11月以來券商調(diào)研逾530家上市公司 電子、機(jī)械設(shè)備兩大行業(yè)受青睞

　　11月以來，A股市場整體呈沖高回落態(tài)勢，市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)頻出，券商等機(jī)構(gòu)也積極調(diào)研上市公司，挖掘潛在投資機(jī)遇。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日中國證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，11月以來已有532家A股上市公司接待券商調(diào)研。從行業(yè)分布情況看，電子、機(jī)械設(shè)備兩大行業(yè)上市公司相對而言更受青睞。從二級(jí)市場表現(xiàn)看，11月以來這532家上市公司逾六成的股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，表現(xiàn)最好的標(biāo)的累計(jì)漲幅接近120%。

　　德賽西威獲券商調(diào)研頻次最多

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來，德賽西威累計(jì)接待券商調(diào)研頻次為46家次，在前述532家獲券商調(diào)研的上市公司中位居第一。德賽西威聚焦于智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大領(lǐng)域的高效融合，持續(xù)開發(fā)高度集成的智能硬件和領(lǐng)先的軟件算法，公司智能座艙域控產(chǎn)品的發(fā)展情況、智能駕駛域控產(chǎn)品進(jìn)展、出海展望等話題成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)。

　　德賽西威表示，公司第三代智能座艙域控制器已在多個(gè)客戶的車型上規(guī)?；慨a(chǎn)，更多差異化座艙域控方案獲得新項(xiàng)目定點(diǎn)；公司高算力智能駕駛域控制器已規(guī)?；慨a(chǎn)，營收規(guī)模持續(xù)提升；公司不斷踐行本土國際化戰(zhàn)略，加大海外市場投入，并已在全球多個(gè)區(qū)域設(shè)立子公司、辦公室和建設(shè)生產(chǎn)基地，提高本地化的生產(chǎn)與服務(wù)水平。

　　聞泰科技、安集科技、聯(lián)影醫(yī)療3家公司也是券商11月調(diào)研的“心頭好”，截至11月19日記者發(fā)稿時(shí)，其接待券商調(diào)研頻次均在40家次以上。從披露的調(diào)研紀(jì)要看，公司業(yè)務(wù)未來規(guī)劃、公司對行業(yè)前景及市場機(jī)遇的判斷等話題被頻繁問及；考慮到部分上市公司“走出去”進(jìn)程不斷加深，其海外主要目標(biāo)市場是哪里、目前有怎樣的全球化戰(zhàn)略布局、海外市場收入占比是否有明確目標(biāo)等也是機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)關(guān)注的話題。

　　其他上市公司中，11月以來較受券商關(guān)注的標(biāo)的包括新里程、京東方A、盛美上海、生益電子、道氏技術(shù)、南網(wǎng)科技、太辰光、安琪酵母等，其接待券商調(diào)研頻次均在30家次以上。除滬深上市公司外，11月以來北交所有27家上市公司也接待券商調(diào)研，康比特、瑞華技術(shù)、富士達(dá)、威貿(mào)電子、森萱醫(yī)藥、華密新材、國航遠(yuǎn)洋等接待券商調(diào)研頻次居前。從調(diào)研紀(jì)要看，不少公司被問及2024年前三季度經(jīng)營情況、收入結(jié)構(gòu)變化等財(cái)務(wù)方面話題。

　　逾六成被調(diào)研公司股價(jià)上漲

　　從11月以來A股市場整體走勢看，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢，截至11月19日收盤，三大股指漲幅分別收窄至2.02%、1.44%、4.26%。就前述11月接待券商調(diào)研的上市公司而言，332家11月以來股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比超過六成。

　　北交所上市公司納科諾爾10月中旬以來股價(jià)持續(xù)震蕩上漲，不久前創(chuàng)出階段性新高，盡管近期股價(jià)有所回落，但11月以來累計(jì)漲幅仍達(dá)到119.41%，在同時(shí)期被券商調(diào)研的上市公司中位居第一。從公司披露的調(diào)研紀(jì)要看，公司產(chǎn)品及技術(shù)方面的話題較受關(guān)注，例如公司在干法電極上的主要優(yōu)勢、PTFE（聚四氟乙烯）的價(jià)格波動(dòng)是否會(huì)影響干法電極工藝的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程、公司產(chǎn)品核心部件是否大部分為自產(chǎn)等。

　　作為鋰電輥壓設(shè)備龍頭，納科諾爾表示，公司是國內(nèi)最早布局干法電極設(shè)備的企業(yè)之一，具有先發(fā)優(yōu)勢，為了更好地控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本及產(chǎn)品品質(zhì)，公司主要將軋輥的精磨以及最后總裝作為公司自有生產(chǎn)環(huán)節(jié)，包括軋輥在內(nèi)的零部件均靠外部采購或外協(xié)生產(chǎn)而來；PTFE的價(jià)格對電芯成本的影響有限，一方面因?yàn)榫酆衔锷a(chǎn)工藝相對成熟，另一方面PTFE在材料中占比較小，因此其價(jià)格波動(dòng)不會(huì)顯著影響電芯整體成本。

　　其他同時(shí)期被券商調(diào)研個(gè)股中，易點(diǎn)天下、三維化學(xué)、和而泰、國芯科技11月以來股價(jià)累計(jì)漲幅均在50%以上，天奈科技、燦芯股份、若羽臣、西磁科技、天汽模、埃夫特-U等個(gè)股11月以來股價(jià)漲幅居前。從這些公司披露的調(diào)研紀(jì)要看，未來布局計(jì)劃、與其他公司機(jī)構(gòu)合作情況、對各應(yīng)用領(lǐng)域的需求有何展望、采取了哪些措施來實(shí)施降本增效等話題被機(jī)構(gòu)所關(guān)注。

　　看好消費(fèi)電子等細(xì)分領(lǐng)域機(jī)遇

　　從行業(yè)分布情況看，前述券商11月以來調(diào)研的532家上市公司，分布最為集中的兩大行業(yè)分別是電子和機(jī)械設(shè)備，接待券商調(diào)研的公司數(shù)量分別有76家、66家；基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等行業(yè)也是券商較為關(guān)注的方向，11月以來均有超過40家上市公司接待券商調(diào)研。

　　上述行業(yè)板塊近期涌現(xiàn)出不少值得關(guān)注的投資機(jī)會(huì)。就電子行業(yè)而言，長城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院電子首席分析師鄒蘭蘭認(rèn)為，受AI硬件創(chuàng)新提振，消費(fèi)電子需求有望率先復(fù)蘇，疊加華為新品推動(dòng)智能手機(jī)需求整體逐步回溫，四季度消費(fèi)電子旺季表現(xiàn)值得期待；降成本動(dòng)力持續(xù)強(qiáng)化下，汽車電子需求有望復(fù)蘇；半導(dǎo)體行業(yè)景氣度回暖，晶圓代工稼動(dòng)率持續(xù)提升，相關(guān)標(biāo)的值得關(guān)注。

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)中，近期市場對人形機(jī)器人關(guān)注度升溫，華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心成立并與多家機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作備忘錄。對此，浙商證券研究所聯(lián)席所長邱世梁認(rèn)為，人形機(jī)器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計(jì)算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品，建議關(guān)注海外特斯拉、英偉達(dá)等巨頭拉動(dòng)，國內(nèi)政策推動(dòng)下國產(chǎn)整機(jī)廠商崛起的機(jī)遇。