科創(chuàng)板企業(yè)二季度業(yè)績(jī)回升 上半年研發(fā)持續(xù)高投入
截至8月31日，科創(chuàng)板全部557家公司通過半年度報(bào)告、上市公告書等形式披露了2023年半年度主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息。
數(shù)據(jù)顯示，上半年，科創(chuàng)板公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6271.73億元，同比增長(zhǎng)5%，其中六成公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，72家公司增幅超過50%，二成公司營(yíng)業(yè)收入超過10億元。拉長(zhǎng)時(shí)間維度看，159家公司自2019年以來營(yíng)業(yè)收入持續(xù)正增長(zhǎng)，占板塊整體數(shù)量近三成，成長(zhǎng)動(dòng)能充沛。
上半年科創(chuàng)板公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)405.93億元，同比下滑39%，其中近五成公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，115家公司增幅超過50%。板塊整體凈利潤(rùn)下滑主要由于行業(yè)相對(duì)集中，受行業(yè)周期性波動(dòng)、下游市場(chǎng)需求變化等影響較大。
總體來看，上半年，科創(chuàng)板公司頂住多重壓力，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，第二季度整體經(jīng)營(yíng)狀況企穩(wěn)回升，業(yè)績(jī)環(huán)比大幅改善。與此同時(shí)，科創(chuàng)板公司持續(xù)加大研發(fā)創(chuàng)新，展現(xiàn)“硬科技”企業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc韌性。
第二季度改善明顯
從單季情況來看，第二季度以來，科創(chuàng)板公司業(yè)績(jī)環(huán)比大幅改善，共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3454.91億元，環(huán)比增長(zhǎng)23%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)237.85億元，環(huán)比增長(zhǎng)42%。超八成公司營(yíng)業(yè)收入環(huán)比增長(zhǎng)，近七成公司歸母凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)，超四成公司歸母凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)超過50%，整體業(yè)績(jī)呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。
分行業(yè)來看，科創(chuàng)板聚焦服務(wù)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的特色鮮明。上半年，新能源和高端裝備制造行業(yè)增幅領(lǐng)先，歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)19%、8%。
從細(xì)分領(lǐng)域看，數(shù)控機(jī)床、工業(yè)激光器等領(lǐng)域的先進(jìn)制造公司盈利能力持續(xù)攀升，歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)13%、64%，筑牢“制造強(qiáng)國(guó)”根基。例如，科德數(shù)控在原有技術(shù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上完善數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品布局，上半年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)43%、73%；精密激光焊接設(shè)備龍頭聯(lián)贏激光持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，滿足客戶前沿需求，繼2022年歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)190%，2023年上半年繼續(xù)錄得184%的亮眼增速。
光伏行業(yè)表現(xiàn)持續(xù)亮眼，其中，晶科能源、阿特斯、天合光能三大光伏組件龍頭歸母凈利潤(rùn)均翻倍式增長(zhǎng)，分別達(dá)到325%、322%、179%；逆變器環(huán)節(jié)的固德威、昱能科技、禾邁股份出貨高增，規(guī)模效應(yīng)凸顯，合計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到218%。
此外，部分行業(yè)的結(jié)構(gòu)性分化進(jìn)一步顯現(xiàn)。新能源領(lǐng)域，硅料市場(chǎng)新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，價(jià)格大幅下跌，硅料企業(yè)上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)下滑明顯。集成電路領(lǐng)域上市公司超過100家。其中，半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)持續(xù)受益國(guó)產(chǎn)替代，在手訂單充沛，合計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)72%；而芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等環(huán)節(jié)由于下游消費(fèi)市場(chǎng)疲軟、去庫(kù)存壓力較大，整體業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性下滑。
生物醫(yī)藥行業(yè)方面，化學(xué)藥、生物制品、醫(yī)療器械、CRO等細(xì)分領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，百濟(jì)神州等多家創(chuàng)新藥企虧損大幅收斂。而隨著新冠疫情有效控制，體外診斷領(lǐng)域整體歸母凈利潤(rùn)同比下滑達(dá)92%。
研發(fā)投入占比中位數(shù)12%
從板塊龍頭來看，科創(chuàng)50指數(shù)成份公司作為板塊的“頂梁柱”，持續(xù)發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)作用，第二季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1668億元，環(huán)比增長(zhǎng)23%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)163億元，環(huán)比增長(zhǎng)27%。上半年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別占板塊整體的48%和72%。
受益于全球光伏市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，晶科能源上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入536.24億元，同比增長(zhǎng)61%，歸母凈利潤(rùn)38.43億元，同比增長(zhǎng)325%。傳音控股深耕智能手機(jī)研發(fā)，在全球手機(jī)品牌廠商市場(chǎng)份額中位列第三，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入250.29億元，歸母凈利潤(rùn)21.02億元，其中第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入157.56億元，環(huán)比增長(zhǎng)70%。
