作為企業(yè)發(fā)展壯大的重要途徑之一，上市公司往往在依靠內(nèi)生式增長的同時，會借力資本市場進行外延式并購。
《證券日報》記者注意到，自2011年登陸創(chuàng)業(yè)板以來，海倫哲通過一系列并購實現(xiàn)從單一高空作業(yè)車產(chǎn)銷研業(yè)務(wù)向特種車輛、LED智能控制電源、自動控制集成系統(tǒng)等產(chǎn)品為主的產(chǎn)業(yè)集團轉(zhuǎn)變。上市以來，公司資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，從3.93億元至27.13億元擴大近6倍。
近日，擁有一支由投行家、律師、會計師、企業(yè)家組成的合伙人團隊的海林投資通過旗下北京海林致遠投資中心（有限合伙）戰(zhàn)略入股海倫哲，更是向市場釋放出公司將加大外延式并購的信號。
海倫哲董事長丁劍平在接受《證券日報》記者采訪時介紹，近年來海倫哲通過產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本市場接連成功并購，公司支持海林投資成為海倫哲的長期戰(zhàn)略股東，雙方會共同尋找國內(nèi)外具備技術(shù)、管理、市場優(yōu)勢并符合海倫哲發(fā)展戰(zhàn)略的企業(yè)，通過設(shè)立企業(yè)發(fā)展并購基金、定向增發(fā)、直接收購、股權(quán)置換等方式，適時進行并購。
“內(nèi)生+外延”多點布局
自成立以來，海倫哲一直致力于包括高空作業(yè)方案設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)制造、技術(shù)支持及維修保養(yǎng)在內(nèi)的全面的高空作業(yè)車產(chǎn)品及服務(wù)解決方案。上市之初，公司主營產(chǎn)品包括高空作業(yè)車、電源車、工程搶修車、軍用搶修車等，其中高空作業(yè)車產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。
時至今日，高空作業(yè)車仍為公司主打產(chǎn)品。2017年年報顯示，海倫哲多個產(chǎn)品中，高空作業(yè)車產(chǎn)品實現(xiàn)銷售6.6億元，占全年營業(yè)收入的比重在42.4%。2017年11月份，海倫哲與特雷克斯簽訂協(xié)議，雙方在五年內(nèi)將合作生產(chǎn)5000臺高空作業(yè)車，銷售額約50億元人民幣。采訪中，丁劍平告訴《證券日報》記者，截至2018年4月30日，此項目已完成生產(chǎn)約2.15億元人民幣，完成進度4.2%。
內(nèi)生式增長的同時，海倫哲一直在不遺余力地進行外延式并購。
2012年，在原有高空作業(yè)車等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，海倫哲通過上海產(chǎn)權(quán)交易所收購了上海格拉曼國際消防裝備有限公司，進入消防車行業(yè)。2017年，格拉曼實現(xiàn)各類產(chǎn)品銷售300余臺，總規(guī)模進入消防車行業(yè)前十位，其中軍用車輛產(chǎn)品占有率90%以上。
2014年，海倫哲繼續(xù)擴大經(jīng)營范圍，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式收購了深圳市巨能偉業(yè)技術(shù)有限公司100%的股權(quán)，進入LED行業(yè)。據(jù)國開證券2017年發(fā)布的研報顯示，巨能偉業(yè)LED顯示屏電源年銷售額過億，在國內(nèi)市場排名前五，處于第一陣營。
2015年，公司再次實施并購，以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式收購深圳連碩自動化科技有限公司100%的股權(quán)，開始進入具有萬億元級市場的智能制造領(lǐng)域。
目前，海倫哲正在著手進行的一項并購是發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買新宇智能100%股權(quán)，意欲切入鋰電池生產(chǎn)設(shè)備制造行業(yè)。記者了解到，截至目前，中國證監(jiān)會已經(jīng)正式受理公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項。
談及公司過往的外延式并購布局，丁劍平告訴《證券日報》記者，近年來公司充分利用資本市場優(yōu)勢，積極慎重實施并購重組。目前看來，以公司整體業(yè)績衡量，成效顯著。對比上市前后公司業(yè)績表現(xiàn)，2010年公司營業(yè)收入規(guī)模在2.28億元左右，2017年底營業(yè)收入為15.57億元，上漲幅度超580%。
重點投資3C產(chǎn)業(yè)制造業(yè)
《證券日報》記者了解到，海倫哲的外延式并購戰(zhàn)略并不是一個短期的行為。據(jù)丁劍平介紹，“外延式發(fā)展”是指充分利用資本市場優(yōu)勢，積極慎重實施并購重組。外延式并購方面，公司不會跨界并購，不會進入自己看不懂的行業(yè)。公司投資的目標企業(yè)具備四個條件，“國家鼓勵支持的智能制造裝備行業(yè)；企業(yè)在行業(yè)中具有顯著的技術(shù)優(yōu)勢，細分市場前三名；有一支懂管理、積極進取的核心管理和技術(shù)團隊；企業(yè)成長性好。”
對于此次海林投資戰(zhàn)略入股海倫哲，丁劍平告訴記者，投資者非常關(guān)心此事，6月25日當天，公司接到多位投資者打來的電話表示祝賀，希望公司能做大做強。
記者注意到，相對過往增資擴股、兼并重組等方式，此次產(chǎn)業(yè)與資本的合作模式較有新意。海林投資旗下公司北京海林致遠投資中心（有限合伙）通過受讓海倫哲股東美通公司5500萬股股份，成為海倫哲持股超5%以上股東。同時，雙方約定結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，本著資源共享、優(yōu)勢互補、互利互惠、長遠戰(zhàn)略合作的原則，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，實現(xiàn)資本與產(chǎn)業(yè)的有效結(jié)合及共贏。
對于雙方未來的合作重點，丁劍平表示，下一步海林投資將在海倫哲企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、資本運作、市場開拓和風險管控等方面給予建議和輔導(dǎo)，并協(xié)助海倫哲進行符合政策法規(guī)規(guī)定的規(guī)范的市值管理。同時，未來，雙方將利用產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢著重以3C產(chǎn)業(yè)制造業(yè)為投資重點。
