中證網(wǎng)
返回首頁

科技和金融巨頭“扛旗” 港股年內(nèi)回購金額超1150億港元

周璐璐 中國證券報(bào)·中證網(wǎng)

  

  2024年以來,港股回購潮洶涌。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月24日中國證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí),港股市場上已有179家上市公司實(shí)施回購,回購總金額超1150億港元,與去年同期的回購總金額433億港元相比大增166%,創(chuàng)歷史同期新高。

  梳理發(fā)現(xiàn),回購金額排名居前的個(gè)股中,以騰訊控股、匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W等金融和科技行業(yè)“領(lǐng)頭羊”為主。分析人士稱,港股回購潮洶涌,一定程度上傳遞出市場對港股未來走勢的信心。

  回購金額創(chuàng)歷史同期新高

  2024年以來,港股上市公司回購活動頻繁,回購金額激增。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月24日記者發(fā)稿時(shí),2024年以來共有179家港股上市公司進(jìn)行股票回購,累計(jì)回購股份數(shù)量為41.64億股,總金額達(dá)1154.70億港元。2023年同期,港股市場共計(jì)110家上市公司進(jìn)行股票回購,累計(jì)回購股份數(shù)量為37.74億股,股票回購的金額累計(jì)為433.39億港元。對比來看,2024年以來,港股市場進(jìn)行股票回購的上市公司數(shù)量、累計(jì)回購股份數(shù)量、回購金額同比分別增62.73%、10.33%、166.43%。

  記者梳理發(fā)現(xiàn),各行業(yè)巨頭引領(lǐng)了2024年以來的港股回購潮,金融藍(lán)籌股和科技股成為回購潮主力軍。

  在2024年以來回購金額排名靠前的港股上市公司中,出現(xiàn)了匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、恒生銀行等金融巨頭,以及騰訊控股、美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W、快手-W等互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域巨頭。此外,長實(shí)集團(tuán)、藥明生物、百勝中國、中遠(yuǎn)??氐雀鱾€(gè)領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”的回購金額也排名靠前。

  具體來看,Wind數(shù)據(jù)顯示,2024年以來進(jìn)行股票回購的179家上市公司中,有38家回購金額超過1億港元,12家超過10億元。其中,回購金額突破100億港元的4只個(gè)股分別是騰訊控股、匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、美團(tuán)-W,期間回購金額分別為473.34億港元、192.06億港元、122.59億港元、119.47億港元,在同期港股市場回購總額中占比分別為40.99%、16.63%、10.62%、10.35%。

  多出現(xiàn)在市場底部時(shí)期

  回顧歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),港股回購激增之時(shí),恒生指數(shù)均處于底部區(qū)域附近,而回購潮大概率會提振市場信心。

  海通證券在研報(bào)中表示,2005年以來,港股共經(jīng)歷五輪回購潮,分別為2008年6月至2008年12月、2011年6月至2012年1月、2015年7月至2016年3月、2018年4月至2018年11月、2019年5月至2020年1月。總結(jié)這五輪回購潮可以發(fā)現(xiàn),港股回購潮開始時(shí)市場往往已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度下跌,估值也達(dá)到較低水平,而隨著市場進(jìn)一步下跌和估值進(jìn)一步回落,回購的力度也持續(xù)加大。

  歷次回購潮后港股均能企穩(wěn)反彈,恒生科技指數(shù)漲幅更大。根據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì),港股上述五輪回購潮期間,恒生指數(shù)跌幅分別為41.4%、13.9%、20.9%、11.9%、11.4%;由于恒生科技指數(shù)編制較晚,僅經(jīng)歷了后三輪回購潮,期間分別下跌20.3%、28.3%以及上漲12.2%。歷次回購潮結(jié)束1年后,恒生指數(shù)累計(jì)漲幅分別為49.6%、15.6%、16.5%、1.5%、11.7%;恒生科技指數(shù)在后三輪回購潮結(jié)束后1年的累計(jì)漲幅分別為38.8%、12.7%、107.3%。

  分行業(yè)看,回購潮后哪些板塊表現(xiàn)突出?

  海通證券在研報(bào)中表示,歷次回購潮后港股各行業(yè)往往能企穩(wěn)回升,信息技術(shù)板塊通常表現(xiàn)最好,互聯(lián)網(wǎng)公司在回購潮后漲幅較大。

  “通過各細(xì)分行業(yè)回購金額與指數(shù)擬合度分析及盈利預(yù)測,我們認(rèn)為‘高盈利預(yù)期+高回購’或促細(xì)分賽道反彈?!比A西證券海外首席分析師朱蕓判斷。她表示,非必需性消費(fèi)、工業(yè)、資訊科技三個(gè)板塊在2015年-2022年間的指數(shù)與回購金額/數(shù)量對比擬合最高。

  布局把握“高分紅+創(chuàng)新成長”

  從5月底反彈至階段高點(diǎn)以來,港股持續(xù)震蕩回調(diào)。隨著港股回購洶涌,機(jī)構(gòu)人士看多港股后市的聲音不斷出現(xiàn)。

  展望港股市場2024年下半年,中國銀河證券策略分析師、團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超認(rèn)為,內(nèi)地政策面預(yù)期利好港股市場,港股上市公司回購踴躍也是港股市場資金面的重要支撐,預(yù)計(jì)港股市場維持震蕩向上走勢。

  中金公司海外策略首席分析師劉剛表示,港股市場進(jìn)一步的上漲空間需要更多催化劑,但無需過于擔(dān)心,恒生指數(shù)在18000點(diǎn)附近有一定支撐。展望港股后市,劉剛認(rèn)為,短期內(nèi)港股市場仍將維持震蕩格局,盈利仍是開啟市場更大上漲空間的關(guān)鍵。

  對于配置策略,劉剛表示,在整體增長偏弱而市場盤整環(huán)境下,建議更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會。例如,具有穩(wěn)定回報(bào)的高分紅和高回購標(biāo)的,政策支持與仍有景氣度的科技成長板塊以及漲價(jià)題材中的上游與公用事業(yè)板塊。

  在中信建投證券首席策略官陳果看來,在海外流動性再次趨緊和國際局勢更加復(fù)雜的背景下,近期外資回流彈性將逐步結(jié)束,外資偏好的成長股將進(jìn)入震蕩期;而有較強(qiáng)內(nèi)資支持的板塊仍有進(jìn)一步上漲的空間,例如,頗受南向資金偏愛的紅利板塊。

  “從2023年年報(bào)來看,港股業(yè)績呈現(xiàn)回暖態(tài)勢,多數(shù)行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比增速呈現(xiàn)改善態(tài)勢。”楊超建議關(guān)注兩個(gè)配置線索:一是受到南向資金青睞,具備穩(wěn)定回報(bào)的高股息資產(chǎn),重點(diǎn)關(guān)注央企在改革背景下的配置價(jià)值。二是美聯(lián)儲大概率于年內(nèi)開啟降息,對于利率更為敏感的創(chuàng)新板塊有望受益,建議重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)、新能源汽車、消費(fèi)電子等板塊。

中證網(wǎng)聲明:凡本網(wǎng)注明“來源:中國證券報(bào)·中證網(wǎng)”的所有作品,版權(quán)均屬于中國證券報(bào)、中證網(wǎng)。中國證券報(bào)·中證網(wǎng)與作品作者聯(lián)合聲明,任何組織未經(jīng)中國證券報(bào)、中證網(wǎng)以及作者書面授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。