強(qiáng)化主動治理 夯實(shí)期貨業(yè)高質(zhì)量發(fā)展根基

　　近期，多家期貨公司因內(nèi)控失效、風(fēng)險(xiǎn)管理缺位等問題密集領(lǐng)罰單。隨著《中華人民共和國期貨和衍生品法》實(shí)施及配套細(xì)則完善，我國期貨行業(yè)監(jiān)管框架全面升級，監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向“功能性引導(dǎo)”。分析人士指出，多數(shù)期貨公司正在逐步建立“主動治理”體系，未來行業(yè)將結(jié)合自身特點(diǎn)走出一條嚴(yán)謹(jǐn)且適配的合規(guī)治理之路，助力期貨業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

　　監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向“功能性引導(dǎo)”

　　根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月4日，今年以來各地證監(jiān)局共出具四十余張罰單。其中有5家公司因公司治理與內(nèi)部控制不到位，3家期貨公司因互聯(lián)網(wǎng)營銷管理不到位，3家公司因資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不規(guī)范，3家公司因信息技術(shù)管理不到位，2家期貨公司因外部信息系統(tǒng)接入管理不到位，2家公司因異常交易與居間人管理不到位等。

　　中電投先融期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官劉德剛分析稱，從近期期貨公司的違規(guī)案例來看，內(nèi)部控制與合規(guī)管理的薄弱環(huán)節(jié)普遍成為監(jiān)管焦點(diǎn)，尤其在互聯(lián)網(wǎng)營銷、居間人管理、信息技術(shù)系統(tǒng)安全、分子機(jī)構(gòu)管理等方面。

　　“一方面，部分公司雖建立了內(nèi)控制度，但在實(shí)踐中出現(xiàn)制度設(shè)計(jì)與執(zhí)行‘兩張皮’現(xiàn)象，尤其在分支機(jī)構(gòu)管理、居間人監(jiān)督、異常交易監(jiān)控等環(huán)節(jié)存在管理真空，根源在于合規(guī)要求未能有效穿透業(yè)務(wù)全過程?！眲⒌聞傉J(rèn)為，另一方面，激烈的市場競爭催生“業(yè)績優(yōu)先”單一思維，為爭奪客戶資源，個(gè)別機(jī)構(gòu)或放松對員工執(zhí)業(yè)行為的約束，或縱容擦邊營銷，反映出短期業(yè)績與長期合規(guī)文化建設(shè)的深層沖突。

　　當(dāng)前，期貨行業(yè)監(jiān)管框架持續(xù)完善，顆粒度不斷細(xì)化。一德期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官張凡認(rèn)為，監(jiān)管重點(diǎn)已從“合規(guī)性檢查”轉(zhuǎn)向“功能性引導(dǎo)”，行業(yè)監(jiān)管呈現(xiàn)三大特點(diǎn)。一是強(qiáng)化市場功能，遏制純盈利性的政策套利；二是推動期貨公司業(yè)務(wù)回歸本源，服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶；三是加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，確保市場穩(wěn)定。

　　主動轉(zhuǎn)型推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　《期貨和衍生品法》和 新“國九條”的出臺，為期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。華泰期貨有限公司首席風(fēng)險(xiǎn)官孟德龍表示，期貨行業(yè)要聚焦主業(yè)、回歸本源，正確處理好功能性與盈利性關(guān)系，有所為有所不為，尤其要將合規(guī)風(fēng)控變成核心競爭力之一，打造價(jià)值創(chuàng)造型的嵌入式、主動式合規(guī)管理體系，全面提升合規(guī)法律風(fēng)險(xiǎn)識別、預(yù)警及抵御能力。

　　新湖期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官黃雪蓮稱，面對嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境，期貨公司需要通過系統(tǒng)性的調(diào)整合規(guī)管理策略，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，確保業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管要求協(xié)同推進(jìn)。一是不斷完善合規(guī)制度體系，做到全流程管理，二是強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，三是科技賦能合規(guī)管理，四是深化監(jiān)管協(xié)同與合規(guī)文化建設(shè)。

　　“展望未來3年—5年期貨行業(yè)合規(guī)治理趨勢，監(jiān)管力度預(yù)計(jì)將持續(xù)收緊，期貨公司行為將面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管。全方位監(jiān)管將成為新常態(tài)，以保障整個(gè)市場穩(wěn)定?！秉S雪蓮認(rèn)為，期貨行業(yè)將借鑒券商、基金行業(yè)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，但也會根據(jù)自身特點(diǎn)進(jìn)行本地化改良，以實(shí)現(xiàn)更高治理水準(zhǔn)。期貨行業(yè)將結(jié)合自身特點(diǎn)，走出一條既嚴(yán)謹(jǐn)又適配的合規(guī)治理之路，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，同時(shí)為金融創(chuàng)新和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)預(yù)留更大空間，推動期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。