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山西證券60億配股繳款今日結(jié)束 還有四家在路上

張婷婷證券時(shí)報(bào)

  再融資新規(guī)下,定增市場(chǎng)再度火爆。不過,上市券商依然青睞以配股方式來完成再融資。

  6月22日晚間,山西證券再次就60億元配股事項(xiàng)發(fā)布提示性公告,自6月17日正式啟動(dòng)認(rèn)配繳款,投資者有5個(gè)交易日時(shí)間參與本次配股繳款,23日是認(rèn)配繳款最后一天。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來,已有多家上市公司實(shí)施配股計(jì)劃,其中包括4家上市券商,分別為國(guó)海證券、天風(fēng)證券、東吳證券和山西證券,前三家在配股中分別募資約40億、53億、60億。此外,還有4家上市券商的配股計(jì)劃尚待實(shí)施,其中紅塔證券和華安證券今年3月份之后才發(fā)布配股預(yù)案。

  一位北方中型投行人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示,對(duì)于參與主體來說,不同的融資方式蘊(yùn)含的套利空間不同,也將會(huì)反過來左右上市公司決策。就配股而言,一般來說需要原有股東出資參與,但好處是配股價(jià)格的折價(jià)率較低。

  山西證券60億元

  配股繳款即將結(jié)束

  根據(jù)山西證券的公告,此次配股將以總股本28.29億股為基數(shù),按每10股配售3股的比例向全體股東配售,配股價(jià)格為5元/股。

  自6月份以來,山西證券股價(jià)僅在6月1日跳漲3.32%,此后維持震蕩下跌態(tài)勢(shì),至6月16日11個(gè)交易日間,整體下跌10.75%,收盤價(jià)為6.39元,距離配股價(jià)格尚高約28%。

  根據(jù)交易所規(guī)則,股票復(fù)牌后將進(jìn)行除權(quán),理論除權(quán)價(jià)較股權(quán)登記日收盤價(jià)會(huì)有減損,如果不參與認(rèn)配,持股市值會(huì)因除權(quán)而損失。

  公開信息顯示,山西證券本次配股募資60億元,募投項(xiàng)目主要包括三個(gè)方面:

  一是資本中介業(yè)務(wù),提升公司多渠道的綜合化經(jīng)營(yíng)水平,具體包括擴(kuò)大融資融券、股票質(zhì)押式回購(gòu)及其他資本中介業(yè)務(wù)。

  二是債券自營(yíng)業(yè)務(wù),具體包括擴(kuò)大固定收益證券投資業(yè)務(wù)和票據(jù)投資業(yè)務(wù)等。

  三是對(duì)全資子公司山證創(chuàng)新投資有限公司增資。

  山西證券在6月12日發(fā)布的《配股說明書》中表示,本次配股募集資金到位后,公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本和營(yíng)運(yùn)資金都將隨之增加,公司綜合實(shí)力將一步提升。

  4家券商

  已實(shí)施配股計(jì)劃

  Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來,共有8家上市公司實(shí)施配股計(jì)劃,包括4家券商——國(guó)海證券、天風(fēng)證券、東吳證券和山西證券。

  證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),2019年以來,已經(jīng)發(fā)布配股預(yù)案尚未實(shí)施的券商還有4家,分別為國(guó)元證券、招商證券、紅塔證券以及華安證券,預(yù)計(jì)募資金額分別為55億、128億、80億以及40億元。

  其中,紅塔證券和華安證券今年3月份之后才發(fā)布配股預(yù)案。在此之前,監(jiān)管已經(jīng)松綁了再融資新規(guī),市場(chǎng)熱議萬億市場(chǎng)即將回歸。為何仍有券商青睞配股的方式進(jìn)行再融資呢?

  上述北方中型投行人士對(duì)記者表示,上市公司進(jìn)行股權(quán)再融資的方式主要有定增、配股、可轉(zhuǎn)債等。對(duì)于參與主體來說,不同的融資方式蘊(yùn)含的套利空間不同,也將會(huì)反過來左右上市公司的決策。

  該投行人士表示,在定增規(guī)定從嚴(yán)的情況下,可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)為再融資的主流,從審核和發(fā)行的角度,可轉(zhuǎn)債融資難度不大,但后續(xù)管理過程比較麻煩,若股票處于下跌趨勢(shì),投資人很可能會(huì)要求調(diào)低轉(zhuǎn)股價(jià)格;再融資新規(guī)使得上市公司的定增審核和發(fā)行難度降低了,且后續(xù)管理不存在不確定性,更受發(fā)行人青睞。

  上市公司通過配股進(jìn)行再融資一般實(shí)施難度較大,需要上市公司原有股東出資參與,會(huì)對(duì)原有股東造成資金壓力,且認(rèn)配比例達(dá)不到70%就意味著配股失敗,不過好處是相較公司股價(jià)折價(jià)幅度更大。

  就證券行業(yè)來說,原股東根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、配股資金的投向以及效益的高低進(jìn)行綜合判斷后,順利參與配股,亦是追加投資的一次選擇。

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