轉(zhuǎn)型成效凸顯 銀行理財公司發(fā)展料多點開花

　　隨著上市銀行2021年上半年業(yè)績報告發(fā)布完畢，各大銀行理財公司的經(jīng)營情況正式出爐。從凈利潤指標來看，興銀理財上半年實現(xiàn)凈利潤19.83億元，位居第一，且超過去年全年水平。除興銀理財外，包括建信理財、中銀理財、信銀理財?shù)仍趦?nèi)的多家銀行理財公司今年上半年凈利潤均超過去年全年水平。

　　2021年是資管新規(guī)過渡期收官之年，銀行理財公司積極增加新產(chǎn)品供應(yīng)，扛起了凈值化轉(zhuǎn)型大旗，同時明確了發(fā)力重點，預(yù)計后續(xù)理財公司產(chǎn)品將更加特色化。

　　業(yè)績表現(xiàn)搶眼

　　從凈利潤指標來看，股份行理財公司表現(xiàn)搶眼，興銀理財、招銀理財、信銀理財、平安理財、光大理財分列前五位，2021年上半年分別實現(xiàn)凈利潤19.83億元、15.57億元、9.9億元、8.20億元和6.91億元。

　　大行理財公司方面，交銀理財、農(nóng)銀理財、建信理財、中銀理財、中郵理財、工銀理財上半年分別實現(xiàn)凈利潤6.06億元、5.85億元、5.29億元、4.85億元、4.47億元和3.33億元。

　　此外，徽銀理財、杭銀理財、南銀理財、寧銀理財、華夏理財上半年凈利潤也均超過億元。

　　作為衡量目前銀行理財公司發(fā)展狀況的重要指標之一，理財產(chǎn)品管理規(guī)模頗受外界關(guān)注。從半年報中已公布的銀行理財公司產(chǎn)品規(guī)模來看，招銀理財以顯著優(yōu)勢領(lǐng)跑，截至6月30日，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額2.64萬億元，較2020年年末增長7.76%；工銀理財位居第二，產(chǎn)品余額12488億元；農(nóng)銀理財緊隨其后，理財產(chǎn)品余額11174.85億元。

　　此外，截至6月30日，建信理財產(chǎn)品規(guī)模9462.66億元；光大理財、交銀理財管理產(chǎn)品規(guī)模均超過8000億元。

　　理財凈值化轉(zhuǎn)型提速

　　今年是資管新規(guī)過渡期收官之年，各大銀行能否按時完成理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型備受關(guān)注。

　　建設(shè)銀行副行長紀志宏介紹，該行嚴格遵循監(jiān)管導(dǎo)向，積極推進理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展凈值型產(chǎn)品，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，存量理財整改的相關(guān)進度符合或超出預(yù)期。截至6月30日，凈值型產(chǎn)品1.23萬億元，較2021年年初增加2416億元；保本產(chǎn)品283億元，減少285億元；母行非標債權(quán)類資產(chǎn)1967億元，減少1615億元。回表規(guī)�？煽�，資產(chǎn)質(zhì)量良好，撥備計提與表內(nèi)資產(chǎn)保持了統(tǒng)一標準。

　　多家銀行在改造和壓退老產(chǎn)品的同時增加新產(chǎn)品供應(yīng)，例如，截至6月30日，工商銀行新規(guī)理財產(chǎn)品規(guī)模12488億元，比2020年年末增加1787億元，增幅為16.7%；招銀理財新規(guī)理財產(chǎn)品余額為2.13萬億元，增幅為28.31%，占理財產(chǎn)品余額的80.68%；中郵理財存續(xù)凈值型產(chǎn)品149只，上半年發(fā)行85只，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)超去年全年。

　　多家中小銀行的凈值型產(chǎn)品占比已超過90%，例如，杭州銀行存續(xù)理財產(chǎn)品規(guī)模2567.69億元，其中凈值型理財產(chǎn)品占比達到91.98%，較2020年年末提升7個百分點；青島銀行凈值型產(chǎn)品余額1490.88億元，較2020年年末增長33.29%，占理財產(chǎn)品余額的95.13%，較2020年年末提高5.01個百分點。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，從進度表現(xiàn)來看，國有大行、股份制銀行和地方性銀行存量產(chǎn)品整改進度不一。作為資管市場的“生力軍”，當前已有17家銀行理財公司開啟了承接母行理財產(chǎn)品的工作，不過如違約資產(chǎn)處置、長期限資產(chǎn)處置、非標資產(chǎn)處置等工作仍待進一步開展。部分中小銀行接下來仍面臨較大壓力，尤其是部分中小銀行存在低風險偏好的存量客戶以及存量問題資產(chǎn)相對較多，仍面臨一定的轉(zhuǎn)型壓力。

　　明確發(fā)力重點

　　經(jīng)過一段時間的探索和發(fā)展后，各家銀行理財公司已明確了發(fā)力重點，并形成了自身優(yōu)勢。

　　農(nóng)銀理財主要聚焦于鄉(xiāng)村振興、三農(nóng)領(lǐng)域，上半年理財資金在三農(nóng)領(lǐng)域累計投放超過300億元；推出首批鄉(xiāng)村振興系列理財產(chǎn)品，銷售范圍由惠農(nóng)卡客戶擴大至所有縣域客戶，上半年鄉(xiāng)村振興和惠農(nóng)系列理財產(chǎn)品存量規(guī)模達百億元。交銀理財則緊扣長三角龍頭銀行建設(shè)，精選長三角優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，分享區(qū)域一體化發(fā)展紅利。

　　除此之外，公募REITs、綠色金融領(lǐng)域也是理財公司投資的重要領(lǐng)域。中銀理財推出了“自主創(chuàng)新”“碳達峰”“鄉(xiāng)村振興”等多個主題的特色產(chǎn)品；光大理財積極參與公募REITs投資，在首批9單公募REITs中，6單以“戰(zhàn)略投資人”身份深度參與；中郵理財同樣積極參與公募REITs首批試點項目，并打造惠農(nóng)、境外資產(chǎn)、FOF等主題特色產(chǎn)品；青銀理財打造了碳中和、ESG、慈善、藍色金融等特色產(chǎn)品。

　　在光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰看來，下一步，ESG、養(yǎng)老、粵港澳大灣區(qū)等特色主題理財將更為豐富，鑒于銀行理財公司在投資范圍等方面的諸多政策紅利、產(chǎn)品體系布局規(guī)劃更為完善，疊加“跨境理財通”等業(yè)務(wù)試點有望為理財公司產(chǎn)品擴大客群覆蓋，預(yù)計后續(xù)理財公司產(chǎn)品將更加特色化。