財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司三季度凈利潤環(huán)比下降 車險(xiǎn)高手續(xù)費(fèi)能否成為“過去時(shí)”？

　　截至11月5日，在88家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中，共有83家公布了2018年度第三季度償付能力報(bào)告。2018年前三季度，83家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)凈利潤合計(jì)241.62億元。其中，43家盈利，合計(jì)盈利287.81億元；40家虧損，合計(jì)虧損46.19億元。

　　從第三季度單季度凈利潤情況看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司凈利潤環(huán)比有所下降。目前，“差異發(fā)展、細(xì)分市場”已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司的共識。而隨著人們生活水平不斷提高，保險(xiǎn)意識的日益增強(qiáng)，個(gè)人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場前景頗有看點(diǎn)。

　　“老三家”單季凈利潤環(huán)比下降

　　從第三季度單季度凈利潤情況看，不少財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的凈利潤環(huán)比有所下降。以凈利潤位居榜首的“老三家”為例，人保財(cái)險(xiǎn)第三季度凈利潤14.82億元，環(huán)比下降48.2億元；平安產(chǎn)險(xiǎn)第三季度凈利潤20.8億元，環(huán)比下降13.9億元；太保產(chǎn)險(xiǎn)第三季度凈利潤3.79億元，環(huán)比下降9.65億元。

　　一位業(yè)內(nèi)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，某些財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司在“報(bào)行合一”生效前，銷售了一些高手續(xù)費(fèi)的商業(yè)車險(xiǎn)單子，高手續(xù)費(fèi)意味著高稅率，這是某些財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司凈利潤下降的原因之一。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管有關(guān)要求的通知》(銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕57號)，“報(bào)”是指向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送的手續(xù)費(fèi)范圍和使用規(guī)則，“行”是指保險(xiǎn)公司實(shí)際執(zhí)行情況，二者必須保持一致。從2018年8月1日起，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司已經(jīng)相繼開始執(zhí)行這一政策。

　　事實(shí)上，商業(yè)車險(xiǎn)高手續(xù)費(fèi)的問題已是“老生常談”。究其原因，是在商業(yè)車險(xiǎn)改革中，無賠款優(yōu)待系數(shù)等引進(jìn)，使得商業(yè)車險(xiǎn)賠付率下降，轉(zhuǎn)而在成本管控、分?jǐn)偵系膬?yōu)勢放大，具有更大空間投向前端費(fèi)用，因此出現(xiàn)了個(gè)別財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司為追求市場份額或業(yè)務(wù)，進(jìn)行費(fèi)用比拼的現(xiàn)象，導(dǎo)致商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)用率上升，費(fèi)用率與賠付率倒掛，成本率居高不下。

　　從上市保險(xiǎn)公司披露的數(shù)據(jù)看，商業(yè)車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)上漲態(tài)勢明顯，增幅遠(yuǎn)超商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入增幅。2018年上半年，平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)225.93億元，同比增長65.4%；太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)及傭金111.73億元，同比增長62.4%；人保財(cái)險(xiǎn)并未單獨(dú)披露車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)數(shù)據(jù)，但其整體業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出達(dá)375.92億元，同比增長46.1%。對于“報(bào)行合一”的效果，值得關(guān)注。

　　此外，從前三季度凈利潤整體情況看，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司虧損領(lǐng)先，眾安在線虧損12.37億元；泰康在線虧損3.43億元；易安財(cái)險(xiǎn)虧損2.01億元；安心財(cái)險(xiǎn)暫未披露三季度償付能力報(bào)告。

　　某精算人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋稱，一些財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司長久期業(yè)務(wù)快速增長，導(dǎo)致未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的提取大幅增加，從而使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)核算性虧損。隨著業(yè)務(wù)開展，核算性虧損將逐步降低，一些財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營情況將會恢復(fù)至正常水平。

　　而在前三季度償付能力整體情況上，太平科技保險(xiǎn)、黃河財(cái)險(xiǎn)、眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社核心償付能力相較第二季度下降幅度最大，分別為-3305.49%、-562.67%、-359.65%。

　　對此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，償付能力下滑與業(yè)務(wù)拓展有關(guān)。隨著業(yè)務(wù)拓展，資本消耗加大，償付能力自然會下降。此外，業(yè)務(wù)競爭壓力及承保虧損也可能導(dǎo)致償付能力下滑。

