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龍頭股走勢(shì)強(qiáng)勁 人造肉板塊卷土重來(lái)

牛仲逸中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

  5天拿下4個(gè)漲停板,這是最近5個(gè)交易日金字火腿在二級(jí)市場(chǎng)交出的答卷。該公司因在網(wǎng)上開(kāi)始預(yù)售人造肉產(chǎn)品,受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注,

  在金字火腿強(qiáng)勁走勢(shì)帶動(dòng)下,10月17日,A股人造肉板塊逆市走強(qiáng),Wind人造肉板塊指數(shù)上漲1.54%,除去金字火腿,板塊內(nèi)雙塔食品上漲7.62%,東寶生物、美盈森等個(gè)股漲幅超4%。

  人造肉概念再度活躍

  說(shuō)起人造肉,市場(chǎng)并不陌生。今年5月份,“人造肉第一股”Beyond Meat在美股市場(chǎng)掛牌上市后的短期大漲,引起了A股市場(chǎng)相關(guān)概念股的異動(dòng),雙塔食品、哈高科、恒天海龍等概念股走勢(shì)活躍。

  從行業(yè)基本面看,健康、環(huán)保、動(dòng)保、素食等因素推動(dòng)人造肉市場(chǎng)需求增長(zhǎng),根據(jù)美國(guó)市場(chǎng)調(diào)查咨詢(xún)公司MarketsandMarkets稱(chēng),2018年全球肉類(lèi)替代食品規(guī)模約為46億美元,到2023年有望達(dá)到64億美元,5年復(fù)合年均增長(zhǎng)率(CAGR)為6.8%,其中亞太地區(qū)增速最快,預(yù)計(jì)CAGR可達(dá)8%以上。全球肉類(lèi)消費(fèi)量不斷增長(zhǎng),市場(chǎng)規(guī)模目前超1.4萬(wàn)億美元。假設(shè)人造肉未來(lái)能夠替代全球1%的肉食消費(fèi),則市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到140億美元。當(dāng)前行業(yè)主要問(wèn)題是成本較高,其中以植物蛋白為技術(shù)路線(xiàn)的“素肉”產(chǎn)品價(jià)格稍高于傳統(tǒng)肉制品,尚可被市場(chǎng)接受,而以生物工程為技術(shù)路線(xiàn)的“培育肉”價(jià)格高昂,仍不能量產(chǎn)。

  此次金字火腿推出的植物肉產(chǎn)品,所有成分來(lái)自于植物,主要原料是從大豆、豌豆、小麥等植物中提取的植物蛋白,依據(jù)肉的生物化學(xué)成分與三維構(gòu)造,采用現(xiàn)代化食品加工技術(shù)與裝備,精確模擬肉的成分和構(gòu)造,使其營(yíng)養(yǎng)組分、口感和風(fēng)味接近真肉的一種植物基肉類(lèi)制品。

  金字火腿帶動(dòng)人造肉板塊再度活躍,市場(chǎng)人士表示,該概念短期內(nèi)仍屬于主題炒作,畢竟市場(chǎng)對(duì)人造肉產(chǎn)品的接受程度現(xiàn)在還不得而知。金字火腿在公告中也表示,本次推出的新產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況將取決于市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)認(rèn)可度,公司尚無(wú)法預(yù)測(cè)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響程度。

  鎖定兩條投資主線(xiàn)

  雖然金字火腿已經(jīng)開(kāi)始預(yù)售人造肉產(chǎn)品,但業(yè)內(nèi)對(duì)人造肉行業(yè)中期發(fā)展存有分歧。

  興業(yè)證券表示,隨著人造肉工業(yè)化技術(shù)的進(jìn)一步成熟,Beyond Meat、Impossible Foods等同類(lèi)的工業(yè)化技術(shù)和產(chǎn)品會(huì)拓展到中國(guó)市場(chǎng),同傳統(tǒng)素雞、素魚(yú)等一起豐富國(guó)人的餐桌,從而帶動(dòng)肉制品龍頭企業(yè)進(jìn)入人造肉領(lǐng)域,或者吸引新的入局者,從而撼動(dòng)產(chǎn)業(yè)格局的調(diào)整。

  中國(guó)銀河國(guó)際研報(bào)分析認(rèn)為,人造肉在短期內(nèi)不太可能取代真正肉類(lèi),主要是由于人造肉成本較高、產(chǎn)能有限和消費(fèi)者偏好所致,但隨著更多新公司進(jìn)入該行業(yè)以及人造肉成本降至與畜肉相若,這些障礙將會(huì)消除。因此,人造肉對(duì)肉類(lèi)生產(chǎn)鏈的長(zhǎng)期影響可能是深遠(yuǎn)的。

  在板塊配置方面,“國(guó)內(nèi)人造肉食品萌芽初現(xiàn),豆制品產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗。?guó)盛證券食品飲料行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)表示,國(guó)內(nèi)人造肉當(dāng)前主要作為肉制品添加物,與動(dòng)物蛋白配合食用,提高肉制品口感。近年來(lái)伴隨生活水平改善和提高,人們對(duì)健康、環(huán)保意識(shí)的提升,消費(fèi)者開(kāi)始接受人造肉這種新型食品。人造肉在國(guó)內(nèi)一二線(xiàn)城市具有較大發(fā)展空間,人造肉產(chǎn)業(yè)鏈與豆制品相似,向上游采購(gòu)豆粕為原料,中游為豆制品深加工,下游應(yīng)用一方面銷(xiāo)售給食品加工企業(yè)用作原料,另一方面作為獨(dú)立品牌的人造肉進(jìn)行銷(xiāo)售。投資主線(xiàn)一是豆類(lèi)蛋白或其他植物蛋白生產(chǎn)企業(yè);二是下游投資或涉足人造肉的食品加工企業(yè)。

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