三大行業(yè)成券商6月調(diào)研心頭好

　　券商6月調(diào)研上市公司路徑揭曉。數(shù)據(jù)顯示，6月券商累計(jì)調(diào)研上市公司680家，從所屬申萬一級行業(yè)看，年內(nèi)二級市場表現(xiàn)相對落后的醫(yī)藥生物成為券商調(diào)研積極性最高的行業(yè)。此外，行情沖高回落、熱度有所降溫的計(jì)算機(jī)、電子行業(yè)也被券商關(guān)注。

　　機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，從后市布局角度看，估值合理、業(yè)績有望兌現(xiàn)的背景下，中藥、信創(chuàng)、算力產(chǎn)業(yè)等結(jié)構(gòu)性機(jī)會值得提前布局。

　　醫(yī)藥生物備受關(guān)注

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年6月，券商累計(jì)調(diào)研上市公司合計(jì)680家。從行業(yè)分布情況看，醫(yī)藥生物板塊在6月成為券商調(diào)研最關(guān)注的方向。

　　以海爾生物為例，盡管整個6月公司股價(jià)下跌近13%，但同期公司累計(jì)接待券商調(diào)研17家次，在前述被調(diào)研的680家上市公司中排名相對靠前。從公司披露的調(diào)研紀(jì)要看，服務(wù)醫(yī)療業(yè)務(wù)進(jìn)展、海外業(yè)務(wù)拓展情況、自動化業(yè)務(wù)等話題獲關(guān)注。派林生物、怡和嘉業(yè)、康辰藥業(yè)、凱因科技、普蕊斯等多家醫(yī)藥生物行業(yè)公司6月接待券商調(diào)研次數(shù)也均在10家次以上，除了業(yè)務(wù)方面話題，集采影響等內(nèi)容也有被問及。

　　整體上看，6月共有多達(dá)85家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司獲得券商調(diào)研，數(shù)量占同期被調(diào)研上市公司總數(shù)的12.5%；盡管其中多達(dá)69家公司6月股價(jià)收跌，但85家公司中有57家2023年一季度歸母凈利潤同比增長，多達(dá)14家公司一季度歸母凈利潤同比增幅在100%以上。

　　一些今年熱門方向中有所降溫的板塊在6月也獲得券商密切關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，從單家上市公司6月接待券商調(diào)研頻次看，排名前五的廣聯(lián)達(dá)、概倫電子、江波龍、電科芯片、奧比中光-UW均屬于計(jì)算機(jī)或電子行業(yè)；從6月被調(diào)研上市公司行業(yè)分布情況看，計(jì)算機(jī)、電子行業(yè)公司分別有62家和61家，數(shù)量位居前列。

　　從二級市場表現(xiàn)看，計(jì)算機(jī)板塊在今年4月初創(chuàng)出階段高位后，便受行業(yè)龍頭公司業(yè)績下滑等因素影響出現(xiàn)劇烈震蕩，但年內(nèi)累計(jì)漲幅仍有近27%；電子板塊今年以來也實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的漲幅，半導(dǎo)體下行周期拐點(diǎn)臨近成為機(jī)構(gòu)看好板塊的因素之一。

　　瞄準(zhǔn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會

　　對于醫(yī)藥生物行業(yè)后續(xù)布局價(jià)值，華安證券醫(yī)藥首席分析師譚國超認(rèn)為，目前資金持續(xù)在觀望，稍微拉長時(shí)間維度，醫(yī)藥板塊目前時(shí)點(diǎn)配置顯示出很好的投資價(jià)值。

　　就看好的細(xì)分領(lǐng)域而言，譚國超認(rèn)為，醫(yī)藥板塊的投資機(jī)會需要自下而上選擇，挖掘具備競爭力和差異化的公司。中藥板塊是中長期機(jī)會，建議優(yōu)質(zhì)標(biāo)的拿住拿穩(wěn)，調(diào)整則視為買入機(jī)會，近期尤其要關(guān)注基藥目錄、配方顆粒、非國企優(yōu)質(zhì)中藥標(biāo)的；創(chuàng)新藥更多關(guān)注FIC標(biāo)的；仿制藥隨著“應(yīng)采盡采”對藥品種類的擴(kuò)大覆蓋，數(shù)次集采對傳統(tǒng)藥品公司影響逐漸到底，積極關(guān)注具有明顯業(yè)績增長、新業(yè)務(wù)帶來一定增量或變化的標(biāo)的。

　　對于計(jì)算機(jī)行業(yè)，梳理發(fā)現(xiàn)，除了繼續(xù)布局年內(nèi)熱門的AI相關(guān)領(lǐng)域外，信創(chuàng)這一細(xì)分領(lǐng)域的布局價(jià)值也在升溫。浙商證券計(jì)算機(jī)首席分析師劉雯蜀認(rèn)為，從過去三年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，國產(chǎn)IT基礎(chǔ)設(shè)施和軟硬件進(jìn)行了大量適配工作，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)已邁入“好用”的發(fā)展新階段，信創(chuàng)作為未來5-10年的大產(chǎn)業(yè)趨勢，下半年有望成為計(jì)算機(jī)板塊業(yè)績率先兌現(xiàn)的方向。建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、密碼安全等細(xì)分賽道。

　　最近幾個交易日，電子板塊二級市場走勢出現(xiàn)反彈。對于板塊后續(xù)布局機(jī)遇，中國銀河證券電子行業(yè)分析師高峰認(rèn)為，從下游需求端看，隨著去庫存加速供給端改善，AI、服務(wù)器等新品帶來新需求有望為行業(yè)帶來邊際性改善。“目前電子行業(yè)整體市盈率已達(dá)到可配置區(qū)間，供給端改善與需求提振雙重作用下，看好算力產(chǎn)業(yè)、國產(chǎn)替代、消費(fèi)復(fù)蘇等主線，建議投資者提前布局。”