旺季“超長待機” 多個化工品產(chǎn)業(yè)鏈滿產(chǎn)滿銷
11月19日下午2時許，位于唐山市曹妃甸南堡工業(yè)開發(fā)區(qū)的三友遠(yuǎn)達(dá)纖維公司西門外，80多臺大型貨車排出了近兩公里的長隊等著拉貨。
“這些大貨車來自全國各地。從9月份開始，隨著海外訂單增加和國內(nèi)紡織業(yè)復(fù)蘇，粘膠短纖的需求暴增，尤其是高白粘膠短纖維非常緊俏，每天公司門口都是這樣的景象�！比鸦ひ晃换w銷售的負(fù)責(zé)人告訴記者，“我們粘膠短纖每天的產(chǎn)量是2000多噸，在控制簽單的情況下，公司訂單已經(jīng)排到了12月中旬，現(xiàn)在公司是零庫存�！�
據(jù)三友化工相關(guān)人士介紹，目前公司四大產(chǎn)品純堿、粘膠短纖、氯堿、有機硅均穩(wěn)產(chǎn)運行，訂單飽和。隨著下半年以來化工原料的行情走高，公司業(yè)績得到極大提振，今年三季度凈利同比增長119%。
近期，上海證券報記者對多個品種的化工原料產(chǎn)業(yè)鏈上下游走訪調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，三友化工只是今年三季度以來我國化工行業(yè)景氣度回升的一個縮影。在終端需求回暖、海外訂單增多等多種因素的助推下，國內(nèi)多種大宗化工原料價格出現(xiàn)強勁上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎來整體復(fù)蘇，相關(guān)上市公司業(yè)績得到正向修復(fù)。
醫(yī)用手套產(chǎn)業(yè)鏈“爆紅”
PVC糊樹脂手套料是今年“爆紅”的化工原料。隨著醫(yī)用一次性手套生產(chǎn)企業(yè)的不斷擴(kuò)產(chǎn)，整個產(chǎn)業(yè)鏈均呈滿產(chǎn)滿銷的態(tài)勢。
“糊樹脂手套料以前沒有這么熱門的時候，我們?nèi)タ蛻裟抢锇菰L，別提銷售，客戶能請我們吃頓飯，我們都特別感動。現(xiàn)在當(dāng)然不一樣了，我們只能保核心客戶供貨�！蹦成a(chǎn)糊樹脂手套料上市公司的一位銷售人員，向記者描述了這種化工原料“走紅”前后自己的不同境遇。
他告訴記者，疫情發(fā)生以來，特別是下半年以來，隨著下游需求的暴漲，糊樹脂手套料這種氯堿化工的附屬產(chǎn)品，突然變得供不應(yīng)求。糊樹脂價格在今年7月以來更是猛漲了近3倍，目前售價達(dá)到了每噸2.4萬元以上。“現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)封單、一單一報價、保核心客戶供應(yīng)都是正�，F(xiàn)象。”
隨著糊樹脂手套料價格的“起飛”，今年第三季度以來，擁有20萬噸糊樹脂手套料產(chǎn)能的沈陽化工業(yè)績得到明顯修復(fù)。據(jù)公司預(yù)告，今年1月至12月，預(yù)計公司凈利潤約為3500萬元至5000萬元，同比上升超100%。
作為糊樹脂手套料的下游企業(yè)，生產(chǎn)醫(yī)用手套的上市公司更是成為資本市場的焦點。以醫(yī)用手套龍頭企業(yè)英科醫(yī)療為例，公司今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入89.45億元，同比增長486.44%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤43.72億元，同比增長33倍以上。
公司表示，今年以來公司訂單大幅增長，PVC手套和丁腈手套產(chǎn)品一直處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，目前部分客戶訂單已排期至明年二季度。由于目前供需依然嚴(yán)重失衡，價格仍有上漲態(tài)勢。后續(xù)公司將加速擴(kuò)產(chǎn)，以滿足快速增長的一次性手套市場需求。
