券商罰單密集落地 嚴監(jiān)嚴管說到做到

　　新“國九條”落地之后，資本市場“看門人”密集領(lǐng)罰單。4月以來，已有22家券商被監(jiān)管部門采取了行政監(jiān)管舉措。有券商因定增保薦項目未勤勉盡責(zé)被出具保薦業(yè)務(wù)資格暫停6個月的行政監(jiān)管措施，還有的券商相關(guān)負責(zé)人被認定為不適當人選。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，近期針對券商的罰單不僅數(shù)量多，罰得還重，明顯超過以往，監(jiān)管更加嚴格精細，從嚴從快從重成為新態(tài)勢。券商在展業(yè)過程中需把勤勉盡責(zé)和合規(guī)放在首位，切實起到“看門人”作用，才能在“兩強兩嚴”的監(jiān)管要求下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　罰單密：

　　券商罰單明顯增多

　　5月6日，廣東證監(jiān)局對國信證券出具警示函，認為該公司作為奧普特的首發(fā)上市保薦機構(gòu)，在持續(xù)督導(dǎo)過程中存在違規(guī)情形。具體來看，包括未及時督促奧普特履行募投計劃變更審議及披露程序，未糾正奧普特使用其他募集專戶發(fā)放薪酬問題。

　　這是近日嚴監(jiān)管下券商屢收罰單的一個縮影。據(jù)不完全統(tǒng)計，4月共有22家券商收到證監(jiān)會及各地證監(jiān)局、滬深北交易所等部門發(fā)出的60張警示函或行政監(jiān)管措施，對比此前月份數(shù)量顯著增加，3月針對券商的罰單約有16張。

　　僅在4月30日一天，北京證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局、新疆證監(jiān)局等三地證監(jiān)局連發(fā)12張罰單，指向中金公司、國都證券、中泰證券、海通證券、中信建投、華英證券等6家券商。其中，中泰證券、海通證券、中信建投領(lǐng)罰單的原因都與格力地產(chǎn)債券業(yè)務(wù)有關(guān)。

　　從各家券商違規(guī)內(nèi)容來看，投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)以及自營業(yè)務(wù)等各主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有涉及。合規(guī)管理不到位、在上市公司定增保薦及相關(guān)過程中違規(guī)、承銷盡職調(diào)查不充分、融資融券業(yè)務(wù)管理不足等都是監(jiān)管關(guān)注重點。

　　如4月26日，中金公司因從業(yè)人員無證上崗、員工違規(guī)炒股等合規(guī)管理問題被北京證監(jiān)局出具警示函；4月25日，深圳證監(jiān)局公告顯示，華泰證券因營業(yè)部違規(guī)舉辦客戶培訓(xùn)交流會，被深圳證監(jiān)局出具警示函。根據(jù)調(diào)查，華泰證券深圳深南大道證券營業(yè)部在2019年與外部機構(gòu)合作舉辦客戶培訓(xùn)交流會，涉及講解證券行情走勢等相關(guān)內(nèi)容，營業(yè)部未對活動開展、議程、內(nèi)容、講師資質(zhì)等進行合規(guī)審核；4月19日，華泰證券、東海證券均因自營等多項業(yè)務(wù)違規(guī)被江蘇證監(jiān)局采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施；4月29日，海通證券因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險管理不審慎、收益互換業(yè)務(wù)違規(guī)、個別風(fēng)險債券內(nèi)控不健全、個別私募基金實際投資標的超出范圍等諸多問題，被上海證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施。

　　罰得重：

　　有券商保薦業(yè)務(wù)暫停半年

　　在罰單密集下發(fā)的同時，不少罰單還比較重。5月5日晚間，華西證券稱收到江蘇證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，經(jīng)調(diào)查，華西證券涉嫌在金通靈2019年的定增保薦中，存在盡職調(diào)查涉嫌未勤勉盡責(zé)，向特定對象發(fā)行股票上市保薦書、持續(xù)督導(dǎo)階段出具的相關(guān)報告均涉嫌存在不實記載；持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場檢查工作涉嫌執(zhí)行不到位。江蘇證監(jiān)局決定對華西證券采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格6個月的監(jiān)管措施，暫停期間為2024年4月28日至10月27日。華西證券兩名保薦代表人也被江蘇證監(jiān)局認定為不適當人選。

　　不僅如此，還有3家券商因違規(guī)被立案調(diào)查，分別是海通證券、中信證券、東吳證券，共同點都是因為定增項目。東吳證券是涉嫌國美通訊、紫鑫藥業(yè)非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)。中信證券、海通證券則被認定在相關(guān)主體違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票過程中涉嫌違法違規(guī)。

　　有券商投行人士指出，相比IPO項目，定增業(yè)務(wù)在此前承攬時多迎合客戶收費低、速度快的要求，不會指派強大的執(zhí)行團隊負責(zé)，所以易出現(xiàn)問題，近期多份從重處罰的罰單都與定增相關(guān)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對定增保薦質(zhì)量的關(guān)注，未來可能會進一步加強監(jiān)管。

　　嚴監(jiān)管將常態(tài)化

　　從嚴從重從快的罰單背后，是“兩強兩嚴”監(jiān)管理念的落地，監(jiān)管部門持續(xù)釋放對券商“嚴監(jiān)嚴管”信號。

　　4月12日，證監(jiān)會主席吳清解讀資本市場新“國九條”時提到了強監(jiān)管，表示將構(gòu)建全方位、立體化的資本市場監(jiān)管體系，全面落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角。他強調(diào)，機構(gòu)監(jiān)管要推動回歸本源，做優(yōu)做強，進一步壓實“看門人”責(zé)任，證券期貨基金等各類行業(yè)機構(gòu)要端正經(jīng)營理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競爭力。

　　在此前發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管 加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》中，證監(jiān)會提出，要嚴格落實“申報即擔(dān)責(zé)”要求，建立健全執(zhí)業(yè)負面清單和誠信檔案管理制度，進一步壓實投行“看門人”責(zé)任；要督促證券公司健全投行內(nèi)控體系，提升價值發(fā)現(xiàn)能力，加強項目甄別、估值定價、保薦承銷能力建設(shè)。

　　田利輝表示，在新“國九條”和“兩強兩嚴”的監(jiān)管理念下，監(jiān)管層對于維護市場秩序、保護投資者權(quán)益的決心體現(xiàn)在對資本市場違法違規(guī)行為的零容忍態(tài)度上，全過程監(jiān)管持續(xù)強化，對于中介機構(gòu)的把關(guān)責(zé)任、持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任提出了高標準要求，嚴監(jiān)管逐步常態(tài)化，券商違法違規(guī)的成本增加。

　　罰單的警示作用更在于，中介機構(gòu)不僅在IPO項目上要嚴格執(zhí)行規(guī)則，而且也要在其他的對應(yīng)鏈條業(yè)務(wù)當中保持高度的警覺和審慎自律。中航證券分析師薄曉旭認為，券商不僅要在入口端全方位加強對上市公司質(zhì)量的把控，還應(yīng)在后續(xù)定增業(yè)務(wù)開展時，進一步優(yōu)化合規(guī)內(nèi)控機制，不斷提高規(guī)范運作意識和水平，主動適應(yīng)“嚴監(jiān)嚴管”要求，做好“看門人”。