　　償付能力下降幅度明顯的多是新開業(yè)或是新組織形式的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。其中，黃河財(cái)險(xiǎn)于2017年12月獲批開業(yè)；太平科技保險(xiǎn)于2018年1月獲批開業(yè)。

　　看好個(gè)人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)發(fā)展前景

　　目前，越來越多的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司意識到，在商業(yè)車險(xiǎn)改革的過程中，應(yīng)該謀求差異化發(fā)展。合眾財(cái)險(xiǎn)原總裁、量子保聯(lián)合創(chuàng)始人施輝對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言，一些中小型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司不甘心囿于某一區(qū)域、某一領(lǐng)域，勢要成為“大而全”的機(jī)構(gòu)，這是缺乏尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律、商業(yè)規(guī)律和行業(yè)規(guī)律的表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)是盈利，但是從資產(chǎn)損益表來看，包括成立五年、十年的中小財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，往往年年虧損，甚至資本金虧損殆盡。

　　而中意財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理袁穎暉在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)亦曾表示，中小財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的發(fā)展關(guān)鍵在于差異化。中小財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司要小步快跑、快速迭代、低成本試錯(cuò)，未來一定是細(xì)分市場跑贏市場，細(xì)分市場達(dá)到一定規(guī)模后方可實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

　　以國內(nèi)首批三家相互保險(xiǎn)社之一的眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社為例，其此前不久已聯(lián)合建設(shè)銀行深圳分行、深圳國際貨運(yùn)代理協(xié)會等，推出首個(gè)面向海運(yùn)物流產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)海運(yùn)運(yùn)費(fèi)借款人保證險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　據(jù)悉，海運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈大體由出口工廠、二級貨代、一級貨代、船公司、進(jìn)口商組成，由于涉及到報(bào)關(guān)、訂艙、檢驗(yàn)檢疫等一系列專業(yè)活動，需要貨代公司提供專業(yè)服務(wù)。

　　眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人俞偉對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“由于船公司、一級貨代具有強(qiáng)勢地位，給二級貨代的賬期一般不超過一個(gè)月，因此二級貨代需要承擔(dān)大約兩個(gè)月的運(yùn)費(fèi)墊付資金，給貨代公司現(xiàn)金流造成很大壓力，這也在很大程度上限制了貨代公司的規(guī)模和發(fā)展速度。海運(yùn)業(yè)作為傳統(tǒng)行業(yè)，目前存在的最大短板在于發(fā)展模式相對獨(dú)立、封閉，核心運(yùn)營數(shù)據(jù)高度離散，導(dǎo)致各主體信息不對稱，未能形成完整的企業(yè)信用信息管理體系。不過，這倒是適合發(fā)展相互保險(xiǎn)的場景優(yōu)勢，再加上金融科技的應(yīng)用，有望解決這一行業(yè)痛點(diǎn)�！�

　　隨著人們生活水平不斷提高，保險(xiǎn)意識的日益增強(qiáng)，個(gè)人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場前景頗為廣闊。瑞再研究院高級經(jīng)濟(jì)分析師邢鸝對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出：“ 政策支持、居民收入提高、保險(xiǎn)意識增強(qiáng)及保險(xiǎn)科技的發(fā)展，是支持個(gè)人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要利好因素。個(gè)人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展不但對財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)平衡性具有重要意義，也為消費(fèi)者提供了更全面的風(fēng)險(xiǎn)保障，有利于降低居民保障缺口、促進(jìn)中國整體保險(xiǎn)市場的健康和可持續(xù)增長。”

　　以目前市場上頗受關(guān)注的健康保險(xiǎn)為例，邢鸝認(rèn)為，彌補(bǔ)重大意外帶來的醫(yī)療成本、防范癌癥和心臟病風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)者購買健康保險(xiǎn)的主要需求。由于目前健康保險(xiǎn)市場競爭十分激烈，保險(xiǎn)公司需要細(xì)分消費(fèi)者人群、模擬其購買偏好、探索不同增值服務(wù)的組合等，都是提高保險(xiǎn)滲透率、提高市場份額的關(guān)鍵所在。