三大股指橫盤震蕩 周期板塊強勢不減
記者 費天元
4月2日，A股市場橫盤震蕩，有色、油氣等周期股全天領(lǐng)漲，帶動滬指相對強勢。截至收盤，上證指數(shù)報3074.96點，跌0.08%；深證成指報9586.95點，跌0.62%；創(chuàng)業(yè)板指報1860.49點，跌0.62%。滬深兩市合計成交9676億元，較前一日縮量約300億元。
北向資金昨日恢復(fù)交易，全天凈賣出16.18億元。盤后十大成交活躍股顯示，鋰電龍頭寧德時代獲北向資金凈買入7.26億元，凈買入額遠超其他個股。在北向資金助推下，寧德時代昨日逆勢上漲0.94%，再創(chuàng)本輪反彈新高。
周期板塊持續(xù)走強
A股周期類板塊近期持續(xù)走強，成為帶動股指企穩(wěn)的關(guān)鍵因素。以申萬一級行業(yè)劃分，石油石化指數(shù)昨日漲1.99%，漲幅居一級行業(yè)首位，準油股份漲停，中曼石油漲超9%。鋼鐵、基礎(chǔ)化工、有色金屬、煤炭等板塊均漲幅靠前。
染料概念昨日掀漲停潮，七彩化學、萬豐股份、世龍實業(yè)、亞邦股份等多股漲停。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，分散黑ECT300%染料市場價格運行區(qū)間在20元/公斤至21.5元/公斤，較年初提升5%到7%。百川盈孚認為，隨著外貿(mào)市場逐漸恢復(fù)，下游印染接單情況有所好轉(zhuǎn)，采購染料積極性提高。
前期國際金價屢創(chuàng)新高，部分機構(gòu)認為這是商品全面牛市開啟的信號。信達證券研報認為，自2022年11月以來，黃金價格持續(xù)上漲，目前已創(chuàng)下歷史新高。歷史上黃金上漲多是商品全面牛市的領(lǐng)先信號，在1980年至2005年歷次商品周期中，黃金價格都是領(lǐng)先其他商品，領(lǐng)先時間大多在半年到1年之間。
信達證券表示，近期中美庫存周期均有拐頭上行的跡象，美國的PMI、房地產(chǎn)銷售等指標企穩(wěn)回升，中國制造業(yè)和出口的數(shù)據(jù)顯示出較強韌性，新能源鋰電環(huán)節(jié)雖然產(chǎn)能過剩，但由于庫存較低，價格和開工率也出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。這些均標志著新一輪庫存周期上行期即將開啟，這是全球共振的，上游周期有望迎來新一輪牛市。
低空經(jīng)濟概念回調(diào)
相較周期板塊持續(xù)強勢，前期火熱的科技類題材昨日則出現(xiàn)回調(diào)，其中低空經(jīng)濟概念跌幅較大。截至收盤，東財?shù)涂战?jīng)濟概念指數(shù)下跌1.85%，永悅科技、光啟技術(shù)、凱眾股份跌停，萬豐奧威、納睿雷達跌超8%。
近期，部分低空經(jīng)濟概念股爆出負面消息或股東減持計劃。
永悅科技昨日遭遇“一字跌?！薄９竟娣Q，公司實際控制人、董事長陳翔于4月1日收到中國證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書。因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對陳翔立案。
萬豐奧威公告稱，近日收到合計持股5%以上非控股股東百年人壽出具的《關(guān)于股東股份減持計劃的告知函》，百年人壽計劃以集中競價交易方式減持公司股份不超過900萬股（不超過本公司總股本比例0.42%）。
金盾股份公告稱，近日收到股東陳根榮出具的《股份減持計劃告知函》，陳根榮計劃以集中競價方式減持公司股份不超過813.04萬股（占公司總股本比例2%）。
股價收獲9連板的華生科技也發(fā)布嚴重異常波動公告稱，經(jīng)公司自查，公司未涉及低空經(jīng)濟、降落傘等相關(guān)業(yè)務(wù)，公司目前主要產(chǎn)品分為氣密材料和柔性材料兩大類，上述產(chǎn)品與降落傘材料無關(guān)聯(lián)。
守住低估值把握確定性
整體來看，昨日市場呈現(xiàn)“高股息主線延續(xù)強勢，科技成長股高位回調(diào)”的特征。部分機構(gòu)認為，4月進入基本面驗證期，配置層面應(yīng)繼續(xù)“守住低估值、把握確定性”。
中信建投證券首席策略官陳果表示，本輪反彈演繹至今，從輪動節(jié)奏看已行至熱點擴散的第三階段，即板塊輪動加速、主題熱點輪番演繹。從中期看，行情的突破發(fā)展可能需要產(chǎn)業(yè)景氣度線索或政策線索構(gòu)建新共識。
據(jù)中信建投證券測算，歷史上看，當業(yè)績增速高于30%的申萬三級板塊數(shù)量占比處于下滑通道或歷史偏低分位時，低估值風格大概率跑贏。當前，在低估值風格中，景氣端和分紅端的預(yù)期差有望助力高股息、“中字頭”方向延續(xù)股價彈性。
“市場在經(jīng)歷震蕩整固后，4月進入基本面與政策面的驗證期，短期或面臨一定的約束與挑戰(zhàn)，包括一季報高增長行業(yè)有限、匯率波動等。配置層面繼續(xù)以景氣穩(wěn)定的高股息品種為底倉，優(yōu)選供需格局改善方向，包括新質(zhì)生產(chǎn)力方向、以石油為代表的海外定價品種等?！标惞f。
