樓市成交量大增 房地產(chǎn)板塊有望迎來估值修復(fù)

　　受多地新房、二手房成交量大幅增加影響，房地產(chǎn)板塊迎來一波上漲行情。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月11日以來，Wind房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)29個(gè)交易日內(nèi)大漲42.34%，格力地產(chǎn)、云南城投、綠地控股等區(qū)間漲幅超40%。

　　分析人士認(rèn)為，新政后樓市呈現(xiàn)復(fù)蘇行情，后續(xù)若核心城市能夠持續(xù)釋放市場(chǎng)止跌企穩(wěn)的積極信號(hào)，則有望提振信心、改善預(yù)期，真正迎來房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌企穩(wěn)的拐點(diǎn)，房地產(chǎn)板塊也有望迎來估值修復(fù)。

　　一線城市成交量大增

　　自9月26日召開的中共中央政治局會(huì)議首次提出“要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”以來，多地房地產(chǎn)市場(chǎng)成交量大增，尤其是以北京、上海、廣州、深圳為代表的一線城市表現(xiàn)突出。

　　北京房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢(shì)，截至10月27日，北京新建商品住宅10月總成交量已達(dá)到4042套，環(huán)比上漲43.5%，已超過9月全月水平。北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，10月29日，北京市商品房期房網(wǎng)上簽約套數(shù)為212套，商品房現(xiàn)房網(wǎng)上簽約套數(shù)為173套，存量房網(wǎng)上簽約套數(shù)為952套，單日簽約套數(shù)破千。

　　從9月30日至10月17日，上海市新房成交26萬平方米，日均成交1.4萬平方米，較去年同期日均成交增長(zhǎng)40%。二手房市場(chǎng)的行情更為火爆，上海二手房10月13日成交量創(chuàng)一年來新高，網(wǎng)簽量達(dá)1334套。10月26日，上海二手房成交量再度突破1300套，單日成交1301套。

　　廣州市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局存量房交易登記信息數(shù)據(jù)顯示，10月以來，全市一手住宅網(wǎng)簽6300套，交易面積為67.26萬平方米，較去年同期的4323套、47.88萬平方米分別增長(zhǎng)45.73%和40.48%。

　　深圳市住房和建設(shè)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月1日-26日，全市新建商品住宅網(wǎng)簽認(rèn)購10030套，合計(jì)102.93萬平方米，日均認(rèn)購量約390套、近4萬平方米。除新房外，二手房市場(chǎng)簽約量也表現(xiàn)不俗。深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10月1日-26日，頭部中介機(jī)構(gòu)日均帶看量較去年同期增長(zhǎng)22%，簽約量較去年同期增長(zhǎng)255%，已累計(jì)成交4010套。

　　鞏固市場(chǎng)筑底止跌勢(shì)頭

　　10月28日上午，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部黨組書記、部長(zhǎng)倪虹主持召開座談會(huì)，聽取部分房地產(chǎn)、建筑業(yè)、市政公用行業(yè)領(lǐng)域企業(yè)負(fù)責(zé)人意見和建議。倪虹在座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要用足用好中央各項(xiàng)存量和增量政策，堅(jiān)定信心、下定決心，正視問題、解決問題，深化改革、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)筑底止跌勢(shì)頭，推動(dòng)建筑業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)市政公用事業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)回升向好貢獻(xiàn)力量。

　　國(guó)融證券研究團(tuán)隊(duì)表示，近期監(jiān)管層密集舉行發(fā)布會(huì)，出臺(tái)及講解重點(diǎn)政策，態(tài)度積極正面，政策力度也歷史罕見，可見其穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)的堅(jiān)定決心。預(yù)計(jì)后續(xù)地方層面將有進(jìn)一步的樓市加碼政策落地。

　　9月末以來，北京、上海、廣州、深圳四個(gè)一線城市以及天津、成都、杭州等核心二線城市均出臺(tái)相關(guān)政策，調(diào)整放寬限制性措施，這也是此輪房地產(chǎn)增量政策中“四個(gè)取消、四個(gè)降低、兩個(gè)增加”的重要組成部分。

　　東興證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師陳剛認(rèn)為，房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策目標(biāo)正在從維穩(wěn)到促穩(wěn)轉(zhuǎn)變，已經(jīng)明確表露出維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升的意愿，后續(xù)政策將會(huì)更加積極，建議持續(xù)關(guān)注房地產(chǎn)板塊的投資機(jī)會(huì)。

　　券商看好投資機(jī)會(huì)

　　房地產(chǎn)行業(yè)政策利好不斷，不少機(jī)構(gòu)人士表達(dá)了對(duì)行業(yè)投資前景的看好。

　　海通證券研究所所長(zhǎng)助理、房地產(chǎn)行業(yè)首席分析師涂力磊認(rèn)為，房地產(chǎn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)作用將重新納入政策視野，當(dāng)前房地產(chǎn)板塊市值占比與經(jīng)濟(jì)價(jià)值不完全對(duì)等，存在價(jià)值重估空間，市場(chǎng)穩(wěn)增長(zhǎng)的大環(huán)境沒有改變，優(yōu)質(zhì)公司的優(yōu)勢(shì)和價(jià)值將會(huì)愈加突出。

　　“低基數(shù)下，2024年1-9月全國(guó)房地產(chǎn)累計(jì)銷售面積和銷售金額同比降幅均較上月收窄，9月銷售面積較8月環(huán)比提升，投資端略有修復(fù)。”中國(guó)銀河證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師胡孝宇在盤點(diǎn)今年1-9月全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)情況時(shí)表示，“9月下旬以來，各部門分別就需求側(cè)、供給側(cè)、土地市場(chǎng)等方面出臺(tái)支持政策，在政策大力支持和去年低基數(shù)的背景下，政策效果或逐漸呈現(xiàn)，頭部房企市占率有望進(jìn)一步抬升?！?/p>

　　財(cái)信證券宏觀分析師王與碧認(rèn)為，目前房地產(chǎn)支持政策正在持續(xù)發(fā)力，后續(xù)仍有進(jìn)一步加碼的空間，可重點(diǎn)關(guān)注基建類央企。隨著穩(wěn)需求、保交樓的推進(jìn)，樓市銷售有望出現(xiàn)邊際改善，看好基本面較穩(wěn)固的大型國(guó)有房企投資機(jī)會(huì)。在房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制持續(xù)推進(jìn)的背景下，部分被列入房企融資“白名單”的頭部民企有望迎來信用修復(fù)。