業(yè)績高景氣度獲市場認可 新能源龍頭再創(chuàng)新高

    11月首個交易日，A股三大指數(shù)早盤低開后震蕩回升。截至收盤，上證指數(shù)報3544.48點，微跌0.08%；深證成指上漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.56%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.57%。

　　昨日盤面上，新能源產(chǎn)業(yè)鏈再度拉升，光伏、風(fēng)電、儲能、有機硅等一眾細分領(lǐng)域個股均表現(xiàn)活躍。寧德時代、隆基股份等兩大龍頭盤中續(xù)創(chuàng)歷史新高。其中，寧德時代總市值一度超過1.58萬億元。隆基股份全天成交額近200億元，另有嘉澤新能等多股漲停。

　　不過，值得注意的是，午后新能源板塊出現(xiàn)跳水。寧德時代盤中一度上漲逾6%，至收盤漲幅收窄至1.69%，報650元。隆基股份午后漲幅也收窄至2.57%，報100.20元。

　　新能源概念是今年以來市場的絕對主線，在前期累積了不小的漲幅后，后市該板塊還能有多大上漲空間？對此，部分機構(gòu)認為，在業(yè)績增速爆發(fā)的背景下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司仍具明顯的成長性優(yōu)勢。

　　安信證券首席策略分析師陳果稱，一個非常重要的判斷是，明年A股盈利增速超30%的細分領(lǐng)域?qū)⒎浅Ｏ∪�，因此能夠�(qū)崿F(xiàn)業(yè)績持續(xù)高增長的板塊應(yīng)被放在核心位置。陳果預(yù)計，稀缺的高成長仍是中期主線，以“新能源（車）”為核心的高端制造業(yè)的高景氣會被市場持續(xù)認可。

　　具體細分賽道方面，陳果認為，從三季報業(yè)績看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈第三季度業(yè)績同比增幅分別高達59.4%、79.6%、60.0%、37.9%。其中，又以新能源車產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰電池（2021年第三季度業(yè)績同比增速117.4%）、電池化學(xué)品（增速278.4%），光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的硅料硅片（增速87.9%）、光伏設(shè)備（增速112.3%），以及風(fēng)電中的整機板塊（增速81.7%）表現(xiàn)最為亮眼。

　　“熱門賽道上游材料及設(shè)備商的業(yè)績高增長，所反映出的不僅是下游需求的高景氣，更是景氣帶動下產(chǎn)能高度緊缺帶來的產(chǎn)能擴張及上游的量價齊升。就這個角度而言，今年四季度到明年，熱門賽道上市公司訂單仍有較高保障、高端制造業(yè)景氣大概率居高難下�！标惞�表示。

　　國泰君安證券首席策略分析師陳顯順同樣認為，當(dāng)前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈行情已邁入業(yè)績驅(qū)動期，行情的核心驅(qū)動由估值抬升向業(yè)績增長切換。但他強調(diào)，后續(xù)該板塊個股走勢的分化將有所加大，技術(shù)創(chuàng)新能力較強的高成長性賽道股及具備多賽道拓展能力的個股更有希望走出獨立行情。

　　除新能源概念外，昨日國防軍工板塊走強，中國海防封板，中兵紅箭等多股跟漲。題材方面，元宇宙概念連續(xù)兩日大漲，中青寶連續(xù)兩日漲停。

　　與此同時，消費白馬板塊內(nèi)部出現(xiàn)分化。白酒板塊探底回升，金種子酒上漲超8%，今世緣上漲逾6%。旅游、航空等受疫情影響的板塊則領(lǐng)跌市場，免稅龍頭中國中免跌停，總市值回到5000億元下方。

　　消息面上，10月29日晚間，中國中免發(fā)布的三季報不及預(yù)期。國聯(lián)證券認為，公司三季度營收下滑主要是受疫情影響，導(dǎo)致海南三季度進島人次下降。其中，三季度美蘭機場旅客吞吐量同比下滑兩成。同時，三季度作為傳統(tǒng)淡季疊加疫情擾動，使公司在三季度進一步加強線下折扣和線上銷售，導(dǎo)致毛利率降至31.39%，同比、環(huán)比分別減少7.5個、6.0個百分點。

　　除中國中免外，“眼妝第一股”丸美股份、速凍食品龍頭安井食品同樣因業(yè)績不及預(yù)期而跌停。

　　華西證券研究所副所長、首席策略分析師李立峰表示，從三季報業(yè)績看，消費行業(yè)分化明顯，醫(yī)藥生物、汽車和食品飲料增速居前。2021年三季度，醫(yī)藥生物、汽車和食品飲料行業(yè)的凈利潤同比增長60.84%、32.34%、26.31%；家用電器、紡織服裝行業(yè)小幅回落；休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易、農(nóng)林牧漁業(yè)績表現(xiàn)偏弱，盈利仍未恢復(fù)至疫情前水平。