五礦期貨：期貨投研應(yīng)從四方面拓展創(chuàng)新

　　中證網(wǎng)訊（記者 王超 馬爽）高質(zhì)量投研服務(wù)是期貨公司提升風(fēng)險管理能力、幫助實(shí)體企業(yè)建立和完善風(fēng)險管理體系的重要基礎(chǔ)。近日，五礦期貨研究中心相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國證券報記者表示，期貨公司發(fā)揮專業(yè)投研優(yōu)勢是助力實(shí)體企業(yè)的有力支撐，期貨投研能為企業(yè)提供及時和定制化風(fēng)險管理方案，保障企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營。 

　　上述相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，現(xiàn)階段，期貨公司的投研領(lǐng)域應(yīng)在四個方面不斷拓展創(chuàng)新，具體來看：一是要明確投研體系定位，緊密圍繞公司整體戰(zhàn)略進(jìn)行布局，充分考慮市場環(huán)境、客戶需求以及自身資源條件等因素，確保與公司長期發(fā)展目標(biāo)保持一致。二是要推動投研一體化發(fā)展，注重研究成果的轉(zhuǎn)化和應(yīng)用，將研究、投資和交易緊密結(jié)合起來，通過加強(qiáng)相互間的溝通和協(xié)作，實(shí)現(xiàn)信息共享和資源互補(bǔ)。三是要借助大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)手段提升投研工作的準(zhǔn)確性和效率性，從而更好地把握市場機(jī)會和風(fēng)險。四是要通過建立完善的培訓(xùn)體系、期現(xiàn)人才交流機(jī)制等方式，加強(qiáng)投研人才隊伍建設(shè)。

　　近些年，期貨公司通過創(chuàng)新服務(wù)模式，如“期貨+現(xiàn)貨”“期貨+倉儲物流”等，深度參與到實(shí)體企業(yè)中，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游提供風(fēng)險管理服務(wù)，從而提升整體產(chǎn)業(yè)集群的抗風(fēng)險能力，助力大宗商品“保供穩(wěn)價”的同時，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性。隨著期貨市場的不斷成熟和完善，其在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的作用將更加凸顯。

　　在五礦期貨看來，期貨行業(yè)近年來的整體投研水平有了顯著提升，整體呈現(xiàn)出專業(yè)化、體系化和國際化趨勢，不僅在體系構(gòu)建、產(chǎn)品服務(wù)、研報產(chǎn)出等方面取得顯著成果，而且在核心競爭力和創(chuàng)新發(fā)展方面也展現(xiàn)出了強(qiáng)大的潛力和活力。例如很多期貨公司不僅設(shè)立了專門的宏觀經(jīng)濟(jì)研究、商品研究、策略研究等部門，還注重跨領(lǐng)域合作，與高校、研究咨詢機(jī)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)等建立緊密合作關(guān)系，形成資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)的投研生態(tài)系統(tǒng)。實(shí)體企業(yè)和投資者對期貨投研需求在快速提升的同時，也進(jìn)一步推動了投研業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新。

　　記者了解到，近些年五礦期貨聚焦服務(wù)集團(tuán)主責(zé)主業(yè)，搭建智能投研平臺，發(fā)揮商品交易策略輸出中心功能，推進(jìn)并深度參與中國五礦大宗商品風(fēng)險管理集中研判機(jī)制的建立，為用戶提供全面、深入的市場洞察和投資決策支持。五礦期貨研究中心也是中國期貨行業(yè)最早成立的商品期貨研究機(jī)構(gòu)之一，依托中國五礦產(chǎn)業(yè)資源、五礦資本平臺優(yōu)勢，形成了以有色、黑色為研究特色，覆蓋宏觀、貴金屬和新能源等多板塊的大宗商品研究中心。經(jīng)過多年探索，研究中心搭建了一套“宏觀+估值+驅(qū)動+技術(shù)”的期貨品種策略池打分系統(tǒng)，打造“五位一體”的升級投研體系，為客戶提供專業(yè)套保建議。

　　特別是，近年來，五礦期貨多次預(yù)判大級別行情波動，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)揭示價格波動風(fēng)險，策略有效性持續(xù)得到市場驗(yàn)證。2023年底，五礦期貨對2024年國內(nèi)黑色商品價格進(jìn)行了集中研判，預(yù)計價格重心將持續(xù)下移，并通過專題研報、行情研討會等多種方式向中國五礦內(nèi)外黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)分享黑色系商品下行研判，為企業(yè)不斷揭示下跌風(fēng)險。其中，2024年1月初提示國內(nèi)多家鋼材貿(mào)易商、鋼廠、下游終端客戶加大套保比例，最終，鋼材現(xiàn)貨市場價格如期走出下跌行情，現(xiàn)貨企業(yè)根據(jù)該策略研判實(shí)現(xiàn)對沖現(xiàn)貨下跌風(fēng)險；年度級別價格研判成為企業(yè)經(jīng)營的重要參考，助力企業(yè)有效管控風(fēng)險。截至10月18日，普氏鐵礦石62指數(shù)從年初最高的140美元/噸左右，跌至90美元/噸，跌幅達(dá)35.7%。高效優(yōu)質(zhì)的投研和風(fēng)險管理服務(wù)已成為實(shí)體企業(yè)平穩(wěn)經(jīng)營不可或缺的支撐。