進(jìn)入深度調(diào)整期 保險(xiǎn)業(yè)如何把握高質(zhì)量發(fā)展脈搏

　　主持：

　　韓宋輝 何奎

　　圓桌嘉賓：

　　中國人保集團(tuán)副總裁、人保壽險(xiǎn)總裁 肖建友

　　中國人壽集團(tuán)副總裁、國壽股份總裁 趙 鵬

　　平安人壽董事長 楊 錚

　　太保壽險(xiǎn)原董事長、大家保險(xiǎn)集團(tuán)原總經(jīng)理 徐敬惠

　　太平人壽總經(jīng)理 程永紅

　　友邦人壽首席執(zhí)行官 張曉宇

　　從原銀監(jiān)會(huì)與原保監(jiān)會(huì)的分業(yè)監(jiān)管，到原銀保監(jiān)會(huì)的混業(yè)監(jiān)管，再到國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)外的金融業(yè)監(jiān)管，我國金融監(jiān)管體系日益完善，機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　在新的監(jiān)管體系下，處于改革轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的保險(xiǎn)業(yè)何去何從？過去幾年哪些關(guān)鍵性政策對(duì)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響？營銷體制改革、負(fù)債成本管理等難題該如何解決？保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展該如何推進(jìn)？

　　本期上證圓桌邀請(qǐng)了中國人保集團(tuán)副總裁、人保壽險(xiǎn)總裁肖建友，中國人壽集團(tuán)副總裁、國壽股份總裁趙鵬，平安人壽董事長楊錚，太保壽險(xiǎn)原董事長、大家保險(xiǎn)集團(tuán)原總經(jīng)理徐敬惠，太平人壽總經(jīng)理程永紅，友邦人壽首席執(zhí)行官張曉宇，圍繞上述問題進(jìn)行深入探討。

　　當(dāng)下：步入深度調(diào)整期 轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)已夯實(shí)

　　上海證券報(bào)：保險(xiǎn)業(yè)近幾年有哪些明顯變化？

　　趙鵬：近年來，人身險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，行業(yè)發(fā)展面臨著銷售隊(duì)伍規(guī)模收縮、業(yè)務(wù)價(jià)值增長乏力、投資收益率走低等諸多挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，在監(jiān)管部門大力推動(dòng)下，行業(yè)積極轉(zhuǎn)型，從高速發(fā)展邁向高質(zhì)量發(fā)展。在這個(gè)過程中，我們明顯感受到：行業(yè)回歸保險(xiǎn)保障功能的步伐在加快，保險(xiǎn)服務(wù)國家戰(zhàn)略的步伐在加快。

　　肖建友：人身險(xiǎn)行業(yè)近年來主要有四方面變化：一是從服務(wù)國家戰(zhàn)略和民生福祉中尋求發(fā)展機(jī)遇，已成為險(xiǎn)企的重要戰(zhàn)略方向；二是主動(dòng)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，已成為行業(yè)普遍共識(shí)；三是以客戶為中心的經(jīng)營理念，正在成為險(xiǎn)企服務(wù)的生動(dòng)實(shí)踐；四是強(qiáng)化保險(xiǎn)科技應(yīng)用，正在成為行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。

　　楊錚：近年來，險(xiǎn)企服務(wù)國家戰(zhàn)略、守護(hù)社稷民生的協(xié)同性和能動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)：一是行業(yè)更加注重保險(xiǎn)的政治性和人民性，監(jiān)管部門引導(dǎo)險(xiǎn)企不斷強(qiáng)化以客戶為中心的經(jīng)營理念，持續(xù)提升客戶服務(wù)水平，同時(shí)積極發(fā)揮保險(xiǎn)資金的長期性和穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)，引金融“活水”精準(zhǔn)澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是險(xiǎn)企在監(jiān)管部門引導(dǎo)下，更加聚焦保險(xiǎn)主業(yè)，發(fā)揮保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，也更加注重長期主義，審慎經(jīng)營，有效防控風(fēng)險(xiǎn)；三是客戶需求發(fā)生變化，對(duì)健康醫(yī)療、品質(zhì)養(yǎng)老的追求成為越來越多人的共識(shí)和剛需，保險(xiǎn)消費(fèi)需求向多元化發(fā)展，推動(dòng)險(xiǎn)企深化供給側(cè)改革，提供更多符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品和服務(wù)；四是保險(xiǎn)從業(yè)者更加關(guān)注合規(guī)意識(shí)和服務(wù)品質(zhì)，合規(guī)意識(shí)、專業(yè)水平和服務(wù)能力得到全方位提升。

