滬深ETF市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)容 券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)迎重大發(fā)展機(jī)遇

　　日前，上海證券交易所和深圳證券交易所分別在行業(yè)內(nèi)部通報(bào)最新一期基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)。截至2024年6月末，滬市ETF共571只，總市值為18678.87億元；深市ETF共396只，總市值為6056.09億元。滬深兩市ETF規(guī)模合計(jì)超2.47萬(wàn)億元，較上個(gè)月進(jìn)一步擴(kuò)容。從券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的維度觀察，申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河、華泰證券、國(guó)泰君安、中信證券等頭部券商在ETF業(yè)務(wù)方面展現(xiàn)出顯著的優(yōu)勢(shì)地位，而且這種優(yōu)勢(shì)正逐漸趨于固化。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ETF的快速發(fā)展既為券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)注入了活力，也對(duì)其提出了更高的要求，券商需不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，加強(qiáng)技術(shù)實(shí)力，深化投資者教育，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

　　頭部券商優(yōu)勢(shì)漸趨固化

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，滬市基金產(chǎn)品共723只，資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)19610.57億元。其中，ETF共571只，總市值達(dá)18678.87億元。深市基金產(chǎn)品共690只，總規(guī)模達(dá)6393.72億元。其中，ETF共396只，總市值達(dá)6056.09億元。滬深兩市ETF規(guī)模合計(jì)達(dá)24734.96億元。

　　從券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)角度看，截至2024年6月末，年內(nèi)滬市ETF（非貨幣）成交額（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）居前三位的券商為華泰證券、國(guó)泰君安和中國(guó)銀河，成交額在市場(chǎng)中的占比分別為13.09%、6.50%和6.24%；年內(nèi)深市ETF交易金額（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）排前三位的券商分別為華泰證券、華寶證券和國(guó)泰君安，交易額占比分別為11.40%、5.96%和5.86%。

　　從券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持有規(guī)模來(lái)看，截至6月末，滬市持有ETF規(guī)模排名前三位的券商依次為申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河和中信證券，持有規(guī)模占市場(chǎng)的比重分別為19.28%、15.82%和6.47%；深市持有ETF規(guī)模排名前三位的券商依次為申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河和國(guó)泰君安，持有規(guī)模占市場(chǎng)的比重分別為15.46%、9.17%和7.92%。

　　綜合來(lái)看，申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河、華泰證券、國(guó)泰君安、中信證券等傳統(tǒng)大型券商ETF業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)顯著，華寶證券等特色中小券商亦表現(xiàn)突出。

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　ETF市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)容為券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的動(dòng)能和機(jī)遇，同時(shí)也伴隨著一系列挑戰(zhàn)。

　　“ETF作為低成本、透明度高、流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)配置工具，能夠幫助券商滿足客戶多樣化投資需求，尤其是在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型過(guò)程中，買(mǎi)方投顧模式下，ETF的運(yùn)用有助于構(gòu)建更加靈活的投資組合?！蹦橙探?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線從業(yè)者對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。步入數(shù)字化時(shí)代，線上營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)的重要性不言而喻。券商巧妙利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和移動(dòng)應(yīng)用程序，為投資者打造了便捷高效的ETF交易體驗(yàn)，這一舉措成功吸引了年輕且科技敏感的投資者群體，進(jìn)一步拓寬了市場(chǎng)邊界。

　　該業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，隨著ETF市場(chǎng)的日益成熟，投資者的認(rèn)知與接納程度也在顯著提升。券商正迎來(lái)前所未有的機(jī)遇，通過(guò)強(qiáng)化投資者教育與培訓(xùn)，深化投資者對(duì)ETF產(chǎn)品的理解，從而進(jìn)一步促進(jìn)ETF的普及與交易量的穩(wěn)健增長(zhǎng)。這不僅有助于滿足投資者日益增長(zhǎng)的多元化投資需求，也為券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展注入了新的活力。與此同時(shí)，聯(lián)合上下游服務(wù)機(jī)構(gòu)，共同構(gòu)建一個(gè)開(kāi)放、合作、共贏的ETF生態(tài)圈，對(duì)于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

　　不過(guò)，券商ETF業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著多方面的挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著ETF市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的券商和基金公司涌入市場(chǎng)，導(dǎo)致ETF產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象日益嚴(yán)重。如何在眾多產(chǎn)品中脫穎而出，成為券商需要解決的重要問(wèn)題。此外，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，部分券商可能會(huì)采取價(jià)格戰(zhàn)策略，降低管理費(fèi)率等，這也對(duì)券商的盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。