中證協(xié)修訂發(fā)布兩類子公司管理規(guī)范 加強(qiáng)證券公司監(jiān)管 有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)5月10日發(fā)布《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范（2024年修訂）》《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范（2024年修訂）》以及相關(guān)配套文件，旨在進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司監(jiān)管，推動(dòng)證券公司兩類子公司合規(guī)展業(yè)，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。上述規(guī)則及文件自2024年5月31日起實(shí)施。

　　另類股權(quán)投資和私募股權(quán)基金投資是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑，兩類子公司監(jiān)管是證券公司監(jiān)管工作的重要組成部分。中證協(xié)表示，2016年底發(fā)布《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》以來(lái)，證券公司組織架構(gòu)進(jìn)一步規(guī)范，子公司層級(jí)進(jìn)一步簡(jiǎn)化，業(yè)務(wù)進(jìn)一步回歸，合規(guī)風(fēng)控水平不斷提高，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、居民財(cái)富管理能力得到增強(qiáng)。

　　中證協(xié)介紹，本次修訂主要是為加強(qiáng)證券公司監(jiān)管，回歸本源，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)樹(shù)牢“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”的理念，實(shí)現(xiàn)證券行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。本次修訂在對(duì)過(guò)往行之有效的做法進(jìn)一步強(qiáng)化的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了小幅度必要調(diào)整，在保持規(guī)則及行業(yè)預(yù)期穩(wěn)定性的同時(shí)，回應(yīng)市場(chǎng)合理訴求，及時(shí)解決行業(yè)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)防控需解決的問(wèn)題。修訂內(nèi)容主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

　　一是對(duì)子公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化和完善。將另類子公司按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所的規(guī)定開(kāi)展跟投業(yè)務(wù)納入規(guī)范中，在與母公司做好業(yè)務(wù)劃分和風(fēng)險(xiǎn)防控的前提下，另類子公司可適當(dāng)投資大宗商品、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種；明確私募基金子公司設(shè)立二級(jí)管理子公司的相關(guān)要求，規(guī)定二級(jí)管理子公司應(yīng)當(dāng)?shù)怯洖榛鸸芾砣饲也坏迷傧略O(shè)任何機(jī)構(gòu)；擴(kuò)充子公司現(xiàn)金管理投資標(biāo)的種類，提升閑置資金管理靈活度。

　　二是對(duì)子公司內(nèi)控提出更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求。一方面要求另類子公司加強(qiáng)交易行為管理，本次修訂對(duì)另類子公司投資標(biāo)的的盡職調(diào)查、投后管理、持續(xù)控制和管理風(fēng)險(xiǎn)均提出相應(yīng)要求；另一方面強(qiáng)化對(duì)子公司違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的約束，修訂新增另類子公司應(yīng)當(dāng)建立有效的關(guān)聯(lián)交易管理制度、按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透的原則進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易行為管理的要求，并增加證券公司及子公司違規(guī)向股東或其他關(guān)聯(lián)方提供融資或者擔(dān)保的禁止性規(guī)定。此外，要求證券公司做好業(yè)務(wù)劃分，切實(shí)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、利益沖突及利益輸送。

　　三是對(duì)人員管理方面作出進(jìn)一步補(bǔ)充完善。明確子公司合規(guī)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由母公司選派；要求子公司高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)備案；強(qiáng)調(diào)相關(guān)人員投資行為應(yīng)符合有關(guān)規(guī)定，子公司還應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。

　　四是自律管理層面的一些要求。包括子公司報(bào)送事項(xiàng)，以及明確另類子公司應(yīng)當(dāng)對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行執(zhí)業(yè)登記，中證協(xié)可對(duì)從業(yè)人員采取不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)的自律措施等。

　　據(jù)悉，下一步，中證協(xié)將持續(xù)加強(qiáng)對(duì)兩類子公司的自律管理，加強(qiáng)對(duì)證券公司組織架構(gòu)的關(guān)注和另類子公司投資情況的監(jiān)測(cè)，同時(shí)繼續(xù)做好行業(yè)答疑解惑工作，及時(shí)了解行業(yè)對(duì)規(guī)則的適應(yīng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展的難點(diǎn)，發(fā)揮橋梁作用，為監(jiān)管部門提供實(shí)踐信息和有效意見(jiàn)。