年內超500億元保險資金“注入”私募股權基金
私募股權基金正源源不斷獲得險資“注入”。近日，人保資本宣布成功設立了100億元人?，F代化產業(yè)基金，這意味著年內險資設立的百億元規(guī)模私募股權基金至少已有3只。此前，今年1月份，新華保險與人保資本共同設立100億元基金；5月份，中國人壽發(fā)起設立100億元銀發(fā)產業(yè)投資基金。這些基金的設立意味著私募股權投資市場將迎來大規(guī)模的險資“活水”。
同時，從險企作為私募股權基金有限合伙人（LP）的出資情況來看，執(zhí)中數據顯示，今年截至7月31日，37家險資共進行61次出資，投向了44只私募股權基金，出資金額總計約525億元。
業(yè)內人士認為，險資作為耐心資本的代表，股權投資充分體現了“長錢長投”的特點，預計未來股權投資仍將是險資運用非常重要的領域。
瞄準多個投資領域
今年，險資至少已設立3只百億元規(guī)模的私募股權基金，聚焦的投資領域各有不同。
具體來看，近日設立的人?，F代化產業(yè)基金由人保資本聯合人保財險、人保壽險、人保健康險公司共同設立，其投資方向是為優(yōu)秀的創(chuàng)新企業(yè)提供長期資金支持和賦能，積極推動傳統產業(yè)的轉型升級，打造戰(zhàn)略性新興產業(yè)的新一輪增長引擎，把握新一輪科技革命和產業(yè)變革的趨勢，助力打造完整、先進、安全的現代化產業(yè)體系。
中國人壽5月份設立的銀發(fā)經濟產業(yè)投資基金則將緊密貼合國家積極應對人口老齡化政策導向，聚焦銀發(fā)經濟萬億元級市場空間開展投資布局。
今年年初，新華保險與中金資本聯合設立的百億元私募股權基金——坤華（天津）股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）直接或間接地主要投向持有型不動產項目資產的被投資企業(yè)。新華保險表示，作為LP參與設立基金，主要借助專業(yè)機構投資優(yōu)勢，通過專業(yè)化投資管理團隊，拓展投資渠道，挖掘投資機會，多元化管理資產。根據公開信息，目前坤華（天津）已經投資了兩個項目，包括北京萬達廣場實業(yè)有限公司和煙臺芝罘萬達廣場有限公司。
此外，今年險資還參與設立了多只規(guī)模不等的私募股權投資基金。
北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆對《證券日報》記者分析表示，上述保險機構參與設立百億元規(guī)模的私募基金，體現了險資資產配置多元化特點，同時，其投資領域都是國家重點支持和發(fā)展的，既有助于險資實現長期穩(wěn)定的投資回報，也符合國家發(fā)展戰(zhàn)略，支持實體經濟發(fā)展。
執(zhí)中數據市場部負責人宋紹彥對《證券日報》記者表示，伴隨著利率中樞下行、權益市場波動加劇、優(yōu)質可投資產減少，險資通過投資股權、債權、私募基金等形式，可豐富險資的另類資產配置，同時，也可加大對基礎設施領域和重大民生工程等實體經濟的支持力度。
仍將積極投資
險資作為耐心資本的代表，其積極設立私募股權基金并作為LP持續(xù)出資，對實體經濟意義重大。業(yè)內人士認為，未來股權投資仍將是險資運用非常重要的領域，相關機構將按照市場化原則，以審慎、穩(wěn)健的態(tài)度積極參與私募股權基金投資。
從政策面來看，國家金融監(jiān)督管理總局相關負責人近日介紹，近年，金融監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化保險資金監(jiān)管政策，先后印發(fā)了保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、財務性股權投資等5份監(jiān)管政策文件，全面破除阻礙保險資金開展股權投資、風險投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙，支持保險機構加強與專業(yè)股權投資機構合作，拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金的來源。下一步，將持續(xù)優(yōu)化保險資金運用規(guī)則，研究提高保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規(guī)、風險可控的前提下，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度。
從近年保險私募股權基金的投資回報來看，凱利資本總裁張令佳分析認為，私募基金本身不披露投資回報，不過從私募基金的退出渠道來看，近兩年，退出渠道之一的二級資本市場較為低迷，可能在一定程度上影響保險私募基金的投資收益。
在楊帆看來，私募股權投資具有周期長、流動性低，但潛在回報比較高的特點，在該領域的投資為保險資金提供了分散風險、提高收益的途徑，險資的長期性和穩(wěn)定性使其在私募股權投資市場具有一定優(yōu)勢，有助于實現資產的合理配置和風險分散。
展望未來，楊帆認為，保險資金設立私募股權基金及出資的趨勢將保持穩(wěn)定。在當前復雜多變的投資環(huán)境下，險資會更加注重風險控制和資產配置的合理性。一方面，將繼續(xù)關注國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)和民生領域，通過設立私募股權基金等方式，積極參與國家重點項目建設；另一方面，險資在私募股權投資中會更加注重項目的質量和風險管理，以確保投資安全?？傮w來看，保險資金將以審慎、穩(wěn)健的態(tài)度積極參與私募股權基金投資。
