券商債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)評估大調(diào)整 增加打分主體、降低A類機構(gòu)占比

　　近日，中證協(xié)組織修訂了《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評價辦法（試行）》，并更名為《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法》（下稱《評價辦法》）�！对u價辦法》已于日前正式實施。據(jù)悉，此舉是為更好激勵約束券商開展債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)，提升債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

　　本次規(guī)則修訂幅度較大。將原來的6項評估指標(biāo)修訂為了3項。最新的3項評估指標(biāo)是：內(nèi)控管理、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、服務(wù)能力。增加了評價打分的主體，不再以中證協(xié)為單一評價主體，各證監(jiān)局與滬深交易所也可以結(jié)合日常監(jiān)管參與評價工作。評估從整體衡量到更加突出對債券業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)全鏈條的評價。評估結(jié)果中，A類券商占比由30%降到20%。

　　與此同時，《評價辦法》將企業(yè)債券中介機構(gòu)分類評價一并納入，實現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范。明年企業(yè)債券相關(guān)中介機構(gòu)將統(tǒng)一納入評價范圍。此前，企業(yè)債中介機構(gòu)評價由發(fā)改委牽頭實施。

　　公司債、企業(yè)債執(zhí)業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一

　　此前，由于歸屬職責(zé)的不同，公司債執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價是由中證協(xié)來組織實施�！对u價辦法》在此次更名前的名稱是《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評價辦法（試行）》，名稱中也明確表示只是公司債的評價辦法。而另一方面，在今年國家機構(gòu)改革方案實施前，企業(yè)債的發(fā)行審核職責(zé)歸屬于國家發(fā)改委。國家發(fā)改委每年會定期委托相關(guān)單位對企業(yè)債的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評估并公布。

　　今年4月，國家機構(gòu)改革方案將企業(yè)債的發(fā)行審核職責(zé)由國家發(fā)改委劃歸到了證監(jiān)會。

　　“按照統(tǒng)一公司債券和企業(yè)債券、促進(jìn)協(xié)同發(fā)展的思路，此次《評價辦法》修訂，將企業(yè)債券中介機構(gòu)分類評價一并納入，實現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范。按照企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)過渡期安排，2023年企業(yè)債券中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)、工作流程和機制保持不變，相關(guān)工作正在推進(jìn)中。明年企業(yè)債券相關(guān)中介機構(gòu)將統(tǒng)一納入評價范圍�！弊C監(jiān)會近日表示。

　　這也意味著，企業(yè)債、公司債的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價標(biāo)準(zhǔn)將迎來統(tǒng)一。

　　A類券商占比降低

　　2019年，中證協(xié)制定了《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評價辦法（試行）》，2021年進(jìn)行了部分修訂。為更好激勵約束證券公司開展債券業(yè)務(wù)，此次再度對評價規(guī)則進(jìn)行了修訂并更名。“本次評價辦法的修訂進(jìn)一步反映監(jiān)管部門關(guān)切，并結(jié)合債券業(yè)務(wù)監(jiān)管實踐，將評價指標(biāo)的觸角由券商開展債券業(yè)務(wù)的整體情況延伸至債券項目的各個環(huán)節(jié)。”中證協(xié)表示。

　　此次評價方案修訂幅度較大，將原來的6項評估指標(biāo)修訂為了3項。最新的3項評估指標(biāo)是：內(nèi)控管理、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、服務(wù)能力。評價指標(biāo)滿分為100分，其中，內(nèi)控管理指標(biāo)滿分為15分，執(zhí)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)滿分為55分，服務(wù)能力指標(biāo)滿分為30分。而此前的6項評估指標(biāo)包括：券商公司債券業(yè)務(wù)的人員與制度保障、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)展業(yè)、風(fēng)控實效、市場秩序維護(hù)、服務(wù)國家戰(zhàn)略。中證協(xié)稱，此舉是調(diào)整評價體系框架，夯實評價打分維度。

　　另外一大調(diào)整是，此次修訂增加了評價打分主體，不再以中證協(xié)為單一評價主體。中證協(xié)牽頭組織券商債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價，中國證監(jiān)會各地方派出機構(gòu)、證券交易所結(jié)合日常監(jiān)管參與評價工作。評價工作接受中國證監(jiān)會的指導(dǎo)和監(jiān)督。

　　據(jù)悉，原評價體系是對券商債券業(yè)務(wù)的整體衡量，此次修訂更加突出對開展債券業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)質(zhì)量的評價，形成債券項目合規(guī)內(nèi)控，以及承攬、承做、申報、定價配售、信息披露、受托管理、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)等全業(yè)務(wù)流程的評價體系。

　　為增強評價結(jié)果的監(jiān)管可使用性，此次修訂進(jìn)一步優(yōu)化評估結(jié)果ABC三檔的分布，從原來三檔30%、50%、20%比例分布，調(diào)整為了20%、60%、20%。

　　服務(wù)國家戰(zhàn)略可獲加分

　　據(jù)悉，《評價辦法》的三大指標(biāo)分別有更進(jìn)一步的細(xì)化加分或扣分指標(biāo)。內(nèi)控管理指標(biāo)主要反映券商債券業(yè)務(wù)的內(nèi)控水平，包括內(nèi)控處罰處分指標(biāo)、制度建設(shè)指標(biāo)、人員配備指標(biāo)與廉潔從業(yè)指標(biāo)。人員配備指標(biāo)分為債券內(nèi)部控制人員占比指標(biāo)與從業(yè)三年以上債券業(yè)務(wù)人員占比指標(biāo)。

　　執(zhí)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)主要反映券商開展債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，包括項目處罰處分指標(biāo)、項目承攬指標(biāo)、項目承做指標(biāo)、項目申報質(zhì)量指標(biāo)、定價配售指標(biāo)、發(fā)行定價利率指標(biāo)、受托管理指標(biāo)、風(fēng)控實效指標(biāo)與其他指標(biāo)。項目申報質(zhì)量指標(biāo)分為正向申報質(zhì)量與負(fù)向申報質(zhì)量指標(biāo)。

　　服務(wù)能力指標(biāo)主要反映券商在開展債券業(yè)務(wù)中對實體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度與相關(guān)管理水平，包括服務(wù)國家戰(zhàn)略指標(biāo)、主動管理指標(biāo)與科技運用指標(biāo)。主動管理指標(biāo)分為承銷主動管理指標(biāo)與受托管理風(fēng)險處置指標(biāo)。

　　據(jù)悉，服務(wù)國家戰(zhàn)略指標(biāo)為加分項指標(biāo)，初始分為0分，總得分為各分項分?jǐn)?shù)之和，滿分為18分。各分項指標(biāo)根據(jù)國家戰(zhàn)略導(dǎo)向與監(jiān)管導(dǎo)向進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。