嚴格執(zhí)行“報行合一” 保險經(jīng)代渠道產(chǎn)品集中調(diào)整
“為滿足‘報行合一’要求，這幾天我們有十幾款保險產(chǎn)品下架調(diào)整?！鄙虾Ｒ患冶ｋU經(jīng)紀公司保險經(jīng)紀人向上海證券報記者透露。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，為嚴格執(zhí)行“按規(guī)定使用經(jīng)備案的產(chǎn)品條款和費率”（即“報行合一”），保險公司近日密集對保險經(jīng)代渠道產(chǎn)品費率進行調(diào)整。業(yè)內(nèi)專家認為，在當前市場環(huán)境下，保險公司有著強烈的降低負債成本的現(xiàn)實需求，嚴格執(zhí)行“報行合一”，有利于保險公司的渠道成本下降至合理水平，實現(xiàn)更加健康可持續(xù)的發(fā)展。
保險經(jīng)代渠道產(chǎn)品集中調(diào)整
近日，中英人壽、中意人壽、富德生命人壽等公司對保險經(jīng)代渠道產(chǎn)品進行費率調(diào)整，調(diào)整品種涉及終身壽險、年金險等儲蓄類產(chǎn)品。
保險代理公司、保險經(jīng)紀公司等保險經(jīng)代渠道是保險公司的第三大銷售渠道。同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2023年前11個月，保險中介渠道實現(xiàn)保費收入約2000億元，同比增長超過27%，占行業(yè)總保費的5.6%。
險企人士表示，保險經(jīng)代渠道在我國保險業(yè)保費貢獻中占比并不高，但由于代理人渠道、銀保渠道構建成本較高，因此保險經(jīng)代渠道是許多中小保險公司的主要銷售渠道。傭金等費率的下調(diào)，對中小保險公司有不小的影響。
不過，從長期來看，保險經(jīng)代渠道嚴格執(zhí)行“報行合一”，可以有效避免中小保險公司惡性費用競爭及導致的“費差損”風險。
“目前來看，因為產(chǎn)品的預期收益等指標沒有改變，加上老百姓對儲蓄型保險的需求依舊較高，銷售端短期還沒有受到較大的影響。”上述保險經(jīng)紀人說，最令他擔心的是儲蓄型產(chǎn)品的預定利率可能還會下調(diào)。去年，保險產(chǎn)品預定利率已從3.5%降至3.0%。
保險產(chǎn)品預定利率還有下調(diào)空間
市場利率持續(xù)下行是未來的大趨勢，而保險產(chǎn)品收益率與市場利率變動高度相關。
當前，我國10年期國債收益率在2.3%左右，30年期國債收益率在2.5%左右。相比之下，部分預定利率3%的儲蓄型保險產(chǎn)品依舊有吸引力。
國泰君安非銀金融研究團隊預計，銀行利率下調(diào)將繼續(xù)促進居民提升儲蓄型保險的購買意愿；而供給側(cè)上市險企通過拉長產(chǎn)品期限優(yōu)化業(yè)務結構，疊加“報行合一”對費用端的改善，預計新單和價值率將得到雙重提升，驅(qū)動2024年第一季度上市險企新業(yè)務價值實現(xiàn)較快增長。
然而，負債成本與資產(chǎn)收益變動幅度不匹配，壽險業(yè)會積累“利差損”風險。從降低負債成本考慮，未來保險產(chǎn)品預定利率還有下調(diào)空間。東吳證券非銀金融研究團隊表示，需要關注2024年上半年壽險產(chǎn)品預定利率再次下調(diào)的可能性。
預定利率下調(diào)預期下，消費者要警惕保險營銷員的“炒停售”行為。業(yè)內(nèi)專家提醒，保險產(chǎn)品3%的預定利率并不是投資收益率，而是保額增長率。
首都經(jīng)濟貿(mào)易大學保險系副教授、博士生導師趙明表示，消費者要充分了解保險產(chǎn)品的期限。若未來有大量資金需求，則不適合購買長期保險產(chǎn)品；還要充分了解保險產(chǎn)品的風險特征，如果個人風險承受能力較低，不建議購買具有較強投資屬性的保險產(chǎn)品。
上市險企2023年業(yè)績承壓
面對復雜多變的市場環(huán)境，無論是嚴格執(zhí)行“報行合一”，還是下調(diào)保險產(chǎn)品預定利率，保險公司都有強烈降低負債成本的現(xiàn)實需求。
投資收益率的不斷下滑是驅(qū)動保險公司降低負債成本的直接因素。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年四季度末，我國保險業(yè)年化財務收益率約2.23%，較2022年末下降1.53個百分點。
保險公司業(yè)績表現(xiàn)也直接受到投資收益率下滑的影響。東吳證券非銀金融研究團隊預計，在可比口徑下，2023年A股上市險企實現(xiàn)歸母凈利潤同比下降23.3%。由于追溯2022年利潤基數(shù)，預計非可比口徑下歸母凈利潤同比下降2.5%，但現(xiàn)金分紅或超預期保持平穩(wěn)。
在此背景下，保險公司如何尋找一條健康可持續(xù)的發(fā)展之路以應對內(nèi)外部環(huán)境變化顯得尤為緊迫。有業(yè)內(nèi)人士認為，保險業(yè)要回歸保險保障本源，保險公司須從客戶的視角和長期發(fā)展的角度去改革渠道、產(chǎn)品和服務，沉下心來提升發(fā)展質(zhì)量。
