產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入增速7連降 車險(xiǎn)業(yè)務(wù)費(fèi)用畸形競(jìng)爭(zhēng)或緩解
日前,銀保監(jiān)會(huì)公布了2018年1-7月份保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。其中值得關(guān)注的一項(xiàng),產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)收入增速降至13.45%,同比去年降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。今年初,產(chǎn)險(xiǎn)公司的原保費(fèi)收入增速達(dá)到21%,遠(yuǎn)高于同期壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速,也遠(yuǎn)高于前幾年的產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速。彼時(shí),業(yè)內(nèi)多以為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)打開了新的增長(zhǎng)空間。
不過,隨后的情況卻與年初的預(yù)期背道而馳。1月以來,產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)原保費(fèi)收入增速逐月降低,1-7月份分別為21%、18%、17%、16%、15%、14.18%、13.45%。6月份的14.18%僅略高于去年同期,到7月份已比去年同期增速低了。
另一方面,從上市公司披露的中期報(bào)告來看,各家保險(xiǎn)公司產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況,雖然表面穩(wěn)定,實(shí)則有所惡化。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)用率逐步提升,賠付率卻有所下降。
費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)加劇
2018年中報(bào)顯示,太平洋保險(xiǎn)公司上半年財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)僅15.9億元,同比大降22.5%;人保財(cái)險(xiǎn)上半年承保利潤(rùn)70.09億元,同比增長(zhǎng)7.6%,但凈利潤(rùn)同比僅微增0.1%。中國(guó)平安的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保利潤(rùn)同比增26%,但凈利潤(rùn)同比下降14.1%。
“最主要的原因就是去年以來幾家巨頭公司啟動(dòng)的費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)!睆V東地區(qū)一位財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,平安財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出同比增加61.6%,占保費(fèi)收入比例同比上升6.3個(gè)百分點(diǎn)至21.7%;太保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出同比增加57%,占保險(xiǎn)收入比例同比增長(zhǎng)5.7個(gè)百分點(diǎn)至21.5%。
大規(guī)模費(fèi)用投入導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金占比超出稅前抵扣比例,所得稅大幅增加,從而使得利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。另一方面,也導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合成本率結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,即綜合賠付率下降、綜合費(fèi)用率上升。
數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,平安財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率為95.8%,同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn),其中,綜合賠付率為57.4%,下降1.4個(gè)百分點(diǎn);綜合費(fèi)用率為38.4%,同比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。太保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率為98.6%,同比持平,其中綜合賠付率同比下降3個(gè)百分點(diǎn),綜合費(fèi)用率同比上升2.9個(gè)百分點(diǎn)。
上海地區(qū)多位車險(xiǎn)業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,現(xiàn)在車險(xiǎn)業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)較為突出,承保返利達(dá)到80%,“公司只能獲得反利20%,以前正常的情況大概30%-50%!
巨頭公司不計(jì)成本砸費(fèi)用的另一個(gè)結(jié)果是,財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中度持續(xù)提高。7月保費(fèi)數(shù)據(jù)中,保費(fèi)規(guī)模排名前三的人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn),市場(chǎng)占有率分別為33.68%、20.05%、10.01%,分別較去年同期增長(zhǎng)0.01、0.22和0.16個(gè)百分點(diǎn),三家合計(jì)市場(chǎng)份額63.74%,比去年同期提高0.39個(gè)百分點(diǎn)。
上述廣東地區(qū)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)人士對(duì)記者表示,這種環(huán)境下,中小財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司很難生存,整個(gè)行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、競(jìng)爭(zhēng)激烈,作為供給端嚴(yán)重過剩,可能進(jìn)入并購(gòu)重組潮;另一方面來看,多數(shù)中小保險(xiǎn)公司都有自身特定的股東背景,并購(gòu)可能很難推進(jìn)。“目前看來,大家還是在各自有限的‘勢(shì)力范圍’內(nèi)尋求生存空間。目前在非車險(xiǎn)領(lǐng)域尚有增長(zhǎng)空間,各家在這塊更為重視,布局較多,比如責(zé)任險(xiǎn)!
非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)崛起
非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的崛起也是近幾年帶動(dòng)整個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要力量。2017年,行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)僅增長(zhǎng)10%,但非車險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)24%,帶動(dòng)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)13.8%,遠(yuǎn)高于2015年的11.6%和2016年的10%。
在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的大背景下,7月中旬銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布57號(hào)文,要求各家報(bào)送手續(xù)費(fèi)的取值范圍和使用規(guī)則,產(chǎn)品、費(fèi)率“報(bào)行合一”,嚴(yán)控費(fèi)用真實(shí)性;在行業(yè)自律方面,將行業(yè)公司依據(jù)規(guī)模等分為不同檔次,采取不同的手續(xù)費(fèi)上限標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,這一舉措可能使得返傭現(xiàn)象和費(fèi)用率上升趨勢(shì)得到一定的控制。
“我們估計(jì)8月開始對(duì)車險(xiǎn)費(fèi)用管控之后會(huì)有些明顯變化,銀保合并之后的監(jiān)管力度更強(qiáng)一些,以前保監(jiān)會(huì)在各地的派出機(jī)構(gòu)較少!鄙鲜錾虾5貐^(qū)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)人士表示。
不過,產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模增速逐步下滑的情況與行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)或許并無多大關(guān)系。與壽險(xiǎn)不同,財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更為密切,目前經(jīng)濟(jì)處于下行周期,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力;此外,農(nóng)業(yè)險(xiǎn)補(bǔ)貼逐步退坡,對(duì)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)影響較大。