半年報(bào)引導(dǎo)資金流向 科創(chuàng)板績優(yōu)股走出獨(dú)立行情
周五,受隔夜外盤及商品市場波動(dòng)影響,A股三大股指集體下挫。以食品飲料、醫(yī)藥為代表的大消費(fèi)板塊繼續(xù)受到部分公司半年報(bào)業(yè)績的擾動(dòng),整體延續(xù)調(diào)整態(tài)勢。
截至昨日收盤,上證指數(shù)報(bào)3427.33點(diǎn),跌1.10%;深證成指跌1.61%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.61%。滬深兩市合計(jì)成交12525億元,連續(xù)23個(gè)交易日超萬億元。
進(jìn)入半年報(bào)密集披露期,即期業(yè)績成為主導(dǎo)個(gè)股短期走勢的決定性因素。而與A股其他板塊相比,科創(chuàng)板上半年業(yè)績增速大幅領(lǐng)先。反映到股價(jià)上,部分績優(yōu)科創(chuàng)板公司的股票近期無視大盤波動(dòng),逐漸走出了獨(dú)立行情。
上半年業(yè)績擾動(dòng)消費(fèi)股走勢
從周三的千禾味業(yè),到周四的重慶啤酒,再到昨日的恒瑞醫(yī)藥。過去的一周里,多家消費(fèi)行業(yè)公司在披露半年報(bào)業(yè)績后,股價(jià)應(yīng)聲觸及跌停。
恒瑞醫(yī)藥昨日遭遇罕見跌停,市值蒸發(fā)超300億元,今年以來累計(jì)跌幅擴(kuò)大至48%。周四晚間,恒瑞醫(yī)藥披露半年報(bào),上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤26.68億元,同比僅增長0.21%。
對此,中泰證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,恒瑞醫(yī)藥業(yè)績短期承壓,利潤端主要受股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響。此外,仿制藥品種的集采和卡瑞利珠的醫(yī)保降價(jià)也給公司造成短期業(yè)績壓力。
但中泰證券強(qiáng)調(diào),恒瑞醫(yī)藥長期增長邏輯不改,公司向創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型的步伐更進(jìn)一步,已成為公司業(yè)績增長的主引擎。上半年,恒瑞醫(yī)藥創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入52.07億元,同比增43.80%,占整體銷售收入的比重達(dá)39.15%。公司已形成龐大的創(chuàng)新藥布局矩陣,為加速轉(zhuǎn)型和業(yè)績增長提供持續(xù)動(dòng)力。
貴州茅臺股價(jià)失守1600元
白酒板塊同樣表現(xiàn)不濟(jì)。貴州茅臺股價(jià)昨日失守1600元整數(shù)關(guān)口,盤中最低觸及1525.50元,再創(chuàng)今年以來新低,公司最新市值1.94萬億元。
浙商證券分析師馬莉認(rèn)為,本輪白酒股調(diào)整主要是受事件催化、情緒催化以及資金面因素等共振影響。其中,年初在爆款基金發(fā)行帶來增量資金,疊加海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)修復(fù)推升盈利增長預(yù)期的背景下,資金抱團(tuán)推動(dòng)一線白酒龍頭持續(xù)上漲,使市場對該板塊預(yù)期過高。隨后市場流動(dòng)性預(yù)期收緊、市場風(fēng)格調(diào)整,導(dǎo)致即使板塊基本面仍呈向好趨勢,但市場對業(yè)績的容忍度卻在變低。
馬莉表示,當(dāng)前白酒板塊整體估值已降至近20年的87.4%位置,處于2006年7月、2008年8月、2010年10月的水平?紤]到白酒行業(yè)盈利能力強(qiáng)、競爭格局優(yōu),當(dāng)前橫向比較來看,其估值已具一定性價(jià)比。預(yù)計(jì)優(yōu)質(zhì)酒企業(yè)績環(huán)比改善趨勢將延續(xù)至下半年,較強(qiáng)的業(yè)績確定性及成長性應(yīng)可消化目前估值壓力。
科創(chuàng)板績優(yōu)股走出獨(dú)立行情
在短期市場“業(yè)績?yōu)橥酢钡姆諊校哂杏部萍汲缮目苿?chuàng)板迎來資金關(guān)注。
據(jù)機(jī)構(gòu)測算,以上市公司半年報(bào)業(yè)績預(yù)告為口徑統(tǒng)計(jì),剔除連續(xù)兩年凈利潤為負(fù)的公司,科創(chuàng)板今年上半年整體凈利潤的同比增速達(dá)146.52%,二季度凈利潤環(huán)比增長54.65%,兩年復(fù)合增速高達(dá)78.31%,整體表現(xiàn)顯著優(yōu)于其他板塊。
有了業(yè)績托底,部分科創(chuàng)板績優(yōu)股近期無視大盤波動(dòng),漸漸走出獨(dú)立行情。昨日,有5只科創(chuàng)板股票漲幅超過10%,在整體低迷的市場大環(huán)境中顯得比較搶眼。
綠的諧波主營精密傳動(dòng)裝置業(yè)務(wù),公司股價(jià)昨日高開高走,收盤大漲12.42%。公司于周四晚間披露半年報(bào),上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤8340.45萬元,同比增144.98%。
國泰君安證券火速跟進(jìn)研報(bào),認(rèn)為在大宗原料漲價(jià)背景下,綠的諧波盈利能力仍超預(yù)期,其中,國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增長帶動(dòng)諧波減速器需求高增。預(yù)計(jì)隨著公司產(chǎn)能陸續(xù)增加,大宗原材料價(jià)格回歸平穩(wěn),公司可維持較高盈利能力。
主營軍工業(yè)務(wù)的智明達(dá)同樣在披露半年報(bào)后股價(jià)迎來大漲。智明達(dá)昨日股價(jià)上漲15.83%,并再創(chuàng)上市以來新高。周四晚間公司披露的半年報(bào)顯示,今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤4573.55萬元,同比增186.47%。
此外,德馬科技昨日股價(jià)上漲14.59%,公司上半年凈利潤同比增長167.10%;高測股份昨股價(jià)上漲17.05%,公司上半年凈利潤同比增速為128.29%。
國海證券分析師李浩表示,自科創(chuàng)板設(shè)立以來,其上市企業(yè)的凈利潤復(fù)合增速持續(xù)明顯高于其他主要板塊,表現(xiàn)出更優(yōu)的增長彈性。同時(shí),今年二季度科創(chuàng)板優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)使前期積累的高估值消化成為可能,疊加宏觀經(jīng)濟(jì)變化以及利率中樞下移帶來較優(yōu)的成長風(fēng)格環(huán)境,科創(chuàng)板景氣度有望進(jìn)一步提升。