　　張曉宇：友邦人壽是一家深度參與中國保險(xiǎn)市場(chǎng)的外資險(xiǎn)企。監(jiān)管部門始終堅(jiān)定不移加大金融全面開放力度，對(duì)于公司而言具有非凡意義。隨著監(jiān)管部門全面放開外資對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)的持股比例限制，2020年公司完成“分改子”，成為全國首家外資獨(dú)資壽險(xiǎn)公司，這一改變得到了監(jiān)管部門的大力支持，公司的管理架構(gòu)、內(nèi)控制度、組織建設(shè)、經(jīng)營效率得到全面提升�！胺指淖印蓖瓿珊�，公司不斷擴(kuò)大在中國的業(yè)務(wù)版圖，四川、湖北、河南等地分公司相繼獲批開業(yè)，目前公司已在10個(gè)省份及主要城市開展業(yè)務(wù)，包括北京、上海、江蘇、廣東、深圳、天津、石家莊、四川、湖北及河南。

　　上海證券報(bào)：近幾年，監(jiān)管部門高頻推出改革政策，為進(jìn)一步轉(zhuǎn)型打下了基礎(chǔ)。作為親歷者，您最關(guān)注哪些方面？

　　徐敬惠：梳理近幾年監(jiān)管改革政策，可以歸類為四大方向：一是公司治理上更強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)入管理，強(qiáng)調(diào)當(dāng)好合格“運(yùn)動(dòng)員”；二是通過“償二代”建設(shè)做實(shí)機(jī)構(gòu)資本管理，強(qiáng)調(diào)有多大“本錢”做多大業(yè)務(wù)；三是實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則突出險(xiǎn)企財(cái)務(wù)報(bào)告的透明性，使之與其他金融業(yè)更具有可比性；四是銷售行為突出適當(dāng)性管理，更強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。同時(shí)，監(jiān)管政策更具有創(chuàng)新性、與時(shí)俱進(jìn)性和前瞻性，主要體現(xiàn)在兩方面：一是將保險(xiǎn)服務(wù)納入保險(xiǎn)產(chǎn)品管理中，及時(shí)回應(yīng)了行業(yè)關(guān)切；二是從源頭上加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，包括銷售適當(dāng)性管理、銷售行為分級(jí)分類等。

　　肖建友：近年來，監(jiān)管部門積極踐行金融工作的政治性、人民性、專業(yè)性，推出了一系列具有創(chuàng)新性和前瞻性的政策，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展：一是規(guī)范和引導(dǎo)人身險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，切實(shí)保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益，減少潛在銷售誤導(dǎo)糾紛；二是明確對(duì)銷售人員進(jìn)行分類管理，促進(jìn)銷售隊(duì)伍專業(yè)化、職業(yè)化和規(guī)范化發(fā)展；三是建立行為監(jiān)管框架，全方位督促和引領(lǐng)經(jīng)營主體加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體

　　制機(jī)制建設(shè)；四是持續(xù)拓寬資金運(yùn)用領(lǐng)域和資金運(yùn)用品類，推進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對(duì)提升資產(chǎn)端投資收益和支持負(fù)債端業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了良好互動(dòng)效應(yīng)。

　　趙鵬：近年來，監(jiān)管部門根據(jù)行業(yè)趨勢(shì)變化，圍繞規(guī)范第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展、服務(wù)民生及實(shí)體經(jīng)濟(jì)、豐富產(chǎn)品供給、加大亂象整治力度、完善公司治理、優(yōu)化保險(xiǎn)資金供給等社會(huì)關(guān)注、影響深遠(yuǎn)的領(lǐng)域，實(shí)施推進(jìn)監(jiān)管政策改革，引導(dǎo)行業(yè)回歸保障本源，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營，有力維護(hù)了市場(chǎng)秩序，修復(fù)了行業(yè)生態(tài)，對(duì)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展產(chǎn)生了積極深遠(yuǎn)影響。監(jiān)管政策具體體現(xiàn)四個(gè)特征：一是導(dǎo)向明確，緊扣金融工作三項(xiàng)基本任務(wù)；二是突出重點(diǎn)，聚焦影響行業(yè)重點(diǎn)難點(diǎn)問題；三是強(qiáng)調(diào)差異監(jiān)管，引導(dǎo)險(xiǎn)企強(qiáng)化能力建設(shè)；四是緊盯前沿，保持監(jiān)管政策與行業(yè)發(fā)展同步。

