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中期協(xié)發(fā)布實施《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務規(guī)則(試行)》

馬爽 中國證券報·中證網(wǎng)

  中證網(wǎng)訊(記者 馬爽)12月7日,在第19屆中國(深圳)國際期貨大會上,中國期貨業(yè)協(xié)會(下稱中期協(xié))發(fā)布實施了《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務規(guī)則(試行)》(下稱《規(guī)則(試行)》)?!兑?guī)則(試行)》明確了期貨公司“保險+期貨”業(yè)務的基本原則、定義、目標和要求,并從業(yè)務承攬、期貨服務、自律管理等方面提出規(guī)范性要求,旨在引導推動“保險+期貨”業(yè)務良性有序開展,更好助力農業(yè)強國建設。

  首份行業(yè)規(guī)范性文件

  “保險+期貨”金融綜合支農模式創(chuàng)設于2015年,是保險與期貨“聯(lián)姻”,立足我國基本國情農情、發(fā)揮期貨功能化解中小涉農主體價格風險的成功探索。十年來,“保險+期貨”頻繁見諸于中央、有關部委政策文件,地方政府、涉農主體主動參與意識不斷增強,在保障農民收入、轉變農業(yè)風險管理方式、助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展、健全農村金融服務體系等方面取得積極成效,得到廣泛認可。中期協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至目前,“保險+期貨”落地31個省區(qū)市,覆蓋21個涉農品種,保障價值2000多億元,惠及農戶超740萬戶次。

  中期協(xié)相關負責人告訴記者,取得成效的同時,“保險+期貨”總體呈現(xiàn)出規(guī)模為先、粗放發(fā)展的現(xiàn)狀,缺乏統(tǒng)一明確的工作規(guī)范、服務“三農”的質效還不夠高、可持續(xù)性有待進一步增強,近年來中央一號文件也多次提及要優(yōu)化完善“保險+期貨”。在此背景之下,中期協(xié)制定了《規(guī)則(試行)》,強調正本清源、規(guī)范發(fā)展,明確底線要求。《規(guī)則(試行)》既是行業(yè)貫徹中央一號文件精神的成果,也是落實《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》的具體體現(xiàn),制定過程中得到了中國證監(jiān)會期貨司的全程指導,充分征求了期貨交易所、中國期貨監(jiān)控、期貨公司等各方意見。

  記者從各方了解到,《規(guī)則(試行)》是“保險+期貨”業(yè)務領域的首份行業(yè)規(guī)范性文件,《規(guī)則(試行)》的發(fā)布實施填補了該領域的制度空白。

  牢牢守住業(yè)務風險底線

  《規(guī)則(試行)》圍繞強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展的主線,堅持問題導向,明確了期貨公司“保險+期貨”業(yè)務的各類禁止行為。一是禁止在保險方案、保單等材料中設置保底賠付條款,并要求期貨公司在項目開展前向涉農主體及地方政府準確說明“保險+期貨”項目的保障性、有償性和基本賠付邏輯。二是禁止以夸大預期成效、隱瞞交易風險、非標準化期權非正常定價報價等方式承攬項目,并要求期貨公司遵循保本微利原則,采用科學的定價模型,基于綜合頭寸和對沖成本確保期權定價的合理性。三是禁止以任何形式單獨或者合謀開展資金空轉、脫實向虛以及其他不具備保障意義的項目。四是禁止通過項目進行利益輸送、損害涉農主體合法權益或者套取涉農財政補貼資金。為保障相關要求落到實處,《規(guī)則(試行)》進一步明確期貨公司承擔“保險+期貨”業(yè)務承攬的主體責任,期貨公司分管“保險+期貨”業(yè)務的高級管理人員、合規(guī)負責人是落實業(yè)務承攬要求的共同責任人。

  中期協(xié)相關負責人指出,為進一步壓實主體責任,《規(guī)則(試行)》還明確了業(yè)務的自律檢查機制,對違反《規(guī)則(試行)》規(guī)定或者證券期貨相關行政法規(guī)及部門規(guī)章的行為,提出了具體處理措施??紤]到非標準化期權結構的靈活性與多樣性,后續(xù)自律管理實踐中,對于“過度復雜的非標準化期權合約”“非正常定價報價”等行為,將基于項目真實保障目標,通過專家會商等方式綜合判定。

  以專業(yè)所長服務“三農”所需

  《規(guī)則(試行)》指出,“保險+期貨”承載著特殊的為農服務的國家使命和責任,其業(yè)務導向是充分發(fā)揮期貨和衍生品市場功能作用滿足農業(yè)價格風險管理需求。期貨公司應當積極弘揚中國特色金融文化,堅持共同發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展理念,將自身發(fā)展融入到服務國家戰(zhàn)略中去,真實有效開展“保險+期貨”業(yè)務。

  《規(guī)則(試行)》強調,“保險+期貨”業(yè)務底層實質屬于衍生品交易業(yè)務,但考慮到交易對手方(保險公司)和項目實際服務對象(涉農主體)不同而導致的信息、認知差異,不宜將其視為純金融交易屬性的業(yè)務,一方面要更為深入、準確地了解涉農主體的真實需求,增強“保險+期貨”服務的適應性;另一方面要不斷增強期貨之所能與“三農”之所需的匹配度,切實提升項目服務質效。

  有期貨公司資深人士表示,《規(guī)則(試行)》為行業(yè)“保險+期貨”業(yè)務發(fā)展提供了基本遵循和規(guī)范指引,對于改善行業(yè)生態(tài)、推動業(yè)務良性有序、可持續(xù)發(fā)展意義重大。該人士建議,下一步做好“保險+期貨”業(yè)務,應當以規(guī)范為前提、發(fā)展為目標、創(chuàng)新為動力,要進一步提高站位,明確“保險+期貨”服務國之大者、堅持涉農導向的基本定位;要加快轉變發(fā)展理念,摒棄規(guī)模為先的發(fā)展理念,更加注重服務質效的提升;要系統(tǒng)謀劃、長遠規(guī)劃,不搞“大水漫灌”、“蜻蜓點水”,結合專業(yè)、區(qū)位等優(yōu)勢,選定目標區(qū)域深耕細作、持續(xù)服務;要推動品牌項目建設,以“保險+期貨”作為農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈期貨服務的前置或基礎業(yè)務形態(tài),努力提升價值認同,不斷拓展服務廣度和深度。

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