有機硅產(chǎn)業(yè)鏈齊漲價
隨著建筑業(yè)、紡織業(yè)的強勢回暖，其上游原料有機硅單體的生產(chǎn)企業(yè)也迎來“超長待機”的一個旺季。
“以前旺季是每年的3、4月和9、10月份，目前應(yīng)該已進(jìn)入淡季，但今年因為疫情的影響，海外紡織訂單回流和建筑業(yè)的復(fù)蘇，有機硅單體從8月以來迎來了超長旺季。”三友化工旗下三友硅業(yè)一位負(fù)責(zé)人告訴記者，“從9月份以來我們的產(chǎn)品一直處在供不應(yīng)求的狀態(tài)，客戶的需求量大幅上升，企業(yè)早已經(jīng)是零庫存。比如，我們?nèi)A東的一個客戶是生產(chǎn)紡織類產(chǎn)品的上市公司，以前每月正常需要1000噸到1300噸的有機硅DMC，現(xiàn)在需求量已經(jīng)增加到了1500噸到1600噸。為讓主要客戶都能拿到貨，公司現(xiàn)在和每個客戶只能控制簽單量�！�
各種建筑用膠是有機硅單體下游的重要產(chǎn)品。11月13日，作為有機硅密封膠的生產(chǎn)企業(yè)，集泰股份上調(diào)了有機硅相關(guān)產(chǎn)品的價格10%至15%。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，調(diào)價主要是因為原料上漲和下游訂單增多。今年受疫情影響，上半年門窗幕墻開工率低，現(xiàn)在處于趕工期階段，再加上原材料供應(yīng)緊張，公司有機硅密封膠訂單量大增。
“公司暫時為滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，基本上處于24小時生產(chǎn)模式�；谏a(chǎn)訂單積壓，交貨期較之前延長5天以上。公司目前原材料存在緊缺的情況，購買難度較之前加大，但尚能夠滿足日常訂單和生產(chǎn)的需要。雖然目前有機硅系列產(chǎn)品價格上浮10%至15%，但因市場競爭，最終的銷售價格可能并未達(dá)到上浮10%至15%的比例。公司會根據(jù)原材料價格的上漲情況
及市場反應(yīng)等，及時對產(chǎn)品的價格作出相應(yīng)的調(diào)整�！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人表示。
據(jù)百川資訊監(jiān)測，截至11月20日，有機硅DMC價格約為29000元/噸，較之8月幾乎翻倍。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，從供給端看，目前有機硅行業(yè)的開工率已接近95%的極限。有機硅屬于資本密集型行業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)周期約為2至3年，短期內(nèi)難以有新建產(chǎn)能大量投放。國內(nèi)2021年預(yù)計有110萬噸產(chǎn)能投放，但主要集中在下半年，僅有合盛硅業(yè)的40萬噸產(chǎn)能將在2021年上半年投放。這意味著短期供給端并無擴(kuò)展的空間，短期價格仍然堅挺。
鈦白粉仍處在上漲通道
今年下半年以來，鈦白粉因六輪調(diào)價而成為熱門化工原料。
國內(nèi)某大型鈦白粉上市公司的一位負(fù)責(zé)人告訴記者，鈦白粉被廣泛用于建筑、汽車、塑料、造紙、油墨、化纖等行業(yè)，目前整個鈦白粉產(chǎn)業(yè)鏈均處在上漲通道中。
