最受險資歡迎投資業(yè)務合作機構（期貨公司）推介結果揭曉

　　中證網(wǎng)訊（記者 程竹）近日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）與中國金融期貨交易所（以下簡稱“中金所”）聯(lián)合舉辦“2020年保險資管業(yè)公開市場投資業(yè)務交流會系列三（衍生品專場）暨IAMAC推介最受歡迎投資業(yè)務合作機構（期貨公司）發(fā)布會”。會議發(fā)布2019年度中國保險資產(chǎn)管理業(yè)“最受險資歡迎投資業(yè)務合作機構”期貨公司推介結果。

　　中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，保險資金負債久期較長，資本市場上可以與之匹配的長期限資產(chǎn)較為稀缺，適時引入國債期貨等衍生品，有助于滿足保險機構調節(jié)資產(chǎn)負債久期的需求，主動優(yōu)化資產(chǎn)配置結構、縮短投資組合的久期缺口。保險行業(yè)參與衍生品業(yè)務需要正確認識金融衍生品特性和功能，始終注重并堅守其“風險管理工具”的本質；理性參與金融衍生品交易，逐步建立保險資產(chǎn)管理風險管控的長效機制；充分發(fā)揮交易對手優(yōu)勢，借助合作方優(yōu)質資源在金融衍生品投資中積累經(jīng)驗、提升能力、培育專業(yè)精良的團隊；規(guī)范業(yè)務交易內部管理規(guī)則和標準，加強系統(tǒng)和模型建設，充分保障金融衍生品業(yè)務交易的效率性和規(guī)范性。

　　會上，5位業(yè)界資深專家就參與國債期貨業(yè)務等方面進行分享交流。

　　中金所債券事業(yè)部總經(jīng)理李慕春表示，國債期貨自上市以來市場規(guī)模穩(wěn)步增長，期現(xiàn)貨走勢高度一致，機構投資者參與度持續(xù)上升，市場功能穩(wěn)步發(fā)揮。下一步，中金所將積極配合監(jiān)管部門，做好保險資金入市輔導工作，并積極推動更多中長期資金參與國債期貨，不斷完善投資者結構，提高國債期貨市場的深度和廣度。

　　中國銀行交易中心（上海）副總經(jīng)理胡煒指出，銀保入市無疑將增加國債期貨市場深度并進一步提升流動性，進而增強定價的有效性。與此同時，銀保入市豐富了自身管理利率風險的工具箱，有利于盤活機構持有的國債現(xiàn)貨，提高不同類別和期限的國債流動性，完善國債收益率曲線。

　　銀河證券自營投資部總經(jīng)理郭濟敏認為，首先，從品種特性而言，國債期貨作為場內交易的標準化品種，具有流動性高、交易便利、資金占用低和交易成本低的優(yōu)點。其次，從具體的運用看，國債期貨可以作為現(xiàn)貨的有效替代品，滿足資金緊張或現(xiàn)券市場流動性不佳時的現(xiàn)券買賣需求；還能盤活存量債券資產(chǎn)，同時有利于投資者構建多類型的套利策略以及開展套期保值。同時，從實操的角度分析了套期保值交易中擇時的重要性，解釋了現(xiàn)代套保理念與傳統(tǒng)套保、基差逐利的區(qū)別。

　　高盛（亞洲）信用風險管理部執(zhí)行董事何銘熹建議，從資本量化、期貨公司風控體系、實際執(zhí)行效率等多方面綜合考查期貨公司的資質。他認為，未來保險機構在選擇期貨公司時應從多維度綜合評估期貨公司風險管理體系，包括其是否對每位客戶進行充足的盡職審查，是否針對不同客戶實施差異化管理，是否對客戶的期貨組合進行壓力測試，以及是否有效落實制定的風險措施并按照既定程序處理。

　　中信期貨總經(jīng)理方興指出，保險機構不僅當前可以參與金融期貨，未來還可以參與期權、互換、遠期等其他衍生品。相對應，期貨公司就保險機構參與金融衍生品的關鍵要素及未來業(yè)務方向，形成了一整套的綜合服務方案，希望可以為保險機構順利參與金融衍生品保駕護航。

　　會后，協(xié)會發(fā)布IAMAC推介——2019年度中國保險資產(chǎn)管理業(yè)最受歡迎投資業(yè)務合作機構”期貨公司名單（以下簡稱期貨公司推介）。本次期貨公司推介共設3項推介，包括“最受險資歡迎期貨公司”“最受險資歡迎期貨公司——股指期貨業(yè)務”“最受險資歡迎期貨公司——研究業(yè)務”。共有6家優(yōu)秀期貨公司獲得推介，分別是中信期貨有限公司、銀河期貨有限公司、上海東證期貨有限公司、申銀萬國期貨有限公司、國泰君安期貨有限公司、海通期貨股份有限公司。