　　程永紅：近年來，監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)監(jiān)管政策，引導(dǎo)全行業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，推動(dòng)行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段。一方面，更加聚焦解決“不平衡不充分的保險(xiǎn)供給與人民群眾不斷升級(jí)的保險(xiǎn)需求之間的矛盾”。比如，引導(dǎo)行業(yè)大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金、稅延養(yǎng)老、稅優(yōu)健康、惠民保等普惠型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)長護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)。發(fā)展這些業(yè)務(wù)有助于實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保障“提質(zhì)擴(kuò)面”。另一方面，監(jiān)管部門更加著力推動(dòng)業(yè)務(wù)增長方式、效率和動(dòng)力變革。產(chǎn)品上，管控產(chǎn)品定價(jià)、形態(tài)設(shè)計(jì)、利益演示，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)合理降低負(fù)債成本，防范利率風(fēng)險(xiǎn)；渠道上，全面規(guī)范銷售行為，提升銷售從業(yè)人員的專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)；治理上，推動(dòng)險(xiǎn)企完善公司治理體制機(jī)制，在發(fā)揮黨建引領(lǐng)作用、強(qiáng)化董事會(huì)決策職能、完善關(guān)聯(lián)交易管理等方面深化公司治理。這一系列政策有助于引導(dǎo)行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、筑牢發(fā)展根基，從而實(shí)現(xiàn)長期、健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　張曉宇：監(jiān)管部門從行業(yè)定位、監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理、消費(fèi)者權(quán)益四個(gè)方面引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)回歸金融為民初心、回歸保險(xiǎn)保障本源，為未來保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定根基：一是落實(shí)“保險(xiǎn)姓�！倍ㄎ�，指明保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方向；二是建立完善的監(jiān)督管理機(jī)制，包括推出“償二代”、SARMRA（償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估）等一系列監(jiān)管制度，保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管體系和架構(gòu)建設(shè)逐漸清晰；三是指引險(xiǎn)企完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理，精準(zhǔn)且清晰地制定了風(fēng)險(xiǎn)管理三道防線，包括相關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門和董事會(huì)審計(jì)部門三道防線，三道防線建設(shè)在國際保險(xiǎn)市場(chǎng)上也處于領(lǐng)先水平；四是特別強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，引導(dǎo)險(xiǎn)企建立“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，踐行金融工作的政治性和人民性。

　　難題：多重問題疊加 轉(zhuǎn)型堵點(diǎn)待疏

　　上海證券報(bào)：如何看待當(dāng)前人身險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的難點(diǎn)和堵點(diǎn)？

　　徐敬惠：行業(yè)轉(zhuǎn)型難點(diǎn)在于，困難現(xiàn)狀由多重問題疊加而成，險(xiǎn)企不能只靠單點(diǎn)改進(jìn)完成轉(zhuǎn)型，但體系性升級(jí)尚缺乏策略、路徑、做法和成功實(shí)踐。從宏觀上看，轉(zhuǎn)型涉及經(jīng)濟(jì)周期、需求轉(zhuǎn)弱、行業(yè)調(diào)整等因素；從微觀上看，理念更新、組織變革、技術(shù)創(chuàng)新、能力再造等方面的轉(zhuǎn)變比單一渠道轉(zhuǎn)型要重要得多。

　　“客戶價(jià)值創(chuàng)造”是解決這些問題的較好解決方案，就是先幫客戶創(chuàng)造出新的價(jià)值，做大蛋糕，才能留給保險(xiǎn)公司價(jià)值。轉(zhuǎn)型堵點(diǎn)在于，險(xiǎn)企不知道如何給客戶創(chuàng)造價(jià)值，靠個(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍走不通，靠客戶洞見也沒走通，靠產(chǎn)品創(chuàng)新又沒空間，目前行業(yè)正在探索靠服務(wù)、生態(tài)和數(shù)字化驅(qū)動(dòng)客戶價(jià)值創(chuàng)造。

