券商風(fēng)控監(jiān)管指標(biāo)該如何優(yōu)化？
證券行業(yè)風(fēng)控指標(biāo)雖然不為大眾所熟知，但作為一只“無(wú)形的手“，它對(duì)券商業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生較大的影響。針對(duì)龍頭券商因核心流動(dòng)性指標(biāo)受監(jiān)管警示的事項(xiàng)，多家券商人士認(rèn)為，券商風(fēng)控指標(biāo)存在進(jìn)一步優(yōu)化的空間。
行業(yè)排名前十的一家券商風(fēng)控負(fù)責(zé)人向記者表示，監(jiān)管設(shè)置的100%的監(jiān)管線、120%的預(yù)警線本身是壓力測(cè)試的結(jié)果，是對(duì)所有資產(chǎn)進(jìn)行打折所得出的監(jiān)管指標(biāo)�？梢钥隙ǖ氖牵@些指標(biāo)越高的券商，發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率越低。但是，這兩個(gè)指標(biāo)偏低的券商發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率是否更高，則需要斟酌。
北方地區(qū)一家中型券商資金財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，監(jiān)管可以對(duì)不同類型的券商實(shí)施精細(xì)化監(jiān)管，但精細(xì)化監(jiān)管的依據(jù)并不完全是券商的規(guī)模，更應(yīng)基于大量大數(shù)據(jù)分析，對(duì)行業(yè)內(nèi)單家公司的長(zhǎng)期指標(biāo)情況、業(yè)務(wù)個(gè)性特點(diǎn)，包括它是否出現(xiàn)過(guò)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，它的閥值、均值在哪個(gè)點(diǎn)上，都需進(jìn)行充分論證，然后對(duì)一些指標(biāo)更優(yōu)秀的券商降低風(fēng)控指標(biāo)要求。
在記者采訪過(guò)程中，多家券商風(fēng)控人士、高管都表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。
不過(guò)，另有頭部券商風(fēng)控負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這個(gè)建議聽上去好像有一定道理，但是在實(shí)操中拿捏尺度的難度很大�！澳壳�，在全行業(yè)推行精細(xì)化監(jiān)管不一定能站住腳，但可以從側(cè)面印證的一個(gè)情況是，這兩個(gè)風(fēng)控指標(biāo)在各類資產(chǎn)比例的設(shè)定上，還有進(jìn)一步優(yōu)化的空間�！�
不過(guò)，也有中型券商風(fēng)控人士認(rèn)為，監(jiān)管其實(shí)已經(jīng)在某種程度上對(duì)頭部券商的風(fēng)控指標(biāo)有了更寬松的要求。比如，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表中，監(jiān)管根據(jù)各類證券公司的分類評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備有不同的要求，比如連續(xù)三年Ａ類ＡＡ級(jí)以上（含） 系數(shù)為０.５，連續(xù)三年Ａ類為０.７，Ａ類為０.８，Ｂ類為０.９，Ｃ類為１，Ｄ類為２。此外，今年初，證監(jiān)會(huì)確定了６家并表監(jiān)管試點(diǎn)券商，他們?cè)谫Y產(chǎn)折算中也享受了一些優(yōu)惠�！捌鋵�(shí)監(jiān)管對(duì)頭部券商的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)有所放寬，大券商依然將業(yè)務(wù)做的非常滿，或許大券商在開展業(yè)務(wù)中應(yīng)該更加審慎一些�！�
