完善人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制 保險(xiǎn)業(yè)首提建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制

　　人身保險(xiǎn)產(chǎn)品首迎預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。上海證券報(bào)記者從相關(guān)渠道獲悉，金融監(jiān)管總局8月2日向行業(yè)下發(fā)了《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（下稱“通知”），在保險(xiǎn)行業(yè)里首次提出建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，并對(duì)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品備案及保單利益演示等再度規(guī)范。

　　動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制將參考

　　5年期以上LPR等長(zhǎng)期利率

　　近期，中國(guó)人民銀行下調(diào)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），六大國(guó)有銀行和部分股份制銀行宣布下調(diào)存款利率。為體現(xiàn)金融政策的協(xié)同性，提高人身保險(xiǎn)業(yè)負(fù)債質(zhì)量，增強(qiáng)人身保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展韌性，人身保險(xiǎn)產(chǎn)品也將下調(diào)預(yù)定利率。

　　通知明確，自9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.5%執(zhí)行；自10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.0%執(zhí)行；新備案的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按1.5%執(zhí)行。

　　為適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，促進(jìn)保險(xiǎn)公司負(fù)債端與資產(chǎn)端聯(lián)動(dòng)，備受業(yè)內(nèi)期待的定價(jià)利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制終于在監(jiān)管層面有了新進(jìn)展。

　　通知明確，要建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。具體執(zhí)行層面，將由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)參考5年期以上LPR、5年定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國(guó)債到期收益率等長(zhǎng)期利率來確定預(yù)定利率基準(zhǔn)值，并報(bào)金融監(jiān)管總局。達(dá)到觸發(fā)條件后，各保險(xiǎn)公司可按照市場(chǎng)化原則及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)。

　　差異化設(shè)定演示利率

　　更好反映險(xiǎn)企真實(shí)投資水平

　　預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司內(nèi)部精算參數(shù)，雖關(guān)乎保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)成本，卻一般不直接展示給消費(fèi)者。保險(xiǎn)公司銷售產(chǎn)品時(shí)往往通過演示利率等，讓消費(fèi)者便于了解產(chǎn)品的大體收益水平。

　　分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等具備理財(cái)功能的產(chǎn)品往往需要進(jìn)行利益演示。為減輕銷售誤導(dǎo)，現(xiàn)行監(jiān)管政策要求，分紅險(xiǎn)的最高紅利利益演示為不高于4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率，萬能險(xiǎn)演示利率不高于4%。

　　險(xiǎn)企人士表示，雖然這在一定程度上遏制了保險(xiǎn)公司通過虛高利益演示進(jìn)行銷售誤導(dǎo)的空間。然而，為了讓保險(xiǎn)產(chǎn)品在銷售時(shí)更有吸引力，大部分公司都是以監(jiān)管政策上限去演示利率水平，而實(shí)際運(yùn)行中，各保險(xiǎn)公司的投資能力、經(jīng)營(yíng)水平是有差異的，所以，演示利率并沒有很好地反映產(chǎn)品的實(shí)際收益水平。

　　為此，通知要求，對(duì)于分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品和萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品，各公司在演示保單利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)突出產(chǎn)品的保險(xiǎn)保障功能，強(qiáng)調(diào)賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和投資收益分成機(jī)制，幫助客戶全面了解產(chǎn)品特點(diǎn)。

　　深化“報(bào)行合一”

　　險(xiǎn)企需提高精細(xì)化、科學(xué)化管理

　　暢通產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制只是第一步，要讓合理的定價(jià)水平在實(shí)操中落地，還需保險(xiǎn)公司在銷售產(chǎn)品過程中嚴(yán)格執(zhí)行。

　　為此，通知明確，深化“報(bào)行合一”，加強(qiáng)產(chǎn)品在不同渠道的精細(xì)化、科學(xué)化管理。各公司在產(chǎn)品備案或?qū)徟牧现袘?yīng)當(dāng)標(biāo)明個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理等銷售渠道，同時(shí)列示附加費(fèi)用率（即可用總費(fèi)用水平）和費(fèi)用結(jié)構(gòu)。

　　“過去一些保險(xiǎn)公司在銷售過程并不按照產(chǎn)品備案時(shí)的精算假設(shè)執(zhí)行，產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本遠(yuǎn)超精算假設(shè)，形成承保虧損。”一位保險(xiǎn)公司高管表示，去年以來，監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)化“報(bào)行合一”，有力地打擊了這類違規(guī)行為。通知作出上述要求，將進(jìn)一步規(guī)范險(xiǎn)企銷售行為，引導(dǎo)行業(yè)建立風(fēng)清氣正的市場(chǎng)環(huán)境。