碳中和板塊分化 順周期股遭遇“逆流” 食品飲料等防御性板塊飄紅

　　周二，A股大盤(pán)再度回落，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)快速降溫：一方面，碳中和概念龍頭股順博合金、南網(wǎng)能源等漲停板多次打開(kāi)，華銀電力全天寬幅震蕩收陰線(xiàn)，其余概念股走勢(shì)分化；另一方面，有色、鋼鐵、采掘、化工等順周期板塊遭遇“逆流”，齊聚于行業(yè)板塊跌幅榜前五。

　　從量能看，滬深兩市昨日成交7886億元，較前一交易日增加287億元�？傮w來(lái)看，昨日市場(chǎng)主線(xiàn)走弱，活躍資金轉(zhuǎn)向防御性板塊，非銀金融、食品飲料等行業(yè)指數(shù)飄紅，前期跌幅較深的科技股也現(xiàn)局部反彈。

　　昨日，有色板塊領(lǐng)跌兩市，尤其是鋁業(yè)股遭到重挫。早盤(pán)，期貨市場(chǎng)率先異動(dòng)，滬鋁主力合約盤(pán)中直線(xiàn)跳水，一度觸及跌停，后雖有反彈，但至收盤(pán)仍下跌2.57%。

　　受此影響，A股鋁業(yè)股集體走弱，神火股份、云鋁股份、閩發(fā)鋁業(yè)等多股跌停。港股方面，鋁業(yè)股亦全線(xiàn)下跌，截至收盤(pán)，中國(guó)宏橋下跌逾11%，中國(guó)鋁業(yè)H股下跌近10%。

　　對(duì)昨日鋁業(yè)股的集體大跌，財(cái)通證券有色團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前鋁社會(huì)庫(kù)存125萬(wàn)噸，年消費(fèi)量3900萬(wàn)噸，供需矛盾仍然較大。鋁價(jià)短期雖有波動(dòng)，但預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期上行趨勢(shì)難以改變。

　　昨日，化工、鋼鐵等順周期板塊也遭遇降溫。鋼鐵股中，八一鋼鐵、太鋼不銹等下跌逾7%；化工股中，沈陽(yáng)化工跌停，華昌化工、金牛化工等跌幅超過(guò)9%。

　　化工板塊近期減持規(guī)模居前。據(jù)安信證券統(tǒng)計(jì)，上周A股整體減持21.98億元，凈增持額環(huán)比上升40.4億元，主要減持板塊為化工、機(jī)械設(shè)備等。

　　如龍星化工3月23日公告，公司持股5%以上個(gè)人股東俞菊美2月初披露減持計(jì)劃，目前該項(xiàng)減持已提前完成，減持1273萬(wàn)股，集中于3月16日、19日實(shí)施。此外，華信新材、同德化工等也于近期披露減持進(jìn)展或減持計(jì)劃。

　　遭遇調(diào)整后，順周期板塊還有投資機(jī)會(huì)嗎？

　　粵開(kāi)證券表示，自上而下的順周期板塊及價(jià)值股投資邏輯不變，可關(guān)注景氣度向上的細(xì)分板塊，如有色、化工機(jī)械、汽車(chē)零部件等。國(guó)金證券也認(rèn)為，順周期板塊繼續(xù)分化，個(gè)股進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證期，建議關(guān)注一季報(bào)可能超預(yù)期的標(biāo)的。

　　安信證券首席策略分析師陳果也表示，可關(guān)注一季報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的公司，同時(shí)利用反彈調(diào)整倉(cāng)位和結(jié)構(gòu)，整體配置結(jié)構(gòu)要傾向于估值與盈利增長(zhǎng)速度、空間匹配度高的品種。他建議重點(diǎn)關(guān)注銀行、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、煤炭、化工、有色金屬等行業(yè)，以及碳中和主線(xiàn)。

　　從資金面看，雖然昨日北向資金凈流出達(dá)71.84億元，但寧德時(shí)代、隆基股份仍獲凈買(mǎi)入，凈買(mǎi)入額分別為3.15億元、2.55億元。作為鋰電、光伏龍頭，寧德時(shí)代、隆基股份近期都隨“抱團(tuán)股”調(diào)整而有顯著回撤，但其間北向資金持股比例卻不降反增。