此外，科創(chuàng)100指數(shù)成份公司第二季度同樣增長(zhǎng)強(qiáng)勁，歸母凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)27%。
作為硬科技企業(yè)的主陣地，研發(fā)投入強(qiáng)度高、硬科技特色突出，已成為科創(chuàng)板的鮮明特征。2023年上半年，科創(chuàng)板公司研發(fā)投入金額合計(jì)達(dá)到706億元，同比增長(zhǎng)19%；研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例中位數(shù)為12%，102家公司研發(fā)投入強(qiáng)度在30%以上；合計(jì)新增發(fā)明專利超7600項(xiàng)，平均每家公司擁有發(fā)明專利數(shù)量達(dá)到168項(xiàng)。
多家科創(chuàng)板公司的研發(fā)成果受到重要表彰，截至上半年末，共119家次公司牽頭或者參與的項(xiàng)目獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)等重大獎(jiǎng)項(xiàng)。前沿生物、普源精電、華大智造3家公司的發(fā)明專利榮膺國(guó)家專利領(lǐng)域最高獎(jiǎng)項(xiàng)“中國(guó)專利金獎(jiǎng)”。
與此同時(shí)，科創(chuàng)板公司在服務(wù)國(guó)家各項(xiàng)戰(zhàn)略需求、推動(dòng)關(guān)鍵領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化等方面持續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)作用。
集成電路領(lǐng)域，盛美上海依托多項(xiàng)核心技術(shù)，成功開發(fā)了先進(jìn)封裝電鍍?cè)O(shè)備、三維TSV電鍍?cè)O(shè)備和高速電鍍?cè)O(shè)備，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白并形成批量銷售；高端制造領(lǐng)域，航材股份的高承載高可靠彈性元件和長(zhǎng)壽命高阻尼橡膠減振元件制造技術(shù)，廣泛應(yīng)用于直升機(jī)球柔性旋翼系統(tǒng)等領(lǐng)域，突破國(guó)外技術(shù)壟斷；生物醫(yī)藥領(lǐng)域，迪哲藥業(yè)自主研發(fā)的舒沃替尼片是肺癌領(lǐng)域首個(gè)且唯一獲得中美雙“突破性療法認(rèn)定”的國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥，已于2023年8月獲批上市。
多項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目成功轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品，成為企業(yè)發(fā)展新動(dòng)力，如百克生物的帶狀皰疹減毒活疫苗于2023年初獲批上市，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)放量增長(zhǎng)。
從投資者群體來看，上半年，科創(chuàng)板公司機(jī)構(gòu)股東數(shù)量和持股比例持續(xù)上升，投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。截至2023年6月底，科創(chuàng)板公司的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者活躍賬戶數(shù)超過6萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)10%；專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)占比約四成，上半年交易額占比近半。
絕大部分科創(chuàng)板公司流通股東包含基金股東，近二成科創(chuàng)板公司被社�；鸪止�。科創(chuàng)板指數(shù)體系及產(chǎn)品持續(xù)豐富，市場(chǎng)影響力和認(rèn)可度不斷提升�？苿�(chuàng)50指數(shù)ETF規(guī)模已突破1300億，僅3年多時(shí)間即成為A股市場(chǎng)第二大寬基指數(shù)ETF。
推動(dòng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代
值得注意的是，受國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變形勢(shì)影響，上半年部分科創(chuàng)板公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化，板塊整體業(yè)績(jī)承壓。
剔除上市時(shí)未盈利企業(yè)，科創(chuàng)板110家公司出現(xiàn)虧損，139家公司歸母凈利潤(rùn)下滑幅度超過50%。主要原因有：
一是全球經(jīng)濟(jì)增速延續(xù)下行，經(jīng)濟(jì)、科技等領(lǐng)域逆全球化趨勢(shì)抬頭，對(duì)于科創(chuàng)板部分行業(yè)及公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響。
二是科創(chuàng)板公司行業(yè)相對(duì)集中，公司體量整體較小，受行業(yè)性因素及龍頭公司業(yè)績(jī)變化影響更大。如隨著疫情得到有效防控，體外診斷行業(yè)21家公司上半年凈利潤(rùn)同比下滑約130億元；由于硅料價(jià)格大幅下滑，從去年最高每噸33萬(wàn)元跌至目前每噸9萬(wàn)元左右，相關(guān)硅料企業(yè)上半年凈利潤(rùn)下滑51億元，出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向組件、電池環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)；由于下游消費(fèi)電子等行業(yè)需求不振，疊加芯片“去庫(kù)存”壓力，兩家晶圓代工企業(yè)凈利潤(rùn)下滑近60億元。
三是科技創(chuàng)新型企業(yè)普遍具有業(yè)務(wù)模式新、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、研發(fā)投入大等特點(diǎn)，業(yè)績(jī)對(duì)于原材料價(jià)格波動(dòng)、股份支付費(fèi)用增加等情形較為敏感，更容易發(fā)生波動(dòng)。
不過，展望下半年，多個(gè)重點(diǎn)板塊公司均在半年報(bào)中給出積極研判，包括半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)將逐步走出周期底部、創(chuàng)新藥陸續(xù)進(jìn)入成果轉(zhuǎn)化階段、新能源擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目接連達(dá)產(chǎn)增效等。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、總體回升向好，為科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。科創(chuàng)板公司助力我國(guó)高水平科技自立自強(qiáng)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代和自主可控的成長(zhǎng)主線不變。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，六成科創(chuàng)板公司的核心產(chǎn)品或技術(shù)正在推動(dòng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，三成科創(chuàng)板公司立足行業(yè)前沿持續(xù)推出具有首創(chuàng)性的技術(shù)或產(chǎn)品。
同時(shí)，科創(chuàng)板公司積極推進(jìn)募投項(xiàng)目實(shí)施，截至2023年6月底，已累計(jì)投入IPO募集資金4349.55億元，整體投入進(jìn)度近六成，其中上市兩年以上的公司投入進(jìn)度近八成。訂單方面，7月以來，已有30余家次公司披露簽訂重大合同或中標(biāo)公告，累計(jì)金額已超過130億元。
