豬周期概念股再現(xiàn)抄底良機(jī)

　　最新消息顯示，6月份生豬價格大幅上漲，這令昨日豬周期板塊獲得提振，成分股全線走強(qiáng)。

　　分析人士指出，堅定看好大級別豬周期，未來兩到三年，將是養(yǎng)豬板塊的盈利景氣周期疊加頭部上市企業(yè)出欄的高速擴(kuò)張期，這將醞釀一波長期的量價齊升行情。此前漲勢良好，但在6月份出現(xiàn)明顯回調(diào)的部分“金股”正重現(xiàn)抄底良機(jī)。

　　回調(diào)越深 潛力越大

　　二季度國內(nèi)豬價經(jīng)過震蕩調(diào)整后，迎來大幅上漲。中糧期貨研究指出，上周國內(nèi)生豬均價為17.2元/千克，環(huán)比上漲2.2%，同比上升50.9%。6月中下旬東北豬價掀起全國漲價潮，豬價超預(yù)期大幅上漲。東北多地豬價破10元/斤，全國破9元/斤地區(qū)逐漸跟進(jìn)。

　　據(jù)生意社監(jiān)測，6月國內(nèi)外三元生豬價格大幅上行，6月1日均價15.25元/公斤，6月28日均價17.23元/公斤，大幅上漲12.98%。

　　在漲價消息提振下，昨日A股生豬板塊表現(xiàn)“閃亮”，豬肉概念板塊走強(qiáng)，截至收盤，傲農(nóng)生物漲9.14%，天邦股份漲6.62%，正邦科技漲5.57%。

　　然而，值得注意的是，近期豬周期概念股股價主要是下跌的。據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計，6月份，正邦科技、天邦股份、溫氏股份、牧原股份、唐人神和新希望分別下跌18.97%、27.88%、8.98%、7.20%、21.96%和15.54%。

　　“一些二線龍頭的股票價格已經(jīng)調(diào)整回到了3月初的水平，仿佛周期從未來過�！笔袌鋈耸勘硎�。

　　“6月份股價與豬價的背離，一方面來自于市場對于本輪周期級別認(rèn)知的偏差，低估了本輪周期的高度和持續(xù)時間長度；另一方面，5月份，牧原股份、正邦科技、天邦股份、唐人神出欄量均環(huán)比下滑，市場對短期出欄數(shù)據(jù)過度恐慌。市場對養(yǎng)豬板塊的信心不穩(wěn)。然而，行業(yè)的基本面和主邏輯并未發(fā)生變化�！碧祜L(fēng)證券研究認(rèn)為。

　　中泰證券研究指出，當(dāng)前市場在生豬價格上已無分歧。豬價上漲對股價的提振已經(jīng)非常有限，這也基本標(biāo)志生豬養(yǎng)殖股周期邏輯的結(jié)束，行情已經(jīng)步入了“價格→利潤”預(yù)期的兌現(xiàn)時期。當(dāng)前市場主要分歧在于“價格到利潤的兌現(xiàn)程度”，即對各家生豬養(yǎng)殖公司目前以及2019年底能繁母豬存欄量的預(yù)判。