二季度投資策略出爐 機構調倉換股露蹤跡

　　隨著多家上市公司公告發(fā)布，其披露的股東數(shù)據(jù)使得基金的最新持倉浮出水面。與此同時，機構也在密集調研中尋找投資機會。站在二季度的起點，基金公司二季度投資策略漸次披露。多家基金公司認為，宏觀經(jīng)濟將延續(xù)修復態(tài)勢，仍有較多結構性投資機會可以把握。

　　多家上市公司近期發(fā)布的不定期公告向市場披露了機構的最新持倉情況，部分明星基金經(jīng)理的調倉路徑得以顯現(xiàn)。從整體來看，細分行業(yè)龍頭較受青睞，成為機構重點加倉方向。

　　例如，國內太陽能電池背板行業(yè)龍頭明冠新材最新前十大股東情況顯示，截至3月14日，周雪軍管理的海富通改革驅動混合持有明冠新材177.7萬股，與去年9月底相比，成為明冠新材新進前十大股東；諾德基金浦江120號單一資產(chǎn)管理計劃持股數(shù)量超過200萬股，同樣也新進前十大股東。

　　密爾克衛(wèi)也獲多家機構加倉。截至3月28日，謝治宇管理的興全合潤混合持有密爾克衛(wèi)304.21萬股，較去年底增長22.33萬股；羅佳明管理的中歐時代先鋒股票成為密爾克衛(wèi)新進前十大股東。

　　類似的還有，截至3月22日，與去年9月底相比，程洲管理的國泰聚信價值優(yōu)勢混合新進索通發(fā)展前十大股東；丘棟榮管理的中庚小盤價值股票大幅加倉通用股份，新進入其前十大股東。

　　除調倉換股以外，機構亦密集調研尋找投資機會�！艾F(xiàn)在需要提前1個星期預約基金經(jīng)理時間，不少基金經(jīng)理檔期都排得很滿。”滬上一位基金公司營銷總監(jiān)告訴記者，近日基金經(jīng)理調研熱情頗高，公司有一位基金經(jīng)理現(xiàn)在基本只有周一到公司開會，剩下時間都在外調研。

　　從機構整體調研情況來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，近1個月，計算機軟件、金屬非金屬材料、生物醫(yī)藥、通用設備、互聯(lián)網(wǎng)服務等行業(yè)調研次數(shù)均超過1000次。在業(yè)內人士看來，機構近期的調研呈現(xiàn)兩大特征：一是調研最熱的板塊，如近期股價十分強勢的計算機軟件行業(yè)；二是調研當下處于低位的行業(yè)，如調整了較長時間的醫(yī)藥行業(yè)。

　　展望二季度，國海富蘭克林基金表示，宏觀經(jīng)濟仍然是影響市場的重要變量，經(jīng)濟仍然在復蘇態(tài)勢中，二季度有可能出現(xiàn)超預期的數(shù)據(jù)，目前市場對順周期品種整體悲觀，相關標的調整幅度較大，處于底部位置，在二季度可能會有預期反轉的機會。

　　就具體的投資機會而言，平安基金認為，二季度成長風格有望相對占優(yōu)。一方面，3月美聯(lián)儲加息落地后，全球流動性重返寬松預期快速抬升，更為寬松的流動性預期將助推長久期資產(chǎn)的估值，成長類風格也有望再度受益。另一方面，全球性AI產(chǎn)業(yè)趨勢曙光初現(xiàn)，新一輪技術革命打開想象空間。以人工智能為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命已經(jīng)開啟，全球科技產(chǎn)業(yè)投資或持續(xù)引領成長風格。