　　楊錚：受人口紅利消退、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員增加等因素影響，近年來行業(yè)保險(xiǎn)代理人規(guī)模持續(xù)下降，以代理人規(guī)模驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的“人海模式”受到挑戰(zhàn)；過往相對(duì)粗放的業(yè)務(wù)模式，容易導(dǎo)致消費(fèi)者滿意度不高。順應(yīng)時(shí)代和客戶需求變化，在營銷體制方面，結(jié)合監(jiān)管及行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展導(dǎo)向，險(xiǎn)企不斷進(jìn)行改革探索：一是強(qiáng)化代理人招募管理，提升入口增員質(zhì)量；二是優(yōu)化傭金激勵(lì)分配機(jī)制，引導(dǎo)代理人長期經(jīng)營；三是健全代理人分級(jí)分類經(jīng)營管理，提升產(chǎn)能和品質(zhì)。

　　程永紅：行業(yè)營銷體制轉(zhuǎn)型不斷加快，比較突出的一個(gè)現(xiàn)象是行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量有所濃縮，體現(xiàn)了險(xiǎn)企走有質(zhì)量、有效益、內(nèi)涵式發(fā)展道路的決心。建立成熟的營銷體制，要持續(xù)強(qiáng)化和突出培訓(xùn)，推動(dòng)以代理人晉升成長為核心的組織發(fā)展：首先將對(duì)新人、各級(jí)主管的制式培訓(xùn)納入KPI考核，同時(shí)圍繞增員、蓄客、產(chǎn)品三大重點(diǎn)，為代理人賦能；其次是完善體系，重點(diǎn)是新人培養(yǎng)體系和講師進(jìn)階體系的完善，通過對(duì)高階主管的培訓(xùn)，提升隊(duì)伍自主經(jīng)營能力，并落地基層機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人培訓(xùn)，推動(dòng)基層干部專業(yè)化建設(shè)。此外，要在日常經(jīng)營過程中在不斷強(qiáng)化合規(guī)和品質(zhì)監(jiān)控的基礎(chǔ)上，充分挖掘客戶新需求，搭建銷售新場(chǎng)景，聚焦產(chǎn)品體系化運(yùn)作，以長期銷售形成品牌效應(yīng)，以反復(fù)培訓(xùn)沉淀銷售技能，順應(yīng)市場(chǎng)升級(jí)新趨勢(shì)，加快推進(jìn)營銷體制改革。

　　肖建友：可持續(xù)、健康的營銷機(jī)制應(yīng)建立在引導(dǎo)個(gè)人代理人長期利益的基礎(chǔ)上，通過改善個(gè)人代理人的薪酬收入和福利保障水平，提升個(gè)人代理人的行業(yè)認(rèn)同度與職業(yè)歸屬感。個(gè)人代理人應(yīng)具備的素質(zhì)包括：堅(jiān)守職業(yè)道德與誠信原則；具備嫻熟過硬的銷售技能；具備較強(qiáng)的服務(wù)意識(shí)，維護(hù)老客戶、拓展新客戶；不斷學(xué)習(xí)新知識(shí)的能力，不斷提高自身專業(yè)水平。當(dāng)前，應(yīng)從三方面解決行業(yè)普遍存在的增員難題：一是創(chuàng)新拓寬增員渠道；二是強(qiáng)化隊(duì)伍職業(yè)化訓(xùn)練；三是強(qiáng)化對(duì)新人的資源賦能，提升業(yè)績產(chǎn)能和收入。

　　未來：探索中國特色保險(xiǎn)模式

　　上海證券報(bào)：踐行金融工作的政治性、人民性，您認(rèn)為中國特色保險(xiǎn)模式是怎樣的？如何落實(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品豐富化、普惠化的社會(huì)要求？

　　趙鵬：作為國民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)和社會(huì)管理的重要工具，保險(xiǎn)與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)管理功能在實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化進(jìn)程中不可或缺。這將為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大的客戶基礎(chǔ)和物質(zhì)基礎(chǔ)，也為保險(xiǎn)業(yè)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，探索形成具有中國特色的保險(xiǎn)模式提供了基本遵循。保險(xiǎn)業(yè)要緊跟中國式現(xiàn)代化建設(shè)步伐，充分發(fā)揮保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通、社會(huì)管理功能。

　　張曉宇：險(xiǎn)企要永遠(yuǎn)把客戶利益放在心中，全心全意為客戶創(chuàng)造價(jià)值，以此實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)經(jīng)營。友邦人壽始終認(rèn)為，中國是全球最好的市場(chǎng)。探索具有中國特色的保險(xiǎn)模式，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，監(jiān)管、險(xiǎn)企、第三方機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體須各司其職，充分發(fā)揮自身職能作用，構(gòu)建一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的保險(xiǎn)環(huán)境生態(tài)。未來，做好分類監(jiān)管將成為監(jiān)管部門的重點(diǎn)工作，分類監(jiān)管有利于推動(dòng)行業(yè)回歸保障本源和降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是人身險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的百年大計(jì)。從當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀來看，分類監(jiān)管在頂層規(guī)劃、制度設(shè)計(jì)方面還有很多工作要做：一是分類更加清晰，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量等因素要綜合性考慮；二是進(jìn)行系統(tǒng)性管理，包括產(chǎn)品創(chuàng)新、區(qū)域擴(kuò)張等方面精細(xì)化管理，以此實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)環(huán)境。

　　徐敬惠：普惠保險(xiǎn)須具備可及性、可負(fù)擔(dān)性、可持續(xù)性。險(xiǎn)企做到這些不能靠產(chǎn)品價(jià)格低廉，而是要靠創(chuàng)新。沿著普惠保險(xiǎn)和社會(huì)服務(wù)、重疾產(chǎn)品相銜接的角度思考，可以從兩方面展開：一是以客戶保險(xiǎn)需求為錨，打造好健康險(xiǎn)產(chǎn)品體系，讓普惠型產(chǎn)品在體系中找到位置；二是以客戶服務(wù)需求為錨，把客戶經(jīng)營體系打造好，讓普惠產(chǎn)品成為城市基礎(chǔ)服務(wù)的一部分。值得一提的是，客戶簡單的保險(xiǎn)需求在過去已被滿足，現(xiàn)在險(xiǎn)企要去深挖他們的深層次保障需求。簡單保險(xiǎn)需求與理財(cái)相關(guān)度更高、更顯性化，而深層次保障需求和生命相關(guān)度更高、更隱性化。

　　楊錚：人身險(xiǎn)業(yè)深刻領(lǐng)會(huì)金融工作的政治性和人民性，堅(jiān)守“金融為民”價(jià)值觀，奮力書寫“人民金融”新篇章。在產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新升級(jí)方面，險(xiǎn)企要始終堅(jiān)持以人民為中心，圍繞客戶保險(xiǎn)核心需求及健康生活保障，更好地滿足人民對(duì)健康和養(yǎng)老的保障需求。以平安人壽為例，在產(chǎn)品端，要洞察客戶需求變化，持續(xù)加大有競爭力產(chǎn)品供給，覆蓋重疾、意外、醫(yī)療、壽險(xiǎn)、儲(chǔ)備和養(yǎng)老六大類產(chǎn)品，更好地滿足客戶在健康保障、財(cái)富管理、養(yǎng)老、傳承等方面的需求；在服務(wù)端，要基于消費(fèi)者對(duì)健康生活及品質(zhì)養(yǎng)老的更高追求，打造“健康管理”“居家養(yǎng)老”“高端康養(yǎng)”服務(wù)，為客戶的幸福美好生活提供堅(jiān)實(shí)保障。

　　上海證券報(bào)：未來，人身險(xiǎn)業(yè)一方面要豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)供給，另一方面進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、守好風(fēng)險(xiǎn)底線。在風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是負(fù)債管理方面，險(xiǎn)企是如何規(guī)劃的？

　　趙鵬：由于人身險(xiǎn)業(yè)長周期特點(diǎn)，利差情況是險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債管理關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域�？紤]到絕大多數(shù)長期人身險(xiǎn)合同的費(fèi)率不可調(diào)整，而壽險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營中面臨短期波動(dòng)，中國人壽對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理具有前瞻性和跨周期性視角。公司堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌，合理管控新產(chǎn)品定價(jià)利率，同時(shí)充分利用分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等產(chǎn)品與客戶分享收益、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，審慎確定保單分紅與萬能險(xiǎn)結(jié)算水平，總體來看，公司負(fù)債成本保持在合理水平。

