銀行代銷他行理財產(chǎn)品將成大趨勢 專家稱應注意風險隔離

　　銀行過去只能銷售自己銀行的理財產(chǎn)品，但隨著理財子公司的成立和資管新規(guī)的落地，銀行理財產(chǎn)品的銷售渠道進一步拓寬�！蹲C券日報》記者近日發(fā)現(xiàn)，目前有不少銀行在代銷其他銀行理財子公司的產(chǎn)品。

　　寶新金融首席經(jīng)濟學家鄭磊博士在接受《證券日報》記者采訪時表示，從目前來看，銀行代銷他行理財子公司產(chǎn)品是一個雙贏的局面。很多銀行理財子公司剛成立不久，銷售渠道相對較窄，主要銷售渠道依托于母行。通過其他銀行代銷理財產(chǎn)品，還能接觸到更多客戶，拓寬銷售渠道，并擴大自身品牌影響力。對一些中小銀行來說，通過代銷其他理財子公司的產(chǎn)品，能夠更好地完善自身產(chǎn)品種類不全的劣勢，更好地吸引投資者。

　　銀行理財子公司拓寬銷售渠道

　　《證券日報》記者對相關數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，目前已有多家中小銀行的理財子公司在拓寬銷售渠道，通過其他銀行代銷理財產(chǎn)品。

　　9月3日，微眾銀行宣布上線“活期+”新產(chǎn)品“興銀添利寶”，這是微眾銀行APP首次代銷銀行理財子公司的產(chǎn)品。微眾銀行相關負責人表示，此次微眾銀行與興銀理財合作推出“興銀添利寶”，為客戶提供更多購買銀行系理財產(chǎn)品的機會，豐富了客戶的選擇。《證券日報》記者注意到，這款產(chǎn)品0.01元即可起投，結合“活期+”轉賬、支付無需贖回等功能，該產(chǎn)品在上線初期單日年化收益約為“3.25%+”。

　　招商銀行上個月在其APP理財頻道，開始代銷建設銀行理財子公司建信理財“嘉鑫”封閉式理財產(chǎn)品。這款產(chǎn)品1元起購，業(yè)績比較基準年化收益率高達4.5%。

　　此外，浙江網(wǎng)商銀行代銷建信理財產(chǎn)品，江蘇銀行代銷中銀理財產(chǎn)品、中信銀行代銷興業(yè)銀行理財產(chǎn)品等。在更早之前，2019年12月份，杭州銀行也宣布與中信銀行、華夏銀行等“強強聯(lián)手，開放融合”，在杭州銀行we理財平臺上銷售上述銀行的理財產(chǎn)品。

　　目前代銷的理財子公司大部分都是固收類和混合類產(chǎn)品，配置權益類資產(chǎn)比例多在20%或30%以內。作為代銷渠道，多家銀行均在產(chǎn)品說明書中披露稱，自身為代銷機構，不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。

　　“按照資管新規(guī)等相關監(jiān)管文件規(guī)定，銀行及其理財子公司以后都可以銷售其他金融機構的資產(chǎn)管理產(chǎn)品了�！� 一位銀行業(yè)內人士向記者透露，“相對前衛(wèi)的銀行已經(jīng)開始嘗試代銷其他銀行的理財產(chǎn)品了，相信日后代銷其他銀行理財產(chǎn)品會是一個大趨勢。”

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，理財子公司的成立門檻相對較高，很多中小銀行無法成立理財子公司，對于理財產(chǎn)品種類不夠豐富的中小銀行來說，或許會把重心放在做好代銷平臺上。此外，代銷他行理財產(chǎn)品也是中小銀行拓展中間業(yè)務收入的一個重要來源，相信會有越來越多的中小銀行加入代銷其他銀行理財產(chǎn)品的隊伍中。

　　代銷其他銀行理財產(chǎn)品

　　應注意風險隔離

　　根據(jù)《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》第二十七條，銀行理財子公司可以通過銀行業(yè)金融機構，或者國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構認可的其他機構代理銷售理財產(chǎn)品。

　　普益標準研究員楊超在接受《證券日報》記者采訪時表示，辦法明確了銀行子公司理財產(chǎn)品可以通過銀行業(yè)金融機構代銷，也可以通過銀保監(jiān)會認可的其他機構代銷，這會進一步擴大銀行理財子公司的合作范圍。隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)直銷渠道的崛起，大資管機構的競合更加深入，未來可能會有更多銀行或外部機構選擇合作代銷銀行理財子公司產(chǎn)品。

　　交通銀行研究員、西澤研究院特聘高級研究員鄧宇在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行在代銷其他銀行理財子公司產(chǎn)品時，必須遵守監(jiān)管機構相關規(guī)定，嚴格把控產(chǎn)品的合規(guī)性，同時加強投資者的管理力度，做好代銷業(yè)務和自身業(yè)務之間的風險隔離。

　　鄧宇對《證券日報》記者表示，銀行設立理財子公司的最終目標就是實現(xiàn)銀行資產(chǎn)管理的專業(yè)化與獨立性，客戶理財?shù)姆较驅⒅鸩绞袌龌�，以凈值化為主要方向，打破剛性兌付。在轉型期，客戶的資產(chǎn)配置理念、風險測評管理、凈值產(chǎn)品營銷等都將發(fā)生根本性變化，這將幫助銀行客戶全面樹立風險意識，提升金融素養(yǎng)。

　　鄧宇進一步表示，在銀行理財凈值化轉型背景下，部分中小銀行面臨巨大壓力，因此部分中小銀行可能會選擇把代銷其他金融機構更為成熟的理財產(chǎn)品作為主要業(yè)務。