業(yè)績(jī)高景氣度獲市場(chǎng)認(rèn)可 新能源龍頭再創(chuàng)新高

    11月首個(gè)交易日，A股三大指數(shù)早盤(pán)低開(kāi)后震蕩回升。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3544.48點(diǎn)，微跌0.08%；深證成指上漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.56%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.57%。

　　昨日盤(pán)面上，新能源產(chǎn)業(yè)鏈再度拉升，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、有機(jī)硅等一眾細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股均表現(xiàn)活躍。寧德時(shí)代、隆基股份等兩大龍頭盤(pán)中續(xù)創(chuàng)歷史新高。其中，寧德時(shí)代總市值一度超過(guò)1.58萬(wàn)億元。隆基股份全天成交額近200億元，另有嘉澤新能等多股漲停。

　　不過(guò)，值得注意的是，午后新能源板塊出現(xiàn)跳水。寧德時(shí)代盤(pán)中一度上漲逾6%，至收盤(pán)漲幅收窄至1.69%，報(bào)650元。隆基股份午后漲幅也收窄至2.57%，報(bào)100.20元。

　　新能源概念是今年以來(lái)市場(chǎng)的絕對(duì)主線，在前期累積了不小的漲幅后，后市該板塊還能有多大上漲空間？對(duì)此，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在業(yè)績(jī)?cè)鏊俦�發(fā)的背景下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司仍具明顯的成長(zhǎng)性?xún)?yōu)勢(shì)。

　　安信證券首席策略分析師陳果稱(chēng)，一個(gè)非常重要的判斷是，明年A股盈利增速超30%的細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒎浅Ｏ∪�，因此能夠�(qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)的板塊應(yīng)被放在核心位置。陳果預(yù)計(jì)，稀缺的高成長(zhǎng)仍是中期主線，以“新能源（車(chē)）”為核心的高端制造業(yè)的高景氣會(huì)被市場(chǎng)持續(xù)認(rèn)可。

　　具體細(xì)分賽道方面，陳果認(rèn)為，從三季報(bào)業(yè)績(jī)看，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈第三季度業(yè)績(jī)同比增幅分別高達(dá)59.4%、79.6%、60.0%、37.9%。其中，又以新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰電池（2021年第三季度業(yè)績(jī)同比增速117.4%）、電池化學(xué)品（增速278.4%），光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的硅料硅片（增速87.9%）、光伏設(shè)備（增速112.3%），以及風(fēng)電中的整機(jī)板塊（增速81.7%）表現(xiàn)最為亮眼。

　　“熱門(mén)賽道上游材料及設(shè)備商的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，所反映出的不僅是下游需求的高景氣，更是景氣帶動(dòng)下產(chǎn)能高度緊缺帶來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)張及上游的量?jī)r(jià)齊升。就這個(gè)角度而言，今年四季度到明年，熱門(mén)賽道上市公司訂單仍有較高保障、高端制造業(yè)景氣大概率居高難下。”陳果表示。

　　國(guó)泰君安證券首席策略分析師陳顯順同樣認(rèn)為，當(dāng)前新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈行情已邁入業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)期，行情的核心驅(qū)動(dòng)由估值抬升向業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)切換。但他強(qiáng)調(diào)，后續(xù)該板塊個(gè)股走勢(shì)的分化將有所加大，技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)的高成長(zhǎng)性賽道股及具備多賽道拓展能力的個(gè)股更有希望走出獨(dú)立行情。

　　除新能源概念外，昨日國(guó)防軍工板塊走強(qiáng)，中國(guó)海防封板，中兵紅箭等多股跟漲。題材方面，元宇宙概念連續(xù)兩日大漲，中青寶連續(xù)兩日漲停。

　　與此同時(shí)，消費(fèi)白馬板塊內(nèi)部出現(xiàn)分化。白酒板塊探底回升，金種子酒上漲超8%，今世緣上漲逾6%。旅游、航空等受疫情影響的板塊則領(lǐng)跌市場(chǎng)，免稅龍頭中國(guó)中免跌停，總市值回到5000億元下方。

　　消息面上，10月29日晚間，中國(guó)中免發(fā)布的三季報(bào)不及預(yù)期。國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，公司三季度營(yíng)收下滑主要是受疫情影響，導(dǎo)致海南三季度進(jìn)島人次下降。其中，三季度美蘭機(jī)場(chǎng)旅客吞吐量同比下滑兩成。同時(shí)，三季度作為傳統(tǒng)淡季疊加疫情擾動(dòng)，使公司在三季度進(jìn)一步加強(qiáng)線下折扣和線上銷(xiāo)售，導(dǎo)致毛利率降至31.39%，同比、環(huán)比分別減少7.5個(gè)、6.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　除中國(guó)中免外，“眼妝第一股”丸美股份、速凍食品龍頭安井食品同樣因業(yè)績(jī)不及預(yù)期而跌停。

　　華西證券研究所副所長(zhǎng)、首席策略分析師李立峰表示，從三季報(bào)業(yè)績(jī)看，消費(fèi)行業(yè)分化明顯，醫(yī)藥生物、汽車(chē)和食品飲料增速居前。2021年三季度，醫(yī)藥生物、汽車(chē)和食品飲料行業(yè)的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60.84%、32.34%、26.31%；家用電器、紡織服裝行業(yè)小幅回落；休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易、農(nóng)林牧漁業(yè)績(jī)表現(xiàn)偏弱，盈利仍未恢復(fù)至疫情前水平。