證券時報記者 胡學(xué)文
深圳國資發(fā)起設(shè)立的并購平臺“遠(yuǎn)致富海”開始出手。
證券時報記者了解到，2013年遠(yuǎn)致富海成立后，一度運(yùn)作低調(diào)不為外界所知。今年1月，在深圳前海出現(xiàn)了一家關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)：深圳遠(yuǎn)致富海二號投資企業(yè)(有限合伙)。隨著自身平臺建設(shè)工作的完成，“遠(yuǎn)致富海系”國資產(chǎn)業(yè)并購平臺近期先后牽手兩家上市公司，通過計劃發(fā)起設(shè)立并購基金和定向增發(fā)等方式參與運(yùn)作。
業(yè)內(nèi)分析，從已經(jīng)披露案例的內(nèi)容來看，當(dāng)前資本市場盛行一時的“PE+上市公司”并購模式有望成為其主流打法。
牽手上市公司茂碩電源就是典型一例。茂碩電源今年5月公告稱，公司及控股子公司深圳茂碩投資發(fā)展有限公司于5月20日與深圳市遠(yuǎn)致富海投資管理有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》。
公告顯示，合作雙方將在工業(yè)自動化機(jī)器人、高端裝備自動化以及上游具有核心技術(shù)關(guān)鍵元器件產(chǎn)業(yè)尋找合適的投資標(biāo)的，并就具體投資標(biāo)的在資金或其他方面開展合作，條件成熟時可由茂碩電源與遠(yuǎn)致富海共同出資和募集成立產(chǎn)業(yè)基金。
投資領(lǐng)域除了上述三項外，還包括新能源汽車智能充電站。根據(jù)協(xié)議，各方投資時盡可能選擇能取得控股權(quán)的投資標(biāo)的。在同等條件下，茂碩電源具有優(yōu)先收購權(quán)，以股票或現(xiàn)金方式收購。
茂碩電源表示，此次簽訂協(xié)議是為了后期的戰(zhàn)略部署及獲取更多并購機(jī)會而進(jìn)行的合作，可提升公司的盈利能力、拓寬盈利渠道。
有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從遠(yuǎn)致富海此前宣稱的來看，控股權(quán)收購模式應(yīng)該是其主流打法，其一般做法是聯(lián)合深圳市屬國有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)或上市公司共同收購有潛力的企業(yè)股權(quán)及有價值的資產(chǎn)股權(quán)，成為其控股公司，通過企業(yè)重組、業(yè)務(wù)優(yōu)化、兼并收購和管理層激勵等諸多手段實現(xiàn)核心業(yè)務(wù)增值，以出售、借殼或上市等方式退出實現(xiàn)收益。“該案例中雖然上市公司方不是國資企業(yè)，但其打法應(yīng)該就是未來遠(yuǎn)致富海的主流手法，而關(guān)注的行業(yè)也十分契合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點，后續(xù)運(yùn)作值得各方關(guān)注�！鄙鲜鋈耸勘硎�。
除與上市公司合作發(fā)起成立產(chǎn)業(yè)并購基金外，按照遠(yuǎn)致富海官方的介紹，其中的參與方式之一還包括定向增發(fā)。在去年某內(nèi)部論壇上，遠(yuǎn)致富海董事同時也是深圳東方富海董事長陳瑋就向與會的多位上市公司老總拋出橄欖枝，希望有合作機(jī)會。
從已經(jīng)披露的信息來看，遠(yuǎn)致富海的上市公司定向增發(fā)業(yè)務(wù)已經(jīng)落子。今年4月21日，上市公司特力A推出定增預(yù)案，公司擬以8.4元/股的價格，向特定對象發(fā)行不超過7700萬股，募資總額不超過6.468億元，募資凈額用于建設(shè)特力水貝珠寶大廈項目和補(bǔ)充流動資金。其中控股股東特發(fā)集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購600萬股，深圳遠(yuǎn)致富海珠寶產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)(有限合伙)擬現(xiàn)金認(rèn)購7100萬股，鎖定期三年。
資料顯示，深圳遠(yuǎn)致富海珠寶產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)成立于2014年4月18日，認(rèn)繳出資額6.2億元，其中深圳市遠(yuǎn)致投資有限公司出資2.48億元，持股40%；深圳市萬邦投資管理有限公司出資3.655億元，占比58.95%，為基金公司有限合伙人(LP)；深圳市遠(yuǎn)致富海投資管理有限公司和深圳佳合投資管理企業(yè)(有限合伙)各持股0.97%和0.08%，為普通合伙人，即基金管理人。
據(jù)悉，遠(yuǎn)致投資正是深圳市國資委資本運(yùn)作的專業(yè)平臺公司，主要從事并購重組、市值管理和股權(quán)投資等資本運(yùn)作業(yè)務(wù)。
雖然目前披露的案例尚不算多，但從遠(yuǎn)致富海的部署來看，其目標(biāo)直指五年內(nèi)形成涵蓋新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的多產(chǎn)品基金序列，管理總規(guī)模超過100億元，未來投資運(yùn)作不容小視。而遠(yuǎn)致富海董事、深圳東方富海董事長陳瑋顯然已經(jīng)進(jìn)入角色，在多個場合大力推介遠(yuǎn)致富海并購平臺。