“近期，在鈦精礦成本持續(xù)推動下，國內(nèi)鈦白粉價格出現(xiàn)明顯反彈。目前，國內(nèi)金紅石型硫酸法鈦白粉價格已經(jīng)由7月初的每噸約11000元上漲至目前15000元到16000元。在上游，目前鈦精礦46品位國內(nèi)價格已經(jīng)上漲至每噸1950元至2000元。同時，8、9月份鈦白粉出口量均在11萬噸以上，均遠(yuǎn)超去年同期水平，國內(nèi)企業(yè)外銷出口訂單排至明年1、2 月份，海外需求十分飽滿。目前公司在手訂單穩(wěn)定充足，現(xiàn)貨供應(yīng)十分緊張�！边@位負(fù)責(zé)人稱，未來一段時期在鈦精礦價格上漲的推動和國內(nèi)外需求持續(xù)復(fù)蘇的背景下，鈦白粉價格仍然將保持上行通道。
從今年三季報業(yè)績情況來看，從產(chǎn)業(yè)鏈上游的安寧股份，到鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)安納達(dá)、中核鈦白等，前三季度業(yè)績同比均實現(xiàn)了正增長。
據(jù)了解，在鈦白粉的下游，10月底以來，已有30多家涂料企業(yè)上調(diào)了產(chǎn)品價格。
橡膠助劑產(chǎn)業(yè)鏈整體回暖
橡膠助劑是橡膠產(chǎn)業(yè)鏈條中的一環(huán)，其上游原材料主要對應(yīng)鹽化工、煤化工、石油化工行業(yè)，其下游主要應(yīng)用于輪胎行業(yè)，市場需求占比約七成。
從原材料端看，各類原材料中，苯胺占有的份額最大，直接用于制造促進(jìn)劑、防老劑等。用于生產(chǎn)防老劑的其他原料如二苯胺、氨基二苯胺等，也都是以苯胺為原料生產(chǎn)。因此，苯胺價格的走勢對橡膠助劑產(chǎn)品的影響重大。
“苯胺的出口從7月份開始恢復(fù)，企業(yè)前期積攢的訂單需要消化期，一定程度上造成了產(chǎn)品的緊俏�！敝刑┳C券化工行業(yè)研究員向記者表示，“前兩年苯胺價格低迷，企業(yè)生產(chǎn)動力不足，企業(yè)庫存一直處于低位，供需面的變化很快就會反映在價格上。終端MDI、橡膠行業(yè)需求持久性強，苯胺年內(nèi)價格回落的概率不大。”
從庫存量上來看，橡膠助劑今年以來一直處于低庫存運行。橡膠助劑板塊的上市公司，大多數(shù)進(jìn)行了多元布局，如彤程新材、黑貓股份、晨光新材等。相比之下，陽谷華泰對橡膠助劑進(jìn)行縱向延伸，其經(jīng)營指標(biāo)更能直觀反映行業(yè)冷暖。
據(jù)記者了解，陽谷華泰業(yè)績與產(chǎn)業(yè)周期密切相關(guān)，其營收和凈利水平隨著橡膠助劑產(chǎn)品價格而波動。從公司庫存周轉(zhuǎn)的營運數(shù)據(jù)中，可清晰地看出橡膠助劑2020年市場需求狀態(tài)。2020年，陽谷華泰一至三季度的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60.54天、58.82天、55.81天，存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.49、3.06、4.84。
從下游來看，橡膠助劑近七成用于輪胎生產(chǎn)，其市場需求主要取決于輪胎市場。8月份以來，輪胎企業(yè)紛紛上調(diào)出廠價。由于輪胎行業(yè)面臨季節(jié)性的需求旺季，橡膠助劑下游需求有望穩(wěn)步提升。
另據(jù)上證報記者調(diào)查，樹脂產(chǎn)業(yè)鏈、尼龍產(chǎn)業(yè)鏈、煉化產(chǎn)業(yè)鏈（苯乙烯-ABS）等化工產(chǎn)業(yè)鏈，今年三季度以來也均出現(xiàn)了不同程度的供給端企業(yè)庫存處于低位、下游需求增加、廠家優(yōu)先供應(yīng)核心客戶等狀況，導(dǎo)致原料價格上漲、下游產(chǎn)品跟漲。
