中證網(wǎng)訊(記者 張利靜)中金公司7月6日發(fā)布研報(bào)稱,今年二季度以來(lái)順周期板塊整體呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇,下游需求整體較為清淡,在這樣的宏觀環(huán)境下,預(yù)計(jì)未來(lái)投資機(jī)遇更集中在細(xì)分領(lǐng)域,在工控行業(yè)投資方面,建議把握趨勢(shì)性(人形機(jī)器人運(yùn)控部件)、結(jié)構(gòu)性(工控出海)、獨(dú)立性三條主線。
中金公司表示,今年4月開(kāi)始經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇動(dòng)能有所放緩,當(dāng)前下游需求仍然處于持續(xù)筑底階段。從工控行業(yè)的趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)看,人形機(jī)器人整體仍然處于0-1的階段,但2023年以來(lái)企業(yè)端的持續(xù)涌入及政策端的加碼持續(xù)催化產(chǎn)業(yè)方向確立,持續(xù)看好人形機(jī)器人商業(yè)化加速下運(yùn)控部件的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。結(jié)構(gòu)性方面,預(yù)計(jì)工控出海不是單純的跟隨海外市場(chǎng)景氣度變化,而是從本土的“國(guó)產(chǎn)替代”到全球市場(chǎng)的“出口替代”,隨著海外收入占比的持續(xù)提升,也有望帶來(lái)更高的盈利中樞和更強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性。獨(dú)立性方面,電力電子領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代是持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)的主題,持續(xù)看好國(guó)產(chǎn)替代之下的投資機(jī)遇。
中金公司表示,在工控行業(yè)投資方面,建議投資者把握趨勢(shì)性(人形機(jī)器人運(yùn)控部件)、結(jié)構(gòu)性(工控出海)、獨(dú)立性三條主線。