仁智股份收購碩穎數(shù)碼100%股權(quán)
升級數(shù)碼影像業(yè)務(wù)
■本報(bào)記者 方 佳 周 瑤
11月7日，浙江仁智股份有限公司發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過關(guān)于購買碩穎數(shù)碼的交易重組預(yù)案及非公開發(fā)行股票預(yù)案。公告顯示，仁智股份擬以支付現(xiàn)金的方式購買碩穎數(shù)碼100%股權(quán)。交易價(jià)格總額為10億元，交易資金來源包括自有資金及公司自籌資金；并擬以非公開發(fā)行股票募集資金不超過6.2億元，置換公司前期自籌資金支付的收購對價(jià)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
主營更趨完善并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級
公司表示，本次收購對雙方來說都有利于彼此的長期發(fā)展，交易雙方在發(fā)展戰(zhàn)略層面存在互補(bǔ)性和一致性，能夠在發(fā)展戰(zhàn)略層面實(shí)現(xiàn)得到有效協(xié)同。仁智股份在本次交易前，主營業(yè)務(wù)為鉆井液技術(shù)服務(wù)、油田環(huán)保治理、井下作業(yè)技術(shù)服務(wù)、石化產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售等，待本次交易完成后，仁智股份將新增消費(fèi)電子研發(fā)、制造及銷售業(yè)務(wù)，將呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展，新添利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展。
對此，仁智股份董秘陳昌文先生表示，收購?fù)瓿珊�，仁智股份將成為油田技術(shù)服務(wù)和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)并行的公司，這也意味著公司單一業(yè)務(wù)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)將被分散，主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)也將得到改善，公司有望實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，并為未來適度多元化的外延式發(fā)展積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從而實(shí)現(xiàn)公司長期、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。
對碩穎數(shù)碼來說，若成功被收購后，其原有的完全內(nèi)生式發(fā)展模式將得到改變，碩穎數(shù)碼能在經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃、區(qū)域發(fā)展等方面得到仁智股份的助力，有助于實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。
市盈率18.66倍低于行業(yè)可比水平
據(jù)公告顯示，截至本次交易評估基準(zhǔn)日，碩穎數(shù)碼本次交易定價(jià)的市盈率18.66倍，顯著低于同行業(yè)主要可比上市公司百余倍的平均值，也低于近期上市公司并購與碩穎數(shù)碼從事相近主營業(yè)務(wù)的標(biāo)的資產(chǎn)所對應(yīng)的市盈率平均值。
另據(jù)仁智股份與碩穎集團(tuán)、恒力投資簽訂的《盈利預(yù)測補(bǔ)償協(xié)議》來看：碩穎數(shù)碼2016年、2017年以及2018年經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤分別不低于7190萬元、1.2億元以及1.4億元。
有助于保證公司盈利能力
作為仁智股份的標(biāo)的公司，碩穎數(shù)碼是一家消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)碼影像設(shè)備和解決方案供應(yīng)商，在行業(yè)內(nèi)有一定的技術(shù)領(lǐng)先性。主要產(chǎn)品包括運(yùn)動(dòng)相機(jī)、全景相機(jī)及其他數(shù)碼影像產(chǎn)品，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，已進(jìn)入了快速增長的網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)等智能家居產(chǎn)品市場。
目前，碩穎數(shù)碼立足于運(yùn)動(dòng)相機(jī)等消費(fèi)電子ODM行業(yè)，服務(wù)于全球消費(fèi)電子品牌商和零售商，主要經(jīng)營模式為ODM。在該模式下，碩穎數(shù)碼開發(fā)出滿足市場和客戶需求的產(chǎn)品，從而獲得客戶訂單，再根據(jù)客戶確認(rèn)的訂單后采購相應(yīng)的原材料進(jìn)行生產(chǎn)，即面向訂單生產(chǎn)。這種生產(chǎn)模式一方面可以減少庫存，另一方面可以避免產(chǎn)品更新?lián)Q代過程中老產(chǎn)品的滯銷，從而提高公司的盈利能力。
良好的客戶資源
據(jù)公告顯示，碩穎數(shù)碼是全球范圍內(nèi)較少集產(chǎn)品概念設(shè)計(jì)、功能研發(fā)、生產(chǎn)制造為一體的消費(fèi)電子制造企業(yè)，基于前期在數(shù)碼影像行業(yè)積累了大量的渠道經(jīng)銷商和良好的產(chǎn)品口碑，擁有一大批穩(wěn)定的客戶資源。目前，碩穎數(shù)碼主要穩(wěn)定客戶包括SAKAR、INTER SALES A/S BUSINESS、HELLATRON、EASYPIX等國外大型的數(shù)碼影像產(chǎn)品銷售企業(yè)，這些客戶為國外主要的數(shù)碼影像產(chǎn)品供應(yīng)商，產(chǎn)品市場占有率較高，年需求的數(shù)碼影像產(chǎn)品較大且穩(wěn)定，穩(wěn)定良好的客戶資源保證了碩穎數(shù)碼產(chǎn)品的穩(wěn)定的銷售渠道。
加速布局VR技術(shù)
公司表示，自2004年成立以來，碩穎數(shù)碼一直準(zhǔn)確把握數(shù)碼影像產(chǎn)品的發(fā)展演變趨勢，在數(shù)碼相機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)、全景相機(jī)各階段均保持領(lǐng)先優(yōu)勢。在消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)，VR （虛擬現(xiàn)實(shí)，Virtual Reality）是走在科技前沿的產(chǎn)品，被認(rèn)為是下一個(gè)十年最大的風(fēng)口；而全景相機(jī)作為VR技術(shù)的主要輸入設(shè)備之一，不僅能為虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)提供畫面支持，結(jié)合相應(yīng)軟件還能獨(dú)立拍攝VR視頻。據(jù)議案稱，碩穎數(shù)碼已經(jīng)開始在VR領(lǐng)域加速布局，正同一些VR軟件公司洽談合作，在未來將其生產(chǎn)的硬件設(shè)備與VR軟件結(jié)合，讓用戶能夠拍攝、創(chuàng)建和分享令人興奮的VR視頻內(nèi)容。隨著運(yùn)動(dòng)相機(jī)、全景相機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)、平衡車等消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)新興領(lǐng)域的快速增長，碩穎數(shù)碼未來盈利能力具有較大增長空間。因此據(jù)目前來看，若收購成功，將顯著提高仁智股份的持續(xù)盈利能力。
