券商系第14張公募基金管理牌照獲批 多家券商仍在排隊申請

　　 目前，拓寬公募基金業(yè)務鏈條已成為券商資管業(yè)務轉型的重要發(fā)力點之一。

　　 新年伊始，又一家券商獲公募基金“入場券”。至此，持有公募基金牌照的券商系隊伍已增至14家。

　　 前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“券商擁有公募基金牌照后，可以更好地擴大發(fā)展其資產管理業(yè)務，為財富管理條線提供更多的特色化產品，為券商提供了一個重要的業(yè)務增長點。

　　 當前，居民儲蓄向資本市場大轉移的趨勢已經形成，2020年，A股市場雖然沒有出現大牛市，但公募基金的發(fā)行規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，前11個月已突破3萬億元，大量居民儲蓄正在通過購買基金而進入股市。券商擁有公募基金管理牌照后，無疑將受益于居民儲蓄的轉移。

　　 國泰君安資管

　　 獲公募基金管理人資格

　　 2021年1月3日晚間，證監(jiān)會核準國泰君安全資子公司國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務資格。

　　 此前，不少頭部券商受制于“一參一控”政策的限制，無法申請公募基金牌照。直到2020年7月31日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。隨后，擁有5721.58億元資管規(guī)模的國泰君安資管向證監(jiān)會遞交開展公募基金管理業(yè)務資格的申請。

　　 《證券日報》記者翻閱證監(jiān)會網站后發(fā)現，在資產管理機構開展公募基金管理業(yè)務資格審批表中，國泰君安資管申請材料的接收日為2020年8月14日。這意味著，從遞交資料到獲批，國泰君安資管用時不到5個月時間，就成功獲批公募基金牌照。而此次獲批，距離上次中泰證券獲批公開募集證券投資基金管理業(yè)務資格已過去3年之久。

　　 從券商資管業(yè)務結構來看，資管新規(guī)的發(fā)布與實施，大大壓縮了券商的通道業(yè)務，強化主動管理能力已成為券商發(fā)展資管業(yè)務的關鍵環(huán)節(jié)。截至目前，已有不少券商資管的主動管理能力已初顯轉型成效。中國證券投資基金業(yè)協會（以下簡稱“中基協”）發(fā)布的2020年三季度證券公司私募資產管理月均規(guī)模數據顯示，國泰君安的資管規(guī)模排名第三，為5721.58億元，僅次于中信證券和招商資管。其中，國泰君安資管的主動管理資產規(guī)模為3586.39億元，僅次于中信證券排名第二，占國泰君安資管總規(guī)模的比例達62.68%。

　　 同時，國泰君安在券商資管產品公募化改造方面也進展較快。2020年半年報顯示，國泰君安資管繼首批獲得大集合公募改造試點資格后，截至去年6月底，已累計完成4只大集合產品的公募化改造。從經營業(yè)績來看，2020年上半年，國泰君安資管實現營業(yè)收入10.05億元，實現凈利潤3.74億元。截至2020年6月30日，國泰君安資管總資產為69.09億元，凈資產為54.87億元。

　　 在獲得公募基金牌照后，國泰君安方面表示，將按照法律法規(guī)以及批復要求，盡快完成籌備工作，并在換領經營證券期貨業(yè)務許可證后，開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務。

　　 五礦證券等多家券商

　　 仍在排隊申請

　　 在國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務資格獲批后，目前持有公募基金牌照的券商系隊伍已增至14家，包括華融證券、山西證券、國都證券、東興證券、北京高華、中銀證券等6家券商，以及東證資管、浙商資管、渤海匯金、財通資管、長江資管、華泰資管、中泰資管、國泰君安資管等8家券商資管子公司。

　　 一家上市券商負責資管投資業(yè)務的總經理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“資管新規(guī)延期，結合‘一參一控’限制的放寬，為券商資管申請公募基金牌照提供了更多便利。券商申請公募基金牌照，有利于資管業(yè)務的長遠發(fā)展。首先，大部分券商資管業(yè)務目前仍局限于固收類產品，在打破剛兌的環(huán)境下，監(jiān)管層鼓勵券商資管業(yè)務向權益產品傾斜，但受募集方式等因素的限制，目前券商資管在權益投資方面表現平平。公募基金牌照的發(fā)放，有望逐漸改善這一格局。其次，獲得公募基金牌照后，將有更多銀行、社保、保險領域資金進入券商資管，為券商資管規(guī)模的提升打開了大門。第三，有助于監(jiān)管的合規(guī)透明�！�

　　 多家券商內部人士向《證券日報》記者透露，已開始籌備或有意愿申請公募基金牌照。其中，五礦證券、華金證券先后于2019年11月和2020年8月提交公募基金管理資格牌照申請，目前仍在排隊中。

　　 中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟在接受《證券日報》記者采訪時表示，“‘一參一控’松綁后，券商申請公募基金牌照自然會加速，對小券商的收購也會全面展開。券商獲得公募基金牌照后，將對基金業(yè)形成一定沖擊。因此，基金公司也會設法拓寬募資渠道。此外，銀行、信托、保險等傳統(tǒng)金融機構，以及一些大型互聯網科技公司，也可能會積極申請基金銷售資格�！�

　　 上述接受記者采訪的券商資管投資總經理透露稱：“擁有公募基金牌照，應該是各家券商資管的共同心聲。我們也有此計劃，但需要各項指標達到監(jiān)管要求后方能申請。從長期來看，券商或許能夠借助線下營業(yè)部的優(yōu)勢，瓜分部分基金公司的客戶”。