　　展望未來，應(yīng)從六個(gè)方面增強(qiáng)自身競爭力：一是繼續(xù)提高保險(xiǎn)資金大類資產(chǎn)配置能力，重點(diǎn)把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向，深化大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征研究，通過優(yōu)化大類資產(chǎn)配置平滑，降低經(jīng)濟(jì)周期和利率周期波動(dòng)影響，獲取長期穩(wěn)定的投資收益；二是充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期投資優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域投資力度，適度加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，同時(shí)強(qiáng)化委托管理和風(fēng)險(xiǎn)管控；三是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，險(xiǎn)企應(yīng)動(dòng)態(tài)評(píng)估自身資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況，切實(shí)防范宏觀環(huán)境變化帶來的利差損風(fēng)險(xiǎn)；四是提升保險(xiǎn)資金運(yùn)用的信息化水平，以科技手段提高投資分析和投資決策能力；五是不斷深化資產(chǎn)負(fù)債兩端協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，統(tǒng)籌兼顧階段性壓力與長期高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)投資與業(yè)務(wù)長期健康發(fā)展；六是繼續(xù)加強(qiáng)全周期服務(wù)能力建設(shè)，加快構(gòu)建險(xiǎn)企“產(chǎn)品+服務(wù)”核心競爭力，促進(jìn)高價(jià)值業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　楊錚：近期市場(chǎng)普遍關(guān)注險(xiǎn)企負(fù)債端管理情況，從險(xiǎn)企角度看，如果根據(jù)當(dāng)前利率市場(chǎng)環(huán)境對(duì)負(fù)債端相關(guān)利率進(jìn)行調(diào)整，有利于豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品供給和長期利率風(fēng)險(xiǎn)管理，產(chǎn)品類型將從以普通型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)向普通、分紅、萬能等各種類型產(chǎn)品發(fā)展并重；從客戶角度看，產(chǎn)品選擇更加多元化，客戶可根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等購買合適的產(chǎn)品，逐漸從以“固定收益”為主轉(zhuǎn)向“固定收益+浮動(dòng)收益”兼顧的配置策略，與險(xiǎn)企共享公司經(jīng)營收益，并獲取更高的保障收益。

　　肖建友：中國人保整體資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)控制良好。從久期來看，公司久期缺口處于監(jiān)管評(píng)分最佳區(qū)間；從投資收益來看，公司歷年投資收益情況良好，投資收益率水平居于行業(yè)前列，平均投資收益率水平可較好覆蓋負(fù)債資金成本；從流動(dòng)性來看，資產(chǎn)配置充分考慮了流動(dòng)性需求，配置結(jié)構(gòu)合理，能有效應(yīng)對(duì)各種支付需求。

　　近年來，隨著市場(chǎng)利率持續(xù)下行，公司在負(fù)債成本方面多措并舉，降低利差損風(fēng)險(xiǎn)：一是公司綜合考慮賬戶收益、市場(chǎng)預(yù)期、對(duì)公司流動(dòng)性和資產(chǎn)負(fù)債匹配等影響，合理設(shè)定分紅水平和萬能險(xiǎn)結(jié)算利率；二是公司推進(jìn)“固變”分離費(fèi)用政策，推行全面預(yù)算管理，持續(xù)研究和落地費(fèi)用壓降舉措，通過發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)算職能降本增效；三是公司持續(xù)推進(jìn)代理人隊(duì)伍建設(shè)和基本法改革，合理設(shè)定銷售成本結(jié)構(gòu)及水平，并將投入產(chǎn)出指標(biāo)納入績效考核。

　　程永紅：近年來，太平人壽負(fù)債端堅(jiān)持審慎經(jīng)營，負(fù)債資金成本率保持基本穩(wěn)定。公司深植資產(chǎn)負(fù)債管理理念，持續(xù)強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)管理。目前，公司資產(chǎn)負(fù)債管理治理機(jī)制和工作流程完善，資產(chǎn)負(fù)債管理已嵌入業(yè)務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)配置、償付能力管理、產(chǎn)品開發(fā)、重大事項(xiàng)、萬能結(jié)算等各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力也獲得了監(jiān)管部門認(rèn)可，最近一次資產(chǎn)負(fù)債管理能力得分獲評(píng)行業(yè)最高檔。