科學看待萬能險結(jié)算利率調(diào)整

　　日前，多家保險公司公布了萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率。數(shù)據(jù)顯示，近600款萬能險產(chǎn)品今年1月份的結(jié)算利率上限已低于4%。隨后，不少保險代理人通過自媒體平臺宣傳萬能險結(jié)算利率下調(diào)，部分產(chǎn)品將停售，進而吸引消費者購買。

　　與其他人身保險不同的是，萬能險產(chǎn)品繳納的保費分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于投資理財，兩個賬戶的資金比例可根據(jù)投保人的不同需求進行調(diào)節(jié)。其中，投資賬戶資金由保險公司代為投資理財，定期公布投資收益率，投資收益上不封頂、下設(shè)最低保證利率。

　　既能提供保險保障，又能靈活設(shè)置保費分配比例；既有保證的最低利率，又享有高利率帶來高回報的可能性。這樣的產(chǎn)品設(shè)計方案使得萬能險對消費者有很大的吸引力，也成為不少保險代理人宣傳文案中“最靚的仔”。

　　事實上，與重疾險、意外險等純保障型產(chǎn)品相比，繳納同樣的保費，萬能險的保額往往比較低。此外，萬能險投資賬戶資金存入和取出，往往需要繳納一定比例的手續(xù)費。如果頻繁存入或取出資金，在收益水平不佳的情況下，再疊加手續(xù)費，投保人最終拿到的收益很可能是“賠了夫人又折兵”。

　　在長期利率下行特別是近兩年資本市場波動較大的情況下，下調(diào)萬能險結(jié)算利率是防范保險公司利差損風險的必要手段。從近10年的數(shù)據(jù)來看，萬能險產(chǎn)品的最低保證利率和實際結(jié)算利率一直是下行態(tài)勢。與此同時，監(jiān)管部門已經(jīng)對保險公司的萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率進行了窗口指導。從今年6月份開始不得超過3.8%，部分產(chǎn)品規(guī)模較大以及處于風險處置階段的保險機構(gòu)需壓降至不超過3.5%。換句話說，下調(diào)萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率是保險公司降低經(jīng)營風險的必然選擇，個別保險代理人以此作為營銷噱頭實際上是張冠李戴。

　　萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率與保險公司的投資水平密切相關(guān)。監(jiān)管部門壓降萬能險結(jié)算利率并非“一刀切”，如果有保險公司認為公司的投資能力可以支撐起更高的結(jié)算利率，可向監(jiān)管部門提供書面報告，以充足的證據(jù)證明可以持續(xù)滿足更高的結(jié)算利率。

　　對消費者而言，保險產(chǎn)品最重要的功能在于保障。在配齊保障型產(chǎn)品之后再考慮購買具有投資屬性的保險產(chǎn)品，才是正確的選擇。萬能險并非字面意思上的“無所不能”。此外，在長期利率下行的大背景下，選擇投資型保險產(chǎn)品對于收益率應(yīng)有合理的期待，切不可聽信保險代理人的一面之詞，購買并不適合自己的保險產(chǎn)品。