開源證券2024年度策略會:建議關(guān)注宏觀面三大主線
中證網(wǎng)訊(記者 周璐璐)11月8日,開源證券2024年度策略會在深圳順利舉行。開源證券副總裁、研究所所長孫金鉅,前海開源基金投資部負責(zé)人崔宸龍、開源證券宏觀經(jīng)濟首席何寧、固收首席陳曦、化工首席金益騰、地產(chǎn)建筑首席齊東等就宏觀經(jīng)濟前景、周期產(chǎn)業(yè)發(fā)展、房地產(chǎn)未來走勢、股市、債市配置方向等內(nèi)容進行了分享。
開源證券2024年度策略會現(xiàn)場 圖片來源:開源證券
孫金鉅表示,近日中央金融工作會議召開,中國證監(jiān)會強調(diào)要推動股票發(fā)行注冊制走深走實,加強基礎(chǔ)制度和機制建設(shè),加大投資端改革力度,國家層面一系列的舉措,都展現(xiàn)了對資本市場的重視和期望。證券機構(gòu)作為中國資本市場的一員,服務(wù)實體經(jīng)濟、助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展義不容辭。開源證券將緊跟國家戰(zhàn)略導(dǎo)向,在資本市場改革中全力以赴,不斷提高服務(wù)實體經(jīng)濟的綜合能力;持續(xù)提升公司北交所和新三板業(yè)務(wù)的核心競爭力,以差異化的領(lǐng)先優(yōu)勢,為多層次資本市場高質(zhì)量發(fā)展,貢獻開源力量、展現(xiàn)開源擔(dān)當(dāng)。
開源證券宏觀經(jīng)濟首席分析師何寧對2024年經(jīng)濟形勢總體持積極態(tài)度。何寧建議關(guān)注宏觀面的三大主線,一是美國經(jīng)濟的強弱以及對美聯(lián)儲政策的影響。美聯(lián)儲或已結(jié)束加息,但降息時點還存在不確定性,最快或在2024年中開啟降息,整體降幅有限。同時2024美國總統(tǒng)大選臨近,美國政治面臨不確定性。二是在國內(nèi)寬財政、寬貨幣政策預(yù)期下,中央加杠桿邁上新臺階,同時有望再次降準(zhǔn)、降息。三是城中村改造為庫存周期反轉(zhuǎn)助力。從歷史來看,每一輪補庫存周期需要與地產(chǎn)政策和房地產(chǎn)投資共振,房地產(chǎn)投資大概領(lǐng)先庫存周期6個月左右,因此,明年需關(guān)注城中村改造資金支持力度,以及對補庫存周期的拉動。
展望2024年投資機會,前海開源基金投資部負責(zé)人崔宸龍表示,對2024年的權(quán)益市場表示樂觀,投資者可以多一點耐心和信心。配置方面,崔宸龍看好新能源、創(chuàng)新藥及生物科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體芯片國產(chǎn)化、軍工行業(yè)等領(lǐng)域的投資機會。
債券市場上,開源證券固定收益首席分析師陳曦表示,2024年影響中國債券市場走勢的核心依然是基本面,當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟處在下探后復(fù)蘇的階段,盡管有波動,但潛在經(jīng)濟增速回歸的復(fù)蘇趨勢是較為確定的,2024年債市收益率可能會震蕩上行。
周期產(chǎn)業(yè)方面,開源證券研究所副所長、化工首席分析師金益騰表示,目前化工板塊投產(chǎn)高峰已過,行業(yè)格局有望向好。一方面,國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇,疊加美國本輪去庫存或接近尾聲,2024年化工需求有望持續(xù)改善;另一方面,雖然原油、煤炭價格仍處高位,短期內(nèi)或影響下游化工品利潤彈性,但當(dāng)下主要的化工品價格、價差以及上市公司估值整體處于歷史低位,性價比凸顯。
對于房地產(chǎn)領(lǐng)域,開源證券地產(chǎn)建筑首席分析師齊東表示,中長期看,地產(chǎn)基本面還在筑底。2023年房地產(chǎn)政策密集出臺,預(yù)計2024年涉房政策仍然將保持溫和,核心一二線城市仍會進一步松動,支持居民釋放剛性和改善性需求。同時,預(yù)計房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式將在2024年加速推進,預(yù)計城中村改造、保障房建設(shè)的相關(guān)細則和規(guī)劃會進一步出臺。