作人員要保持足夠的耐心。

　　具體來看，一是基礎(chǔ)知識(shí)教育階段，即為新客戶提供期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)，期貨公司要幫助企業(yè)了解期貨市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制、交易規(guī)則等；二是初步嘗試階段，期貨公司要鼓勵(lì)新客戶進(jìn)行小額交易，讓其親身體驗(yàn)期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)，從而逐步建立信心；三是深化合作階段，期貨公司可根據(jù)新客戶的交易情況和需求，提供個(gè)性化服務(wù)，比如定制化套期保值方案、專業(yè)的市場(chǎng)分析等，深化雙方合作關(guān)系；四是期現(xiàn)深度融合階段，期貨公司要引導(dǎo)新客戶將期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)一體化經(jīng)營(yíng)，從而提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　打鐵還需自身硬。韋蕾表示，對(duì)于期貨公司來說，也需要從四方面進(jìn)一步提升服務(wù)企業(yè)的能力。建章立制方面，要為新客戶提供完善的期貨交易制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確保交易合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)可控性；樹立正確套期保值觀念方面，要向新客戶普及套期保值的基本原理和作用，幫助他們認(rèn)識(shí)到套期保值是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，而非投機(jī)工具；服務(wù)方面，要為新客戶提供持續(xù)的培訓(xùn)、咨詢和技術(shù)支持，幫助他們不斷地提高期貨交易水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力；客戶關(guān)系管理方面，要加強(qiáng)與客戶的溝通和聯(lián)系，及時(shí)了解客戶的需求和反饋，并提供個(gè)性化的服務(wù)，增強(qiáng)客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。

　　“通過以上措施，期貨公司可以有效地拓展和挖掘新的產(chǎn)業(yè)客戶，并引導(dǎo)他們逐步深入?yún)⑴c期貨市場(chǎng)，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)深度融合和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升?！表f蕾說。