大資金逆向布局券商和半導(dǎo)體板塊
進入四季度，A股迎來久違的大漲行情，以銀行、券商、保險為代表的三大金融板塊全線發(fā)力，帶動指數(shù)節(jié)節(jié)攀升。實際上，近兩個月來，雖然市場維持箱體震蕩，機構(gòu)資金卻借道ETF不斷抄底，其中券商和半導(dǎo)體ETF份額增長最多，成為資金流入的主要方向。
伴隨龍頭股的走低，芯片指數(shù)自7月14日高點以來持續(xù)回調(diào)已超過了兩個月，累計下跌近20%。不過，機構(gòu)資金并沒有因為持續(xù)調(diào)整而離場，反而通過ETF悄然加速進場。
東方財富Choice顯示，近兩個月來，國泰CES芯片ETF份額增長了67.07億份，在所有ETF中排名首位。以1.65元的成交均價估算，近兩個月流入國泰CES芯片ETF的資金達到110.67億元。此外，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF和國聯(lián)安中證半導(dǎo)體ETF份額同期分別增長了42.56億份、11.28億份，以區(qū)間成交均價估算，二者分別獲得了51.5億元和23.8億元資金凈流入。
券商ETF同樣吸引了大量資金流入。國泰中證全指證券公司ETF和華寶中證全指證券公司ETF的份額近兩個月分別增長了65.65億份、30.06億份，以1.24元和1.18元成交均價估算，二者分別獲得了81.56億元和35.55億元資金凈流入。
對于節(jié)后A股的放量上漲，中信證券最新報告認為，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇驅(qū)動增量資金入場，推動A股向上突破，開啟一輪中期慢漲行情。
“橫向?qū)Ρ葋砜矗珹股所處環(huán)境相對優(yōu)于歐美市場，企業(yè)盈利回升、通脹壓力小、股市流動性相對寬裕�？v向?qū)Ρ葋砜矗斍癆股相對估值與2016年、2017年相當，且物價走勢溫和，企業(yè)盈利復(fù)蘇將繼續(xù)推動市場上行。我們總體看好四季度的市場，在經(jīng)歷前期的震蕩調(diào)整后市場將企穩(wěn)回升。”朱雀基金稱。
關(guān)于機構(gòu)布局券商板塊的原因，有市場人士認為，機構(gòu)對券商板塊的樂觀在一定程度上反映了其對A股后市上漲的預(yù)期。
國泰基金表示，國務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，這傳遞了高層對A股市場高度重視的信號。證券行業(yè)除了會受益于資本市場改革紅利，自身行業(yè)基本面情況也良好，今年以來自營、經(jīng)紀、投行、兩融等各方面業(yè)務(wù)都不錯，而且目前估值相對較為合理，再加上打造航母級證券公司的目標以及金融控股公司實施準入管理，行業(yè)內(nèi)合并預(yù)期升溫。
對于半導(dǎo)體板塊后市走向，國信證券在研報中認為，從公募基金持倉情況來看，半導(dǎo)體龍頭如圣邦股份、兆易創(chuàng)新、中微公司、長電科技、鼎龍股份、斯達半導(dǎo)等機構(gòu)持倉基本平穩(wěn)，顯示市場主力資金對我國科技創(chuàng)新升級前景持續(xù)看好�！疤O果和華為的新機將陸續(xù)與消費者見面，其中華為和蘋果此輪發(fā)布的新機均有支持5G的版本，上市后將進一步帶動相關(guān)板塊有所表現(xiàn)。”國泰基金稱。
