完善人身保險產品定價機制 保險業(yè)首提建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調整機制

　　人身保險產品首迎預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調整機制。上海證券報記者從相關渠道獲悉，金融監(jiān)管總局8月2日向行業(yè)下發(fā)了《關于健全人身保險產品定價機制的通知》（下稱“通知”），在保險行業(yè)里首次提出建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調整機制，并對人身保險產品備案及保單利益演示等再度規(guī)范。

　　動態(tài)調整機制將參考

　　5年期以上LPR等長期利率

　　近期，中國人民銀行下調貸款市場報價利率（LPR），六大國有銀行和部分股份制銀行宣布下調存款利率。為體現(xiàn)金融政策的協(xié)同性，提高人身保險業(yè)負債質量，增強人身保險業(yè)發(fā)展韌性，人身保險產品也將下調預定利率。

　　通知明確，自9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限為2.5%，相關責任準備金評估利率按2.5%執(zhí)行；自10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限為2.0%，相關責任準備金評估利率按2.0%執(zhí)行；新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限為1.5%，相關責任準備金評估利率按1.5%執(zhí)行。

　　為適應市場形勢變化，促進保險公司負債端與資產端聯(lián)動，備受業(yè)內期待的定價利率動態(tài)調整機制終于在監(jiān)管層面有了新進展。

　　通知明確，要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調整機制。具體執(zhí)行層面，將由中國保險行業(yè)協(xié)會參考5年期以上LPR、5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率來確定預定利率基準值，并報金融監(jiān)管總局。達到觸發(fā)條件后，各保險公司可按照市場化原則及時調整產品定價。

　　差異化設定演示利率

　　更好反映險企真實投資水平

　　預定利率是保險公司內部精算參數(shù)，雖關乎保險產品定價成本，卻一般不直接展示給消費者。保險公司銷售產品時往往通過演示利率等，讓消費者便于了解產品的大體收益水平。

　　分紅險、萬能險等具備理財功能的產品往往需要進行利益演示。為減輕銷售誤導，現(xiàn)行監(jiān)管政策要求，分紅險的最高紅利利益演示為不高于4.5%減去產品預定利率，萬能險演示利率不高于4%。

　　險企人士表示，雖然這在一定程度上遏制了保險公司通過虛高利益演示進行銷售誤導的空間。然而，為了讓保險產品在銷售時更有吸引力，大部分公司都是以監(jiān)管政策上限去演示利率水平，而實際運行中，各保險公司的投資能力、經營水平是有差異的，所以，演示利率并沒有很好地反映產品的實際收益水平。

　　為此，通知要求，對于分紅型保險產品和萬能型保險產品，各公司在演示保單利益時，應當突出產品的保險保障功能，強調賬戶的利率風險共擔和投資收益分成機制，幫助客戶全面了解產品特點。

　　深化“報行合一”

　　險企需提高精細化、科學化管理

　　暢通產品定價機制只是第一步，要讓合理的定價水平在實操中落地，還需保險公司在銷售產品過程中嚴格執(zhí)行。

　　為此，通知明確，深化“報行合一”，加強產品在不同渠道的精細化、科學化管理。各公司在產品備案或審批材料中應當標明個人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經紀代理等銷售渠道，同時列示附加費用率（即可用總費用水平）和費用結構。

　　“過去一些保險公司在銷售過程并不按照產品備案時的精算假設執(zhí)行，產品實際運營成本遠超精算假設，形成承保虧損。”一位保險公司高管表示，去年以來，監(jiān)管部門持續(xù)強化“報行合一”，有力地打擊了這類違規(guī)行為。通知作出上述要求，將進一步規(guī)范險企銷售行為，引導行業(yè)建立風清氣正的市場環(huán)境。