保險(xiǎn)公司股權(quán)投資規(guī)模超1.6萬億 直接股權(quán)投資連續(xù)三年增長
證券時(shí)報(bào)記者 劉敬元
3月23日，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)“中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理”官微發(fā)布保險(xiǎn)公司的股權(quán)投資整體情況及直接股權(quán)投資情況，相關(guān)數(shù)據(jù)來自《2021中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告》，基于行業(yè)調(diào)研形成。
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，保險(xiǎn)公司股權(quán)投資規(guī)模為1.67萬億元，占總投資資產(chǎn)的8.31%，僅次于債券、金融產(chǎn)品、銀行存款和股票，為第五大資產(chǎn)配置類別。
本次調(diào)研所涉及的股權(quán)投資資產(chǎn)包括未上市企業(yè)股權(quán)（保險(xiǎn)類企業(yè)）、未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類企業(yè)）、股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）、股權(quán)投資基金（保險(xiǎn)系）和股權(quán)投資計(jì)劃。
從資產(chǎn)類別來看，未上市企業(yè)股權(quán)中保險(xiǎn)類企業(yè)和非保險(xiǎn)類企業(yè)投資規(guī)模分別為3605.43億元、7066.93億元，占股權(quán)投資資產(chǎn)的比例分別為21.55%和42.23%；股權(quán)投資基金中保險(xiǎn)系股權(quán)投資基金和非保險(xiǎn)系股權(quán)投資基金規(guī)模分別為1046.97億元、3806.00億元，占股權(quán)投資資產(chǎn)比例分別為6.26%和22.74%；股權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模為1208.48億元，占比為7.22%。
從不同類型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)投資情況看，保險(xiǎn)集團(tuán)公司以未上市企業(yè)股權(quán)投資為主，占集團(tuán)公司股權(quán)投資資產(chǎn)的比重達(dá)97.58%；產(chǎn)險(xiǎn)公司的未上市企業(yè)股權(quán)投資占比也較高，為65.27%；壽險(xiǎn)公司的未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金占比基本持平，分別為48.24%和42.58%；再保險(xiǎn)公司的股權(quán)投資計(jì)劃較為突出，占比35.55%。
從不同規(guī)模的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)看，壽險(xiǎn)公司中，超大型公司以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類企業(yè)）為主，占比52.10%；大型公司的股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）占比較高，達(dá)38.45%；中型公司以股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）為主，占比75.67%；小型公司則以股權(quán)投資基金（保險(xiǎn)類）為主，占比52.49%。
產(chǎn)險(xiǎn)公司中，大型公司以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類企業(yè)）為主，占比62.42%；中型公司以股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）為主；小型公司以未上市企業(yè)股權(quán)（保險(xiǎn)類企業(yè)）為主，占比為56.53%。
從直接股權(quán)投資來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的直接股權(quán)投資連續(xù)三年保持穩(wěn)定增長。截至2020年末，參與調(diào)研的196家保險(xiǎn)公司直接股權(quán)投資的規(guī)模為1.15萬億元，同比增長為7.25%。
中小型保險(xiǎn)公司的直接股權(quán)投資增速較快。壽險(xiǎn)公司中，超大型公司是直接股權(quán)投資的主力，中小型公司增速較快。截至2020年末，超大型、大型、中型、小型壽險(xiǎn)公司的直接股權(quán)投資規(guī)模分別為3989.38億元、894.48億元、182.76億元、3.13億元，同比增速分別為9.54%、15.62%、41.93%、43.44%。產(chǎn)險(xiǎn)公司中，小型公司直接股權(quán)投資增速迅猛。
超大型、大型壽險(xiǎn)所投資的企業(yè)處于成熟期和Pre-IPO的比例要明顯高于其他機(jī)構(gòu)。所投企業(yè)處于成熟期和Pre-IPO階段的超大型壽險(xiǎn)公司和大型壽險(xiǎn)公司分別為14家和17家。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)投資投向行業(yè)以保險(xiǎn)類企業(yè)為主。根據(jù)110家機(jī)構(gòu)反饋，有73家機(jī)構(gòu)已參與保險(xiǎn)類企業(yè)的直接股權(quán)投資，占比29%；有43家機(jī)構(gòu)反饋已參與非保險(xiǎn)類金融企業(yè)的直接股權(quán)投資，占比17%；參與醫(yī)療健康企業(yè)直接股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)有30家，占比12%。
